Cuando los bancos juegan al escondite con los dividendos: las autoridades francesas lanzan una bomba de 100 mil millones de euros

Las autoridades francesas y alemanas acaban de intensificar la presión sobre las principales instituciones financieras. Más de 150 agentes de investigación y 16 jueces lanzaron redadas coordinadas en París dirigidas a cinco bancos de peso pesado: Société Générale, BNP Paribas ( y su filial Exane ), Natixis y HSBC, sospechosos de orquestar un esquema de evasión fiscal de €100 mil millones ($108 mil millones ).

¿El culpable? Una astuta técnica de trading llamada la práctica “cum/cum”, donde los clientes adinerados evaden los impuestos sobre dividendos a través de un vacío legal. Piénsalo como la versión del mundo bancario de la gimnasia fiscal: técnicamente complicada pero moralmente cuestionable. Estas investigaciones se remontan a diciembre de 2021, pero la verdadera prueba contundente provino de la investigación de 2018 “CumEx files”, que expuso cómo los bancos explotaban sistemáticamente la mecánica de dividendos “con/sin” para hacer que las obligaciones fiscales desaparecieran como por arte de magia.

La imagen más amplia: La banca global ya está estresada hasta su punto de quiebre. Los colapsos de grandes bancos y los rescates de emergencia tienen a todos en tensión. El jefe de la Autoridad Bancaria Europea, José Manuel Campa, está sonando alarmas sobre la vulnerabilidad sistémica, mientras que el escéptico de las criptomonedas convertido en pesimista, Peter Schiff, está comparando esto con una potencial crisis financiera peor que la de 2008.

Cue la subida de Bitcoin. Con la confianza en las finanzas tradicionales quebrándose, los inversores están votando con sus pies: la capitalización de mercado de BTC acaba de superar a la de Visa y JPMorgan Chase. ¿Coincidencia? Probablemente no.