Por qué el colapso de SVB sorprendió a todos (Pero quizás no debería haberlo hecho)

Aquí tienes un dato sorprendente: 565 bancos en EE. UU. han quebrado desde 2000—lo que equivale a aproximadamente 25 por año en promedio. Sin embargo, cuando Silicon Valley Bank quebró en marzo de 2023, pareció que el cielo se caía. ¿Por qué? Porque el tamaño importa.

Las matemáticas no mienten

SVB no fue solo otra víctima bancaria regional. Tenía $209 mil millones en activos—lo que lo hace aproximadamente 2000 veces más grande que el último banco que quebró antes que él, (el Banco Estatal de Almena en Kansas con $69 millones). Signature Bank, que colapsó apenas dos días después, tenía $110 mil millones. Para contextualizar, incluso en 2010, cuando 157 bancos quebraron en un solo año, sus activos combinados eran menos de la mitad de los activos de SVB.

La clave es: Las quiebras bancarias son comunes. Las quiebras de mega bancos no lo son.

¿Cuándo realmente quebraron los bancos?

La Gran Recesión destrozó el sistema. Desde 2008 hasta 2012, un promedio de 93 bancos quebraron anualmente—lo que representa el 82% de todas las quiebras desde 2000. ¿El pico? 2010 con 157 quiebras en un solo año. En cambio, en 2021 y 2022 no hubo ninguna quiebra. Es un cambio enorme.

La caída de SVB rompió una racha de 867 días sin quiebras bancarias—la segunda más larga desde 1933. La racha anterior más larga fue de casi tres años, de junio de 2004 a febrero de 2007, justo antes de que el mercado colapsara.

La geografía del colapso

No todas las regiones sufren por igual. California, Florida, Georgia e Illinois representan la gran mayoría de las quiebras. Georgia y Florida por sí solas vieron el 30% de todas las quiebras bancarias en EE. UU. desde 2000, debido a la crisis hipotecaria de 2008. Curiosamente, Nueva York (donde se encontraba Signature Bank) solo ha tenido 6 quiebras desde 2000—a pesar de ser el centro bancario del país.

Una cosa más: el efecto viernes

El 95% de los bancos que quiebran colapsan los viernes. La FDIC espera estratégicamente hasta el final de la semana laboral para que los reguladores tengan todo el fin de semana para liquidar activos, saldar cuentas y evitar el pánico antes del lunes. Es control de daños programado.

Signature Bank rompió el molde, quebrando un domingo—el único desde 2000. ¿Por qué? La caída de SVB provocó una corrida inmediata en los depósitos de Signature, obligando a los reguladores a actuar rápidamente para evitar un efecto dominó en todo el sector bancario.

La conclusión

Las quiebras bancarias, ¿routine? Sí. Las quiebras de bancos de cientos de miles de millones de dólares, ¿extremadamente raras? También. Por eso 2023 asustó a todos—no porque dos bancos quebraron, sino porque dos gigantes bancarios colapsaron consecutivamente después de más de dos años de estabilidad.