Inventario de clasificación LSDFi y 8 primeros proyectos dignos de atención

Autor: Jiang Haibo, PANews

Después de la actualización de Ethereum Shanghai, la cantidad de ETH comprometidos alcanzó un nuevo máximo y también eliminó el factor inestable de que los LSD (derivados hipotecarios líquidos) no podían canjearse. LSDFi está marcando el comienzo de un rápido desarrollo. Los proyectos DeFi existentes están limitados por factores como actualizaciones de código o actualizaciones lentas de proyectos. Surgen nuevos proyectos LSDFi, trayendo LSDFi Summer. A continuación, PANews hará un balance de los proyectos recientes de LSDFi dignos de atención en cada categoría. Los datos de este artículo se recopilaron todos el 9 de junio.

Monedas estables

Lybra Finanzas

Lybra es un proyecto de LSDFi que actualmente está en el centro de atención, y sus tokens nativos se han multiplicado por más de 40 y han llamado mucho la atención. En Lybra, las monedas estables se pueden acuñar apostando ETH y stETH (ETH también se convertirá en stETH). eUSD es un activo que genera intereses, y los ingresos de LSD generados por ETH y stETH se distribuirán a eUSD.

Lybra también es un proyecto con altos ingresos mineros en LSDFi. Al 9 de junio, DeFiLlama muestra que el TVL de Lybra es de 186 millones de dólares estadounidenses. El sitio web oficial muestra que el APR de eUSD acuñado (calculado por eUSD acuñado) es 31.39%, eUSD/ USD LP La APR de LBR/ETH LP es 13,68 %, la APR de LBR/ETH LP es 147,07 % y la APR de LBR comprometido es 60,3 %.

Dado que el valor intrínseco de eUSD seguirá aumentando, es relativamente seguro emitir a través del exceso de garantía y puede participar en la extracción de liquidez. Por lo tanto, el precio de eUSD tiende a ser más alto que su valor intrínseco y solía haber una prima del 3%. Los ingresos de LSD perdidos por los mineros de eUSD se compensarán con la emisión adicional de tokens.

Otra característica de Lybra es la economía de tokens. Además del token nativo LBR, la producción minera es esLBR. EsLBR tarda un año en desbloquearse al 100 % en LBR. Si elige la velocidad de desbloqueo más rápida (un mes), solo puede obtener el 20% de LBR.

Finanzas Prisma

Enlace:

Prisma permite a los usuarios hipotecar wstETH (Lido), cbETH (Coinbase), rETH (Rocket Pool), sfrxETH (Frax), WBETH (Binance) para acuñar la moneda estable acUSD, y su base de código se basa en Liquity.

Prisma aún no se ha lanzado oficialmente, pero debido al apoyo de los fundadores de Curve, Convex, Frax, Conic, CoinGecko, etc., así como otros intercambios, fiestas de proyectos y KOL conocidos, también puede convertirse en el final del juego “Liquid Staking Token (LST)”. Para los proyectos de stablecoin, la liquidez es muy importante, luego de obtener el apoyo de Curve, Convex, Frax y otros equipos, puede tener una ventaja en este sentido. Si hipoteca LST en Prisma para acuñar monedas estables y proporciona liquidez en Curve a través de Convex, obtendrá tokens CRV, CVX, PRISMA, ingresos por promesa de ETH y tarifas de transacción de LP de moneda estable al mismo tiempo.

Además, el proyecto utiliza el modelo veToken, y los titulares de vePRISMA pueden votar para determinar la emisión de PRISMA para incentivar los tokens LP de la moneda estable.

Cadena de bloques de capa 1

Protocolo Tenet

Tenet es una cadena de bloques de capa 1, que incluye las funciones de LSD y LSDFi al mismo tiempo. Puede proporcionar servicios de compromiso líquido y también puede acuñar LSDC de moneda estable a través de varios LSD. Introduce un mecanismo Diverse Proof-of-Stake (DiPoS) que permite utilizar varios LSD como garantía para los validadores de red de Tenet, lo que elimina el riesgo de que la red sea propiedad del control de un solo activo.

En la actualidad, se ha lanzado la red principal de Tenet, pero no hay datos. El proyecto también estableció un puente de cadena completa dedicado al LSD con Layerzero, y su token nativo también usa el mecanismo veToken.

Clase de apalancamiento

Balsa

Raft permite a los usuarios sobregarantizar stETH o wstETH para acuñar la moneda estable R. Actualmente, R tiene tres grupos de liquidez, a saber, el grupo Balancer R/wstETH, el grupo Balancer R/DAI y el grupo Uniswap v3 R/USDC.

La característica de Raft es que admite préstamos flash (aquí llamados Flash Mint), que pueden aumentar el apalancamiento hasta 11 veces a la vez. Puede emitir una moneda estable R que supera con creces la garantía a la vez, y convertir R en wstETH, y luego depositar wstETH en el acuerdo.Como garantía, se acuña la moneda estable R para pagar la deuda. Incluso si no hay necesidad de un alto apalancamiento, esta función es muy eficiente si el préstamo debe pagarse a tiempo para evitar la liquidación debido a la caída de los precios de las garantías.

Raft tiene inversiones de Lemniscap, Wintermute, Jump Crypto, GSR, etc. Actualmente, el proyecto solo se ha lanzado durante 4 días y no ha emitido tokens de gobernanza. Puede deberse a las expectativas de lanzamiento aéreo. El TVL ha alcanzado los 31,04 millones de dólares estadounidenses. , y el volumen estable de acuñación de monedas es de 16,85 millones de R.

Clase de ingresos

Instadapp Lite v2

Instadapp es un proyecto que promueve la interoperabilidad entre DeFi. Instadapp Lite v1 tiene ETH solo para Aave v2, pero después de la actualización en Shanghái, esta estrategia no puede seguir el ritmo del desarrollo de LSDFi. Con este fin, Instadapp ha lanzado Lite v2, una bóveda solo para depósitos de ETH diseñada para una variedad de estrategias relacionadas con stETH. Lite v2 utilizará Aave v2, Aave v3, Morpho, Compound, Euler y otros mercados de préstamos para hipotecar wstETH para tomar prestado ETH, convertirlo en wstETH y reciclar operaciones para obtener ingresos de LSD mejorados. Instadapp obtiene el 20 % de los ingresos y los depositantes también pueden obtener un ingreso ligeramente superior al de Lido stETH.

Los depositantes de ETH recibirán iETH como certificado de depósito Según Defi Mochi, el TVL de Lite v2 es de 58,1 millones de dólares estadounidenses, solo superado por Lybra en LSDFi.

Clase de liquidez

desenvainar

unshETH es un centro de liquidez para LSD. En proyectos como Curve, los LSD como stETH generalmente forman pares comerciales con ETH, y no hay pares comerciales entre diferentes LSD (las transacciones directas también se pueden realizar a través del enrutamiento).

Este tipo de proyecto permite a los usuarios depositar wstETH, sfrxETH y otros LSD diferentes para obtener certificados de depósito, y en unshETH para acuñar unshETH. Además de obtener los ingresos LSD de ETH, mantener unshETH también puede obtener tarifas de transacción y tarifas de conversión/reembolso.

Otra característica de unshETH es la introducción del concepto de Omnichain, que se puede utilizar en la red principal de Ethereum, la cadena BNB y Arbitrum. En la actualidad, el TVL de unshETH es de 38,56 millones de dólares estadounidenses, y el rendimiento de la promesa de unshETH es del 11 %, del cual el 6,78 % es la recompensa minera del token nativo USH.

Hay muchos proyectos LSDFi líquidos, como los primeros LSDx, etc., y el principio es más o menos el mismo. UnshETH es actualmente el más utilizado, por lo que no entraré en detalles sobre otros proyectos aquí.

Ganancias futuras

Pendle

Pendle ha ido en aumento recientemente debido al LSD. Los usuarios pueden usar Pendle para dividir activos de ingresos como stETH en dos partes, una es el token PT que representa el principal y la otra es el token YT que representa el derecho de ingresos. Este método es similar a la separación de principal e interés de los bonos en las finanzas tradicionales. Después de la acuñación, intercambie tokens YT por tokens PT para obtener más capital al vencimiento.

Actualmente, entre los productos ETH LSD que se muestran en el sitio web oficial de Pendle, el tiempo de vencimiento varía de 19 días a 1664 días. El TVL de LSD de Pendle es de $ 44,85 millones, ocupando el tercer lugar.

Lotería

Asimétrica

Asymetrix proporciona ingresos de participación asimétricos, los usuarios depositan stETH en el acuerdo y el acuerdo obtiene ingresos de participación, pero los ingresos no se distribuirán a todos de manera justa, sino que se seleccionará aleatoriamente a una persona afortunada a través de Chainlink VRF para distribuir todos los ingresos. Todos mantienen siempre su principal y pueden retirarse en cualquier momento.

Asymetrix actualmente tiene un TVL de $18,62 millones, un total de 346 usuarios y un depósito promedio de 29,27 STETH.

Resumen

La pista LSDFi se está desarrollando rápidamente, con varios proyectos nuevos emergentes, y proyectos como Lybra también han tenido efectos de riqueza. Sin embargo, las funciones de la mayoría de los proyectos parecen ser solo un subconjunto de los principales proyectos de DeFi.Por ejemplo, la función de pedir prestadas monedas estables basadas en LSD de hipoteca de código de liquidez también se puede realizar en MakerDAO y Aave. Entre la liquidez de LSDFi, Curve y Balancer siguen siendo más atractivos.

Hay mucha homogeneización y hay muchas oportunidades de participación en la etapa inicial, pero también conduce a incentivos de competencia y muchos proyectos pueden fallar en la competencia.