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La última reunión de la Fed en 2025: el punto de inflexión macro que podría redefinir los mercados globales

Al acercarnos a la última reunión de la Reserva Federal del año, los mercados globales se preparan para lo que podría convertirse en uno de los eventos macroeconómicos más decisivos de 2025. Las expectativas de un recorte de 25 pb están aumentando rápidamente, y solo la anticipación ya ha comenzado a reconfigurar la liquidez, a cambiar el sentimiento de los inversores y a reposicionar las carteras institucionales en todo el mundo.

A diferencia de reuniones anteriores, esta tiene una importancia a nivel de ciclo. No es solo un ajuste de tasas, sino una posible transición a un nuevo entorno monetario que puede marcar el tono para el Q1 y Q2 de 2025. Los mercados están señalando que pueden sentir el cambio antes de que ocurra.

Por qué esta decisión importa más que cualquier reunión reciente del FOMC

• La liquidez está volviendo gradualmente a los activos de riesgo

Tras meses de posicionamiento cauteloso, el capital está rotando de nuevo hacia sectores con mayores retornos esperados.

• Los sectores de crecimiento muestran una fortaleza renovada

Tecnología, IA, biotecnología y acciones de alto beta están mostrando acumulación temprana, una señal clásica de anticipación a un recorte de tasas.

• Los mercados de criptomonedas reaccionan antes que las finanzas tradicionales

BTC, ETH y las principales altcoins han comenzado a valorar el impacto de una liquidez más barata meses antes de las acciones.

• Los rendimientos de los bonos se están ajustando con anticipación

Los mercados de bonos ya descuentan la probabilidad de una flexibilización de la política, comprimiendo los rendimientos en toda la curva.

• La reequilibración institucional es visible a nivel global

Coberturas de cartera, rotaciones de riesgo y volumen de derivados confirman que se está llevando a cabo un reposicionamiento a gran escala.

Este escenario hace que la reunión de diciembre no sea solo un anuncio de política, sino un cambio de dirección que podría definir la estructura temprana del impulso del mercado en 2025.

Efectos potenciales en el mercado si la Fed recorta tasas

1️⃣ La rotación de capital se acelera de inmediato

Los rendimientos más bajos en EE. UU. crean incentivos poderosos para que el capital se mueva hacia mercados emergentes, tecnología y activos de alto crecimiento. Esto genera ráfagas cortas de volatilidad y ondas largas de formación de tendencia.

2️⃣ La debilidad del USD impulsa los activos globales

Un dólar más suave tradicionalmente fortalece las commodities, las acciones globales y los activos digitales. Las criptomonedas se benefician desproporcionadamente a medida que se expande la liquidez.

3️⃣ Los mercados de bonos revalorizan toda la curva de rendimiento

Costos de endeudamiento más bajos elevan las valoraciones corporativas, apoyan la refinanciación y aumentan el apetito de riesgo en los mercados de deuda.

4️⃣ Los mercados emergentes reaccionan más rápido que EE. UU.

Las monedas se estabilizan, aumentan los flujos y los mercados locales responden con impulso al alza incluso antes de que el mercado de acciones estadounidense asimile completamente el impacto.

5️⃣ La volatilidad previa al anuncio aumenta

Se amplía la valoración de opciones, los sistemas algorítmicos reposicionan y las tasas de financiación cambian bruscamente en los días previos a la semana del FOMC.

6️⃣ La criptomoneda lidera la primera ola de reacción

Los activos digitales suelen anticiparse a las señales macroeconómicas. Los recortes de tasas históricamente provocan aumentos rápidos en apalancamiento, liquidez y demanda especulativa, siendo Bitcoin y Ethereum los que suelen liderar.

7️⃣ El tono del anuncio definirá la tendencia

Un recorte confiado y que apoye el crecimiento puede desencadenar un rally amplio de riesgo-on.
Un recorte impulsado por cautela puede producir reacciones choppy y liderazgo selectivo.

Los mercados interpretarán el mensaje detrás del recorte tanto como el recorte en sí mismo.

El panorama general: apertura del ciclo de liquidez de 2025

Si la Fed realiza un recorte ahora, diciembre se convertirá en el punto de lanzamiento de un nuevo ciclo de liquidez.
Esto podría marcar el comienzo de:

✔ una toma de riesgos más amplia
✔ acumulación institucional
✔ sobre rendimiento de las criptomonedas
✔ formación de tendencia en etapas tempranas en activos de crecimiento

Aquellos que se posicionen temprano, evalúen correctamente las señales macro y interpreten el lenguaje de la Fed con precisión capturarán la primera ola de liderazgo de cara a 2025.

Esta semana no es solo un momento de política.
Es el cambio de marea macro.
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