El Michael Burry de The Big Short acaba de entrar en modo contrario nuevamente. Después de casi liquidar su entire Scion portfolio en el primer trimestre ( esquivó perfectamente ese crash del mercado de abril ), ahora está acumulando dos acciones golpeadas en el segundo trimestre.

**UnitedHealth (UNH)**: Abajo un 47% en el año, pero Burry vio sangre en las calles. Agregó 20k acciones + 350k a través de opciones de compra. Sí, la compañía falló en las estimaciones de costos médicos en $6.5B y enfrenta un escrutinio del DOJ sobre la facturación de Medicare Advantage, pero sigue siendo el mayor asegurador de salud de EE. UU. con un flujo de caja sólido (9%+ rendimiento de FCF) y un dividendo del 3%. Buffett y David Tepper también compraron la caída.

**Lululemon (LULU)**: Se ha desplomado un 47% este año debido a aranceles, cautela del consumidor y desaceleración post-COVID. Burry adquirió 50k acciones + 400k a través de opciones. La dirección rebajó sus proyecciones para el EPS del año fiscal, pero el primer trimestre superó las estimaciones. La acción se negocia a 13.5x ganancias futuras con $1.3B en efectivo y cero deuda.

¿La jugada? Ambos nombres están sobrevalorados y los balances pueden soportar la tormenta. Burry está apostando a que la carne ya ha sido molida.