Algunos pensamientos importantes sobre la acción del precio:

Hemos visto muchas veces en muchos tokens más pequeños que una ballena comienza a salir hacia algún ( fondo de liquidez o lo que sea y simplemente hace estallar todos los niveles de precio, tendencias, etc. Nada de lo que *debería* respetarse está siendo respetado porque alguien lo suficientemente grande simplemente quiere salir. La gente construye estrategias solo en torno a esto, esperando cosas como que las billeteras de las ballenas estén vacías o que los destinatarios de airdrop sean más de la mitad reclamados, etc. sin importar las tendencias/niveles porque a veces simplemente estos flujos dominan sobre todo.

Esto sucede en activos más líquidos también, solo que no tan a menudo porque es más difícil para una entidad poseer suficiente de la oferta. Incluso sucede en nuestro activo más líquido, Bitcoin, como cuando tuvimos a esa ballena vendiendo ) a través de Galaxy hace meses o cuando 3AC tuvo que vender miles de millones en 2022 y simplemente caímos en línea recta durante 12 semanas consecutivas.

Estas instancias no son acción del precio natural en el sentido de que el comportamiento durante no es lo que el mercado habría hecho naturalmente si no fuera por una fuerza atípica importante que lo empuja fuera de equilibrio. Muchos traders encuentran ventaja precisamente en esto, identificando cuándo algo está empujando el precio fuera de curso ya sea a través de flujos, estadísticas, algún conocimiento que tienen sobre ventas/compras repetidas a una hora específica, etc., siguiendo esos flujos durante y luego esperando que el mercado vuelva a su equilibrio natural cuando la fuerza atípica que se ejerce sobre él se detiene.

También vale la pena considerar cuánto se ve forzado el mercado fuera de equilibrio. Puedes empujarlo un poco y el péndulo volverá cuando lo sueltes, pero si empujas lo suficiente, rompes la cuerda, el péndulo sale de su rango de equilibrio y entra en uno nuevo. O para ponerlo en términos de mercado, puedes tener algo que comienza como acción del precio inorgánica que se convierte en acción del precio orgánica porque eventualmente esos flujos atípicos comienzan a afectar al resto del mercado y cambian sus flujos ya sea por elección a través de un cambio de opinión o forzosamente al activar stops/liquidaciones.

Es posible que estemos viendo algo como esto actualmente. Quizás el mercado en general no "quería" caer por debajo de $1M , pero las personas afectadas el 10/10 se vieron obligadas a liquidar o cualquier otra razón que impulsa los flujos de venta nos empujó por debajo. Está claro que hay enormes flujos de venta, cada movimiento hacia arriba es desvanecido, no está claro por qué. ¿Es que el mercado en general ha decidido que ha terminado o son un puñado de grandes entidades obligadas a vender o decidiendo vender por cualquier razón? Quizás es tan simple como que los creyentes de 4 años están vendiendo, los flujos de entrada de ETF siguen aumentando, eventualmente absorbiéndolo, pero tenemos un mal mes o dos, no lo sé.

En cualquier caso, el peligro se vuelve que cuanto más nos empujan los flujos hacia abajo, más personas comienzan a pensar que ha terminado y luego también empiezan a vender, el caso en que los flujos originalmente inorgánicos rompen el equilibrio y en lugar de revertir establecen un nuevo equilibrio de flujos orgánicos. Es especialmente peligroso en cripto donde no hay una forma concreta de valorar estas cosas. Al menos con acciones puedes decir, de acuerdo, el precio ha sido llevado tan por debajo del valor justo, ahora entraré y se revertirá cuando termine toda la tontería que está atravesando.

También hace que decidir dónde invalidar sea muy complicado. He estado usando 50-55W y yVWAP como mi línea en la arena últimamente, pero quizás eso sea imprudente por sí solo. En caso de que sea algún tipo de venta forzada/descarga grande, ¿por qué deberían respetar una tendencia? Solo quieren salir, pase lo que pase. Lo vemos todo el tiempo donde el precio cierra por debajo de algún nivel por un tiempo, parece que ha terminado y luego se dispara de nuevo. De manera similar, aquí podríamos cerrar por debajo de los 50W un par de veces, lo que esté impulsando estos flujos termina y luego se dispara de nuevo por encima de la tendencia, engañando a todos.

¿Tengo una respuesta a esto? No del todo, si la tuviera, sería millonario. ¿Estoy diciendo que pensar en tendencias/niveles/vwaps como invalidación es un mal comercio? Nah, al menos te da un lugar definido para cortar y en caso de que se dispare por debajo, siempre puedes reingresar en la recuperación cuando lo que estaba provocando la falsa salida haya terminado. Supongo que la lección aquí es considerar también los flujos/momentum en lugar de solo cosas de valor absoluto como niveles de precios o tendencias. Aún creo que todo esto se resuelve en un aumento significativo, pero habría sido mejor/seguro para mí expresarlo *después* de que la interminable avalancha de flujos de venta se redujera lol. Es importante considerar cómo se está abordando un nivel, no solo el nivel en sí.

Espero que toda esa charla haya hecho pensar a algunos de ustedes, ya sea en acuerdo o desacuerdo. Saludos.