Oro vs Acciones: ¿Cuál inversión a 10 años ha dado mejores resultados?

Question

Si hubieras gastado 1000 dólares en oro hace 10 años, ¿cuánto valdría ahora? Deja que los datos hablen.

El verdadero rendimiento del oro

Hace diez años, el precio promedio del oro era de 1158.86 dólares/onza, ahora es aproximadamente 2744.67 dólares/onza. Eso significa un aumento del 136%, con una tasa de rendimiento anualizada del 13.6%. Con esta proporción, esos 1000 dólares que tienes ahora valen aproximadamente 2360 dólares.

Suena bastante bien, ¿verdad? Pero comparémoslo:

S&P 500 aumento del 174% en el mismo período, anualizado 17.41% (sin contar los dividendos)
La volatilidad del oro es en realidad más intensa que la del mercado de valores.

¿Por qué el oro sube y baja?

Después de que Nixon anunciara en 1971 que el dólar se desvinculaba del patrón oro, el precio del oro comenzó a fluctuar. En la década de 1970, se disparó, con un rendimiento anual del 40.2%. Pero después de 1980, se enfrió: desde 1980 hasta 2023, el rendimiento anual del oro fue solo del 4.4%. En los años 90, incluso la mayoría de los años resultaron en pérdidas.

La clave diferencia: Las acciones y los bienes raíces generan ingresos (dividendos, alquileres), los inversores pueden predecir el crecimiento futuro. ¿Y el oro? No produce nada, simplemente está allí.

¿Por qué hay gente que todavía compra oro?

El verdadero valor del oro está en defensa:

La explosión del riesgo geopolítico → Flujos de capital hacia el oro
La inflación se dispara → El oro mantiene su valor
El colapso del mercado de valores → El oro suele subir

Caso: Durante la pandemia de 2020, el oro subió un 24.43%, y durante el período de ansiedad inflacionaria de 2023, subió un 13.08%. Se prevé que en 2025 suba aproximadamente un 10%, con posibilidades de acercarse a los 3000 dólares/onza.

Conclusión: El oro es un seguro, no una forma de hacerse rico rápidamente

La lógica del oro es muy simple: tiene una baja correlación con el mercado de valores e incluso es inversamente correlacionado. Cuando el mercado de valores colapsa, el oro a menudo sube inversamente.

Entonces, ¿es el oro una buena inversión? No es una herramienta de crecimiento, es una herramienta de cobertura de riesgos. No esperes que genere rendimientos sorprendentes como las acciones, pero cuando el mercado se incendia, puede preservar tu poder adquisitivo. En términos de inversión: esto es parte de la asignación de activos defensivos, no el plato principal.