【Piedra de otros montes】Bill Lipschutz - el "cocodrilo silencioso" del mercado de divisas

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"En el mercado de divisas, si no entiendes que a veces las grandes ganancias provienen de la dirección opuesta al consenso del grupo, no podrás ganar mucho dinero."

Cuando la gente habla de genios del trading, el nombre de Bill Lipschutz puede no ser tan conocido como el de Soros o Jones. Sin embargo, en el ámbito del trading de divisas, él es una verdadera leyenda. Este trader, conocido como el "Sultán de Forex", generó alrededor de 5 mil millones de dólares en beneficios de trading durante sus ocho años en Salomon Brothers, con posiciones de trading diarias que alcanzaron entre 20 y 50 millones de dólares, mientras que su capital inicial fue solo una herencia de 12,000 dólares dejada por su abuela.

De heredar una fortuna a perderlo todo: un comienzo extraordinario

La carrera de trading de Bill Lipschutz comenzó de manera bastante dramática. Mientras estudiaba en la Universidad de Cornell, su abuela falleció y le dejó una herencia de 12,000 dólares. Gracias a su aguda intuición sobre el mercado, logró aumentar esa suma a 250,000 dólares en cuatro años.

Sin embargo, el camino hacia el éxito no es un lecho de rosas. El joven Lipschutz pronto enfrentó el primer gran golpe en su carrera de trading: debido al uso excesivo de apalancamiento, perdió todo su capital de 250,000 dólares en muy poco tiempo.

Esta dolorosa experiencia le enseñó una valiosa lección: "El apalancamiento excesivo te enseñará lecciones duras, el mercado impondrá castigos sin piedad." Este fracaso también se convirtió en un punto de inflexión clave en la formación de su filosofía de trading, permitiéndole darse cuenta de la absoluta importancia de la gestión de riesgos.

Después de graduarse de la Universidad de Cornell, Lipschutz obtuvo una oportunidad de pasantía en Solomon Brothers. Este banco de inversión de Nueva York vio su potencial y le ofreció un trabajo formal, a pesar de que en ese momento no tenía experiencia en el comercio de divisas.

Los gloriosos ocho años de los hermanos Salomón

En Solomon Brothers, el talento de trading de Lipschutz se mostró plenamente. Aplicó las habilidades de trading que había acumulado previamente y combinó una gestión de riesgos más estricta, logrando beneficios en su primer año.

En los siguientes siete años, logró resultados asombrosos:

· El tamaño de las posiciones de trading diarias está entre 20 millones y 50 millones de dólares.
· En ocho años, se han generado aproximadamente 5,000 millones de dólares en ganancias comerciales para la empresa.
· Conviértete en la estrella del trading de divisas más brillante de la empresa

El éxito de Lipschutz no proviene de una misteriosa capacidad de predicción, sino de un conjunto profundo de filosofía de trading y una rigurosa capacidad de ejecución. Él señaló: "Es imposible predecir el mercado perfectamente, nadie puede determinar la dirección del mercado. El trading debe ser una respuesta a cada situación, no seguir reglas rígidas."

Concepto central de trading: cinco pilares

Al hablar con Jack Schwager (autor de "Market Wizards"), Lipschutz resumió su éxito en cinco pilares:

1. Confianza
Después de perderlo todo, no rendirse, sino asumir la responsabilidad, aprender de ello y volverse más fuerte. Esta resiliencia para recuperarse del fracaso es una cualidad clave para los traders.
2. Enfoque
"Realiza una operación a la vez" y mantén la concentración. Lipschutz cree que mantener la atención en medio de la volatilidad del mercado es más importante que manejar múltiples tareas al mismo tiempo.
3. Paciencia
Usó cuatro años para convertir 12,000 dólares en 250,000 dólares, y luego acumuló millones en ganancias. Enfatizó que "las cosas buenas requieren tiempo" y se negó a perseguir ganancias a corto plazo.
4. Coraje
"La forma de ver las cosas no es suficiente, necesitas valor para actuar y mantener tu opinión." En el mercado de divisas, esto a menudo significa mantener tu juicio cuando los demás tienen dudas.
5. Control de riesgos
"Ganar dinero es una habilidad, mantenerlo es otra." Lipschutz finalmente dominó estas dos habilidades. Él enfatiza que la gestión de riesgos no es evitar el riesgo, sino medir y gestionar el riesgo con precisión.

Casos de negociación clásicos y análisis de estrategias

Aunque los resultados de búsqueda muestran casos de negociación específicos limitados, la estrategia de trading de divisas de Lipschutz tiene algunos conocimientos clave:

· Responder en lugar de predecir
Lipshitz sostiene que el mercado es esencialmente impredecible, y el éxito en el trading radica en responder adecuadamente a las condiciones del mercado, en lugar de intentar predecir con precisión las tendencias.
· Creencias y eventos noticiosos
Él enfatizó especialmente: "Los eventos noticiosos requieren fe: cuando el mercado fluctúa drásticamente debido a las noticias, si tu fe es fuerte, quizás puedas ir en contra de la tendencia; compra lo fuerte, vende lo débil." Este enfoque contrario a la intuición es uno de sus secretos para obtener rendimientos excesivos.
· Método de Trading Ballena
Él propuso "entrar y salir gradualmente, sin necesidad de una entrada o salida total. Como una ballena, construir lentamente una posición de cierre." Este método le permite establecer grandes posiciones sin afectar significativamente el mercado.

Tres Piedras Revelación

1. El fracaso es parte del éxito
Su experiencia de pasar de pérdidas totales a un regreso exitoso demuestra que el fracaso en sí mismo no es un final, sino un proceso necesario para acumular experiencia. La clave es aprender de ello, mejorar la estrategia, en lugar de dejarse definir por el fracaso.
2. La gestión de riesgos precede a la búsqueda de beneficios.
La famosa cita de Lipschutz "Ganar dinero es una habilidad, mantenerlo es otra" nos recuerda que, antes de buscar ganancias, debemos dominar el arte de proteger el capital.
3. El equilibrio entre la paciencia y la oportunidad
En un mercado de divisas tan líquido, las oportunidades están en todas partes, pero las oportunidades con una alta probabilidad de éxito no son comunes. El éxito de Lipschutz radica en su paciencia para esperar esos momentos raros y luego apostar con audacia.
4. El valor del pensamiento independiente
Él señaló en una entrevista: "En el mercado de divisas, si no entiendes que a veces las grandes ganancias provienen de una dirección opuesta al consenso del grupo, no podrás ganar mucho dinero." Esto enfatiza la importancia de pensar de manera independiente y mantener una actitud crítica hacia el consenso del mercado.
5. La capacidad de adaptación supera la capacidad de predicción
Lipshutz considera que, en comparación con predecir la tendencia del mercado, es más importante cultivar la capacidad de adaptación y respuesta a los cambios del mercado. Esta flexibilidad es especialmente crucial en el entorno de mercado de rápido cambio de hoy en día.

Tres piedras concluyen

Después de pasar ocho años en la brillante compañía de los hermanos Solomon, Bill Lipschutz finalmente dejó la empresa, fundó su propio instituto de inversiones y lo gestionó hasta su fallecimiento.

El legado de Lipschutz en el mundo del trading no solo es un récord de ganancias asombroso, sino también un conjunto completo de filosofía de trading. Él fusionó la confianza, la concentración, la paciencia, el coraje y el control de riesgos en un poderoso marco de trading, el cual sigue influyendo en innumerables traders incluso después de su fallecimiento.

El éxito en el trading no se basa en una predicción precisa o en un conjunto de algoritmos complejos, sino que se fundamenta en principios sólidos de trading, una gestión de riesgos estricta y una profunda autoconciencia. En un mercado moderno saturado de trading de alta frecuencia y algoritmos complejos, la filosofía humanista de trading de Lipschutz, que enfatiza la calidad psicológica del trader y el proceso de toma de decisiones, se vuelve aún más valiosa.

Los verdaderos grandes traders no son aquellos meteoros que ocasionalmente generan asombrosos rendimientos, sino aquellas estrellas que son capaces de sobrevivir y obtener ganancias en el mercado durante años. En la serie de mañana, exploraremos la sabiduría de otro maestro del trading y veremos qué similitudes y diferencias tiene con la filosofía de trading de Lipschutz.