Bon point sur le ratio revenus/capitalisation boursière qui semble meilleur que certaines alternatives. Mais soyons réalistes ici : qu'est-ce qui stimule réellement la croissance future de cette plateforme ?

Le prochain airdrop ? Tout le monde sait que ça va être déversé dès que ça atteint les portefeuilles. Personne ne va garder ce sac.

Voici le véritable problème : il n'y a aucune innovation en cours. Le modèle de lancement n'évolue pas, et honnêtement ? Toute nouvelle plateforme avec une structure légèrement meilleure pourrait lui ravir sa place demain. Quand votre avantage concurrentiel est simplement "nous sommes arrivés ici les premiers", ce n'est pas un rempart - c'est du temps emprunté.

Les multiples de revenus n'ont d'importance que s'il existe un chemin durable à suivre. En ce moment, je ne le vois pas.