Acheter long ou vendre à découvert : le choix crucial dans le trading de cryptomonnaies

Dans le monde de la cryptomonnaie, les concepts de « faire long » (acheter pour profiter de la hausse) et « faire court » (vendre à découvert pour profiter de la baisse) sont parmi les premiers que l’on rencontre lorsqu’on entre dans la sphère. En termes simples : faire long, c’est parier sur la hausse, faire court, c’est parier sur la baisse. Cela paraît simple, mais les risques derrière sont très différents.

Pourquoi le marché des cryptos est-il si fou ?

Les marchés traditionnels ont des horaires de trading limités, mais le monde des cryptos est un véritable « city that never sleeps » — 24/7, sans interruption. Qu’est-ce que cela signifie ? Des opportunités partout, mais aussi des « cygnes noirs » qui peuvent apparaître à tout moment. Une nouvelle réglementaire, un tweet d’une célébrité, l’effondrement d’un projet (comme celui de FTX), peuvent instantanément changer la direction du marché.

La relation entre l’offre et la demande est la force motrice principale. Si une crypto est en tension d’offre, son prix peut exploser ; inversement, il peut chuter si l’offre est abondante. C’est pourquoi il est crucial d’analyser le sentiment du marché et les données on-chain — c’est la base pour prendre la bonne direction.

Faire long vs faire court : quelle différence de potentiel de gains ?

Faire long (bullish) : vous achetez du BTC à 60 000 $, en espérant le revendre à 65 000 $ pour réaliser un profit. Simple et direct. En théorie, le rendement est illimité — le BTC peut continuer à monter, et votre compte peut croître indéfiniment.

Faire court (bearish) : emprunter des coins sur une plateforme, vendre à 60 000 $, puis racheter lorsque le prix chute à 55 000 $, rembourser l’emprunt, et empocher la différence. Mais voici le problème fatal : le prix d’une crypto peut théoriquement chuter jusqu’à zéro, ce qui limite votre gain maximal au prix initial. En d’autres termes, faire long peut rapporter 1 000 $ ou 1 000 000 $, tandis que faire court ne peut pas dépasser le montant de votre position initiale.

Les risques sont aussi opposés : faire long peut entraîner la perte totale de votre capital si le marché baisse, tandis que faire court, si mal géré, peut entraîner des pertes infinies — c’est pour cela que la vente à découvert est très risquée.

Étapes concrètes pour trader

Pour faire long, c’est simple :

1. Choisir une plateforme fiable (compléter KYC, activer la double vérification)
2. Déposer des fonds
3. Passer un ordre d’achat
4. Surveiller et attendre le bon moment pour vendre et réaliser un profit

Pour faire court, c’est plus complexe :

1. Trouver une plateforme supportant le trading avec financement (margin trading)
2. Emprunter des coins (avec une garantie)
3. Vendre au prix actuel
4. Racheter lorsque le prix baisse
5. Rendre les coins à la plateforme, en conservant la différence

Mais attention au « levier » : avec 2000 $ de capital et un levier de 5x, vous contrôlez une position de 10 000 $. Si le prix du BTC passe de 10 000 $ à 8 000 $, vous réalisez un gain théorique de 1 400 $. Mais si le prix monte à 12 000 $, vous perdez 1 400 $ et devrez ajouter des fonds pour maintenir la position. Le levier est une épée à double tranchant — il amplifie à la fois les gains et les pertes.

Astuces pour trader intelligemment

Suivi de tendance : acheter quand le marché est haussier, vendre à découvert quand il est baissier — cela paraît simple, mais nécessite une confirmation technique et fondamentale.

Revenir à la moyenne : après une forte hausse ou baisse, le prix tend à revenir à sa moyenne — vendre à des points extrêmes, acheter à des points extrêmes bas.

Arbitrage entre plateformes : profiter des différences de prix pour acheter bas sur une plateforme et vendre haut sur une autre.

Hedging (couverture) : un trader long sur ETH peut vendre une partie en futures pour se protéger contre une baisse à court terme.

Risques souvent ignorés

Risques du long :

• Après achat, si le prix chute, votre capital diminue
• Avec levier, une chute brutale peut déclencher une liquidation forcée
• Capital bloqué, risque de manquer d’autres opportunités

Risques du short (encore plus graves) :

• Pertes illimitées — si le marché monte, votre perte peut devenir infinie
• Les bonnes nouvelles (ETF approuvé, changement réglementaire) peuvent provoquer des liquidations forcées
• Coûts d’intérêt et de transaction à long terme
• Appel de marge : si le marché évolue contre vous, vous devrez ajouter des fonds pour maintenir la position

Dernier conseil

Le marché des cryptos est risqué, mais ce n’est pas un casino. Avant de trader, il faut :

1. Bien connaître la technologie et l’équipe du projet
2. Analyser les données on-chain et le sentiment du marché
3. N’investir qu’un montant que vous pouvez perdre entièrement
4. Définir un plan de stop-loss — ne pas avoir d’attitude « je ne peux pas lâcher »
5. Respecter la prudence en short — les gains peuvent être rapides, tout comme les pertes

Faire long suit la tendance, faire court va à contre-courant. La première stratégie est adaptée à la majorité, la seconde requiert de l’expérience. Se tromper de direction peut conduire à une liquidation totale du compte.