Le Cycle de Benner : La formule qui a prédit 150 ans de krachs et de booms du marché

Et si je te disais qu'un agriculteur du XIXe siècle a découvert un modèle qui a prédit la Grande Dépression, le krach de 2000 et la crise du COVID ? Bienvenue dans le Cycle de Benner, la théorie de marché la plus sous-estimée qui existe.

De la faillite à la découverte

Tout a commencé lorsque Samuel Benner, un fermier de l'Ohio, a fait faillite après la panique de 1873. Au lieu d'abandonner, il s'est obsédé à comprendre pourquoi ces cycles se produisaient. Benner a remarqué quelque chose : tout comme les saisons affectaient ses cultures, ce qui impactait l'offre/demande et les prix, le marché financier suivait des schémas similaires mais à une plus grande échelle.

Il a publié ses découvertes en 1875 dans “Tendances et phases des affaires”. Ce qui était révolutionnaire : il avait identifié des cycles de 11, 9 et 7 ans qui se répétaient de manière cohérente.

Le modèle en 3 phases

Benner a divisé les marchés en trois périodes cycliques :

1. Années de panique (volatilité extrême)

• Les prix s'effondrent ou explosent sans raison apparente
• Les investisseurs agissent par peur/FOMO, pas par logique
• Les décisions sont émotionnelles et à court terme
• Risque maximum = opportunité maximum ( si tu réussis en timing )

2. Bons moments (accumulation des gains)

• Les prix atteignent des sommets historiques
• C'est le moment de vendre et de prendre des bénéfices
• Les fondamentaux semblent solides mais l'euphorie domine
• La fenêtre de sortie se ferme rapidement

3. Temps difficiles (achat stratégique)

• Les prix tombent à des niveaux attractifs
• Benner recommandait d'accumuler des actifs ici
• La patience = récompense quand le prochain boom arrivera
• Historiquement, cette phase est celle où les meilleurs achats sont effectués.

Qu'est-ce qui a validé le cycle ?

Benner a également découvert un cycle de 27 ans dans les prix du fer avec des sommets tous les 8 à 10 ans et des creux tous les 7 à 11 ans. Il a même lié une partie de cela au cycle solaire de 11 ans (affecte la productivité agricole → offre/demande → prix).

Plus de 150 ans plus tard, le cycle reste étonnamment précis. Il a prédit :

• Grande Dépression (1929)
• Bulle des dot-com (2000)
• Crise COVID (2020)

Où en sommes-nous maintenant ?

Selon l'analyse de Benner appliquée à 2024-2025, nous sommes dans la phase des “temps difficiles” : les prix des actifs ont chuté, la volatilité est élevée et les fondamentaux semblent faibles. Selon la théorie, c'est exactement le moment que Benner soulignait pour acheter et accumuler en silence, en attendant la prochaine explosion haussière.

La question est : l'histoire se répétera-t-elle comme au cours des 150 dernières années ?