El presidente de Ganfeng Lithium acaba de Soltar una bomba: la demanda de litio podría aumentar un 40% en 2026. El mercado se volvió absolutamente loco: los futuros de carbonato de litio de China saltaron un 9% el lunes y alcanzaron su cierre más fuerte desde junio de 2024, comerciando cerca del límite superior.

Aquí está lo sorprendente: Li Liangbin estima que el carbonato de litio podría alcanzar los 200,000 yuanes por tonelada si la demanda se acelera como se espera. Los precios del carbonato ya han subido un 17% solo este mes, aprovechando la ola de entusiasmo por el almacenamiento de energía y las proyecciones para la demanda de baterías estacionarias hasta 2026.

También hay más combustible en el fuego. La mina Jianxiawo de CATL en Yichun está avanzando hacia su reinicio después de estar cerrada desde agosto; esta operación normalmente produce 65,000 toneladas métricas anualmente, aproximadamente el 6% del suministro global. Cualquier movimiento en este frente podría desencadenar más volatilidad.

Dicho esto, el elefante en la habitación sigue siendo el exceso de oferta. La producción minera global ha explotado un 192% desde 2020, y aunque las ventas de vehículos eléctricos alcanzaron los 17 millones de unidades el año pasado y se dirigen hacia los 20 millones este año, la producción sigue superando la demanda. Los analistas advierten que el desequilibrio podría persistir hasta 2030+ a menos que algo cambie: proyectos retrasados, recortes de suministro o una demanda sorpresiva.

En resumen: El sentimiento es el rey en el mercado del litio en este momento. La llamada alcista de un ejecutivo importante mueve miles de millones. Pero los fundamentos sugieren que este repunte podría enfrentar vientos en contra si el exceso de oferta no se alivia.