2025 : Ce que les joueurs de Finance décentralisée Staking doivent savoir : Comparaison de 7 protocoles majeurs

Introduction

Le staking devient la source de revenus la plus stable dans le monde de la cryptomonnaie. Plutôt qu'un nouveau concept, c'est un signe que la blockchain passe de la périphérie à la mainstream – vos actifs peuvent non seulement prendre de la valeur, mais aussi aider le réseau à fonctionner, tout en gagnant un peu d'intérêt au passage. Cela peut sembler un peu fantastique, mais les données parlent d'elles-mêmes.

Selon les dernières données en chaîne, la TVL de Lido Finance a atteint près de 40 milliards de dollars (à la date de décembre 2024), ce n'est pas une petite affaire. Des plateformes émergentes comme Pendle, EigenLayer et Ether.fi ont également dépassé le niveau des 5 milliards, ce qui montre que l'ensemble de l'écosystème évolue rapidement.

Que fait vraiment le staking ?

En termes simples : verrouillez des pièces dans un contrat intelligent, aidez la blockchain à valider les transactions, en échange de récompenses. Dans le mécanisme de consensus PoS, plus vous stakez, plus vous avez de pouvoir pour décider des nouveaux blocs. Cela garantit la sécurité du réseau tout en incitant les participants.

L'innovation clé est arrivée : Liquid Staking. Le staking traditionnel bloque vos actifs, créant une faible liquidité. Mais des produits dérivés comme le stETH de Lido vous permettent de gagner des revenus tout en utilisant ces actifs pour emprunter et échanger dans le DeFi, ce qui équivaut à un double avantage.

Comparaison des sept principaux protocoles

1. Lido Finance — Roi des LST

Données remarquables : TVL ~400 milliards de dollars (le plus grand du secteur)

Valeur fondamentale : prise en charge du liquid staking sur plusieurs chaînes comme ETH, Polygon et Solana. Les utilisateurs qui stakent des ETH recevront des stETH, ce dérivé ayant la plus forte liquidité dans l'écosystème DeFi.

La dernière action est le lancement du module Community Staking, permettant aux opérateurs de nœuds sans permission de participer, renforçant ainsi la décentralisation. Pour les utilisateurs ordinaires, Lido est le choix le plus sûr - le plus ancien, le plus audité et le plus profond écologiquement.

2. Pendle Finance — Expert en produits dérivés de rendement

Données impressionnantes : TVL ~50 milliards de dollars

Pendle fait autre chose : tokeniser et diviser les revenus. Par exemple, des actifs générant des revenus comme stETH, Pendle peut les diviser en deux parties - la partie principale (PT) et la partie des revenus (YT), permettant aux utilisateurs de les échanger séparément.

Quels avantages cela offre-t-il aux investisseurs ?

• Vous souhaitez sécuriser un revenu fixe futur ? Achetez des PT.
• Vous pensez que les rendements vont augmenter ? Achetez YT pour désendetter.
• Vous vous ennuyez et souhaitez des opérations complexes ? Le jeu combiné peut également couvrir les risques.

C'est un outil de trésor pour les professionnels, qui déplace les produits dérivés de taux d'intérêt de la finance traditionnelle sur la blockchain.

3. EigenLayer — Re-staking nouveau secteur

Données remarquables : TVL ~201 milliards de dollars

EigenLayer fait de la “location” de sécurité. Votre ETH protège non seulement le réseau principal Ethereum, mais peut également protéger d'autres chaînes d'applications ou des couches de disponibilité des données (DA ), ce qui équivaut à une facturation multiple d'un actif.

Récemment, le re-staking des tokens ERC-20 sans genesis a été pris en charge, ce qui signifie qu'en théorie, n'importe quel ERC-20 peut participer à l'écosystème de re-staking. Cela ouvre un espace d'imagination - le partage des performances de sécurité de l'ensemble de l'écosystème crypto.

Le jeton EIGEN peut agir comme un bouclier de protection en cas de crise extrême sur le marché, c'est un design innovant.

4. Ether.fi — Alternative non custodial

Données impressionnantes : TVL ~95,4 milliards de dollars

La caractéristique principale d'Ether.fi est que l'utilisateur détient toujours la clé privée, sans avoir à confier ses actifs à un tiers. Après avoir mis en jeu ETH, vous pouvez obtenir eETH et participer au re-staking ou à d'autres activités DeFi.

Le projet Operation Solo Staker permet aux gens ordinaires de gérer leur propre nœud de validation, le plus convivial pour la décentralisation.

5. Ethena Finance — secteur des dollars synthétiques

Données impressionnantes : TVL ~59 milliards de dollars

Ethena n'est pas un protocole de staking traditionnel, mais a créé USDe - un stablecoin synthétique en chaîne - en utilisant des stratégies de couverture Delta. En stakant USDe, vous obtenez sUSDe, similaire à un “compte d'épargne” dans la DeFi.

Logique fondamentale : ne dépend pas des réserves bancaires, entièrement synthétisé à partir d'actifs cryptographiques et de produits dérivés, plus résistant à la censure.

6. Jito (Solana) — MEV moissonneur

Données impressionnantes : ~14,5 millions de SOL en jeu, ~204 validateurs participants, APY >8%

Jito est unique dans l'écosystème Solana. Il augmente les rendements de staking grâce à la stratégie de valeur extractible maximale MEV( - c'est-à-dire qu'en plus des récompenses de réseau, Jito peut également gagner des frais en triant les transactions.

Cela explique pourquoi l'APY de Jito peut atteindre plus de 8 %, dépassant de loin les autres plateformes. Le client validateur Jito-Solana a également été open source, promouvant l'optimisation de tout l'écosystème.

) 7. Babylon — BTC est entré sur le marché

Données impressionnantes : TVL ~57 milliards de dollars (cette taille peu de temps après le lancement du mainnet)

C'est la dernière avancée : permettre à Bitcoin de participer nativement à la sécurité des chaînes PoS. Les utilisateurs n'ont pas besoin de passer par des ponts inter-chaînes, ils peuvent directement miser des BTC pour protéger d'autres chaînes PoS tout en générant des revenus.

Utiliser le protocole Bitcoin Timestamp de Babylon pour un unstake rapide, tout en maintenant la liquidité. Cela a une grande signification pour les détenteurs de Bitcoin - obtenir des rendements sur plusieurs chaînes avec un actif natif.

L'équilibre entre le risque et le rendement

Pourquoi faire du staking ?

✅ Potentiel de rendement élevé — L'effet des intérêts composés peut atteindre plus de 10 % par an ✅ Participer à la gouvernance — Détenir un jeton de gouvernance permet de voter ✅ Contribuer à la sécurité — Contribuez au réseau, gagnez de l'argent tout en faisant votre part ✅ Liquidité — Le staking liquide permet aux actifs de ne pas être gelés

Où est le piège ?

⚠️ Risques de contrat intelligent — Le code peut contenir des vulnérabilités pouvant entraîner des pertes financières. ⚠️ Sanction de slashing — Les validateurs mal performants subissent des déductions. ⚠️ Fluctuation des prix des tokens — Des rendements élevés ne peuvent pas compenser une chute de 50 % du prix des pièces. ⚠️ Nouveau protocole fragile — De nombreuses nouvelles plateformes n'ont pas suffisamment audité leur historique

Comment jouer sans perdre ?

1. Investissement diversifié — Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier, diversifiez le risque avec plusieurs protocoles.
2. Vérifiez les enregistrements d'audit — Choisissez une plateforme ayant subi plusieurs audits externes
3. Utiliser le staking liquide — Privilégiez des actifs comme stETH, JitoSOL, ne laissez pas vos actifs bloqués.
4. Définir la limite de position — Déterminez combien de staking peut représenter au maximum dans le portefeuille, appliquez-le strictement.
5. Utiliser un portefeuille froid — Faites attention aux phishing et aux hackers, les actifs sont dans un portefeuille auto-hébergé.
6. Suivre en permanence les changements de gouvernance — L'économie des tokens et les ajustements de paramètres peuvent avoir un impact sur les rendements réels.

Processus d'initiation rapide

1️⃣ Choisissez le protocole (en fonction de la chaîne et des caractéristiques souhaitées) 2️⃣ Configurer un portefeuille (MetaMask/Phantom, etc.) 3️⃣ Acheter le Token correspondant (ETH/SOL/BTC) 4️⃣ Connectez-vous au site officiel 5️⃣ Autoriser et stake 6️⃣ Vérifiez régulièrement les bénéfices, envisagez de réinvestir ou d'autres combinaisons DeFi

Conclusion

En 2025, le staking DeFi est passé de “jeu” à “infrastructure”. Du TVL de 40 milliards de Lido à l'entrée de BTC dans Babylon, l'ensemble de l'écosystème est en évolution — s'étendant d'un centre Ethereum à des chaînes multiples, et évoluant d'un staking simple à des stratégies de rendement complexes.

La clé est de choisir la bonne plateforme, de comprendre les risques et de combiner les stratégies. Les rendements existent effectivement, mais il n'y a pas de déjeuner gratuit - un APY plus élevé s'accompagne souvent d'un risque plus élevé. Les joueurs avertis utilisent actuellement Pendle pour verrouiller des rendements fixes, EigenLayer pour l'arbitrage de la sécurité de plusieurs protocoles, et Babylon pour attirer le capital additionnel des détenteurs de Bitcoin.

2025 pourrait être une grande année pour le staking DeFi, mais à condition que vous choisissiez le bon chemin et que vous jouiez de la bonne manière.