Retour sur investissement (ROI)

Qu'est-ce que le Return on Investment (ROI) ?

Le Return on Investment (ROI) est un indicateur qui permet d’évaluer la rentabilité d’un investissement en comparant le bénéfice net au coût total. Il répond à la question : combien avez-vous dépensé, combien avez-vous réellement gagné ou perdu, et quelle part de vos coûts cela représente-t-il ?

Dans la finance traditionnelle, le ROI est couramment utilisé pour les actions, les fonds et l’évaluation de projets. Dans le Web3, il s’applique aussi bien au spot trading, aux produits de rendement et au staking, à l’achat et la revente de NFT, à la fourniture de liquidité en tant que market maker, ainsi qu’aux investissements dans des mining rigs ou des nodes. En mettant tous les coûts et la valeur finale sur la même base, le ROI permet de comparer directement différentes stratégies.

Comment le ROI est-il calculé ?

La formule standard du ROI est : ROI = (Retour − Coût) ÷ Coût. Le “Retour” correspond à la valeur totale actuelle ou réalisée, le “Coût” au montant effectivement investi.

Exemple : vous achetez 100 tokens sur une exchange à 2 USDT l’unité, soit 200 USDT, avec 1 USDT de frais. Plus tard, vous les vendez à 2,4 USDT chacun pour 240 USDT, avec 1,2 USDT de frais de vente. Bénéfice net = 240 − 200 − 1 − 1,2 = 37,8 USDT. Coût total = 200 + 1 = 201 USDT. ROI = 37,8 ÷ 201 ≈ 18,8 %.

Lors du calcul du ROI, il faut aussi inclure le slippage (différence entre le prix exécuté et le prix attendu) et les frais de gas on-chain (frais réseau pour les dépôts ou retraits) dans vos coûts, sous peine de surestimer vos résultats.

Quel est le rôle du ROI dans le Web3 ?

Le ROI dans le Web3 sert principalement à mesurer la rentabilité des différentes stratégies. Il permet de comparer :

• Spot trading court terme vs swing trading : vérifier si le ROI d’un cycle complet achat-vente atteint votre objectif.
• Produits de rendement et staking : calculer le ROI en soustrayant les coûts de verrouillage et les frais de l’intérêt annuel (incluant les récompenses de plateforme ou de contrat).
• NFTs et objets de collection : considérer le prix d’achat, les royalties et les frais de transaction comme des coûts ; diviser le bénéfice net de la revente par le coût total pour obtenir le ROI.
• Market making / fourniture de liquidité : le ROI doit inclure à la fois les revenus de frais et la perte impermanente. Cette dernière correspond à la différence de valeur causée par les fluctuations de prix entre les deux actifs du pool de liquidité, ce qui peut générer des rendements inférieurs à la simple détention de tokens.

Sur des plateformes comme Gate, le ROI permet de comparer différents produits et stratégies selon une même grille de lecture numérique, évitant de se baser uniquement sur des taux annuels nominaux et en se concentrant sur les gains réellement réalisés.

Comment appliquer le ROI au trading ?

L’essentiel est de suivre le flux de trésorerie de chaque transaction et de calculer le ROI selon une méthode standardisée.

Étape 1 : consigner tous les coûts. Cela inclut le montant d’achat, les frais de plateforme, les éventuelles pertes de slippage et le gas on-chain pour les dépôts ou retraits. Sur la page de spot trading de Gate, vous pouvez voir les montants exécutés et les frais : additionnez-les.

Étape 2 : consigner les retours. Si vous avez vendu vos actifs, votre retour correspond au montant de la vente moins les frais de vente ; si ce n’est pas encore le cas, estimez le retour comme “prix actuel × quantité détenue” mais indiquez-le comme “non réalisé” pour le distinguer des gains réalisés.

Étape 3 : calculer le bénéfice net et le ROI. Bénéfice net = Retour − Coût ; ROI = Bénéfice net ÷ Coût. Suivez chaque transaction et les totaux cumulés pour mieux analyser la performance.

Étape 4 : comparer aux objectifs et prendre les profits. Par exemple, fixez un objectif de ROI de 10 % par transaction : une fois atteint, prenez les profits par lots afin d’éviter que les gains non réalisés ne redeviennent des profits flottants en cas de baisse des prix.

Quelle est la différence entre le ROI, l’APR et l’APY ?

Le ROI est un indicateur de résultat qui exprime le gain final par rapport au coût, sur une période donnée. L’APR (“Annual Percentage Rate”) indique un taux d’intérêt annuel simple sans capitalisation ; l’APY (“Annual Percentage Yield”) inclut l’effet de la capitalisation.

Exemple : un produit de rendement affiche un APR de 5 % ; avec une capitalisation mensuelle, l’APY sera légèrement supérieur à 5 %. Toutefois, votre ROI réel doit déduire les frais de plateforme, le gas pour les retraits et le coût d’opportunité des fonds bloqués. Si vous retirez prématurément et gagnez moins, votre ROI peut être nettement inférieur à l’APY affiché.

En résumé : l’APR/APY sont des taux annuels affichés ou attendus ; le ROI est votre résultat réel — ne les confondez pas.

Pourquoi le ROI doit-il intégrer la notion de temps et de risque ?

Un ROI de 10 % obtenu en une semaine ou sur un an n’a pas la même portée. Les périodes courtes, si elles sont répétables, peuvent offrir des rendements annualisés plus élevés mais comportent généralement plus de risques.

Pour comparer, beaucoup annualisent les ROIs intermédiaires — mais cela suppose une répétition proportionnelle, ce qui n’est pas toujours réaliste. Du point de vue du risque, une volatilité plus forte ou des pertes maximales plus profondes signifient que même des ROIs identiques reflètent des niveaux de stabilité de stratégie différents. En documentant la durée de détention (jours), la perte maximale et l’utilisation éventuelle de levier en plus du ROI, vous obtenez une analyse plus pertinente et concrète.

Comment prévoir et analyser le ROI ?

La prévision consiste à déterminer à l’avance quel prix et quels coûts permettront d’atteindre votre ROI cible.

Étape 1 : fixez votre objectif de ROI et la durée de détention (ex : objectif de 15 %, détenu moins de 30 jours).

Étape 2 : calculez à rebours les prix et positions nécessaires. Intégrez les frais et le slippage anticipés pour déterminer le prix de vente ou le niveau de retour requis ; sur la page d’ordre de Gate, utilisez les outils “prix déclencheur / prix take-profit” pour intégrer votre prix cible à votre plan de trading.

Étape 3 : après exécution, analysez la performance. Enregistrez les métriques de chaque transaction et du cumul : coûts, bénéfices nets, jours de détention, statut d’atteinte des objectifs et raisons des écarts (ex : slippage inattendu ou actualités du marché). L’objectif est d’identifier des méthodes reproductibles, pas de poursuivre des rendements exceptionnels ponctuels.

Erreurs courantes et pièges du ROI

Oublier les frais et le slippage : ne prendre en compte que les prix d’achat/vente sans intégrer les frais de trading ou le gas surestime systématiquement le ROI.

Confondre les temporalités : comparer un ROI hebdomadaire directement avec un APR/APY annuel fausse les conclusions.

Compter les profits non réalisés comme réalisés : les gains avant vente sont “non réalisés” ; indiquez-les clairement dans le calcul du ROI pour éviter de mal évaluer la performance.

Négliger le coût d’opportunité : bloquer des actifs sur le long terme peut sembler avantageux, mais rater des stratégies à meilleur rendement ailleurs signifie que le ROI réel n’est pas supérieur.

Omettre la perte impermanente en market making : ne prendre en compte que les revenus de frais sans intégrer les variations de prix peut gonfler le ROI. La perte impermanente compare la détention de tokens à la fourniture de liquidité — incluez-la toujours dans vos calculs.

Être trop optimiste sur les stablecoins : les stablecoins peuvent subir des risques de décrochage qui impactent le ROI final.

Quelles sont les tendances du ROI en 2025 ?

En 2025, les réseaux layer-2 et des systèmes de matching et de règlement plus efficaces ont réduit le coût moyen des transactions, rendant les calculs de ROI plus prévisibles ; les produits de rendement et de staking présentent une plus grande divergence : des périodes de blocage plus longues coexistent avec des récompenses plus élevées — il faut donc intégrer les frais, les durées de blocage et les règles de sortie anticipée dans la modélisation du ROI.

Parallèlement, la conformité renforcée et la transparence accrue poussent les plateformes à détailler plus clairement leur structure de frais, facilitant l’estimation du ROI avant investissement. Des outils de market making et de visualisation de stratégie plus avancés aident aussi à équilibrer la perte impermanente avec les revenus de frais pour des combinaisons plus robustes. Au final, au lieu de rechercher des taux annualisés élevés, de plus en plus d’investisseurs comparent les stratégies selon des cadres de ROI “full-cost”.

Points clés à retenir sur le ROI

Le ROI est un indicateur universel pour évaluer la rentabilité d’un investissement : calculez-le selon une approche “full-cost” en tenant compte du temps et du risque. Dans le Web3, les cas d’usage incluent le spot trading, les produits de rendement et le staking, les NFTs et le market making ; suivez les coûts, les retours et la durée de détention lors de l’exécution — laissez les objectifs de ROI guider la planification et les analyses. L’APR/APY sont des taux affichés ; le ROI est votre résultat réel — ne les confondez pas. Toute activité financière comporte un risque : investissez toujours selon vos moyens, avec des prises de profit, des stop-loss et une diversification adaptée.

FAQ

Un ROI positif signifie que j’ai gagné de l’argent — que signifie un ROI négatif ?

Un ROI négatif indique que votre investissement a généré une perte. Par exemple, investir 1 000 $ et ne récupérer que 800 $ donne un ROI de -20 %. C’est une situation normale sur le marché : l’essentiel est de fixer des limites de stop-loss pour éviter des pertes supplémentaires. Les débutants doivent toujours définir leur pourcentage de perte maximale acceptable avant chaque investissement.

Pourquoi différentes personnes obtiennent-elles des ROIs différents pour un même investissement ?

Principalement parce que les périodes de calcul et l’inclusion des coûts varient. Certains utilisent les jours de trading ; d’autres les jours calendaires. Certains ne comptent que la différence de prix achat/vente ; d’autres incluent les frais de trading, les frais de gas et d’autres coûts cachés. Adoptez une méthode cohérente : sur Gate, incluez systématiquement les frais de plateforme et de retrait pour une évaluation précise du rendement réel.

J’ai détenu un token pendant un an et gagné 50 % — est-ce un bon ROI dans la crypto ?

Un rendement annualisé de 50 % est remarquable en finance traditionnelle mais doit être mis en perspective dans la crypto. Si le marché global n’a progressé que de 10 %, vous avez surperformé ; si le marché a bondi de 500 %, alors 50 % reste en retrait. La qualité d’un ROI est relative : comparez-le à la moyenne du secteur sur la période et à votre propre tolérance au risque, plutôt qu’à des chiffres absolus.

Mon ROI en trading court terme est élevé mais mon ROI en détention longue est faible — que choisir ?

Cela illustre le compromis entre risque et rendement. Les ROIs élevés à court terme s’accompagnent généralement de risques plus importants et de coûts opérationnels plus élevés (frais de trading cumulés), tandis que la détention longue dilue le risque mais les retours sont moins certains. Adaptez votre stratégie à votre profil : les investisseurs prudents privilégieront des produits à rendement fixe comme le staking sur Gate ; les plus dynamiques peuvent opter pour le trading court terme mais doivent contrôler strictement la perte maximale par transaction.

Pourquoi mon ROI varie-t-il fortement pour un même projet selon les plateformes ?

Cela provient généralement des différences de frais de plateforme, d’options de leverage, de niveaux de liquidité et de prix d’exécution. Sur les plateformes avec des frais plus élevés, une part du rendement est absorbée ; l’utilisation du leverage amplifie tant les risques que les gains. Privilégiez des plateformes comme Gate avec des frais transparents et une forte liquidité — et incluez toujours tous les coûts dans le calcul du ROI pour des comparaisons inter-plateformes fiables.