Comment le MEV est devenu l'épée à double tranchant de la DeFi (Et comment se protéger )

Vous êtes sur le point d'échanger des tokens sur un DEX. Votre transaction reste dans le mempool pendant 10 secondes. Soudain, la transaction de quelqu'un d'autre passe devant, le prix évolue contre vous, et une autre transaction s'ajoute juste après. Bienvenue dans une attaque sandwich—et l'MEV est la raison pour laquelle cela s'est produit.

Que se passe-t-il réellement dans le mempool ?

MEV (Valeur Maximale Extractible) semble sophistiqué, mais c'est essentiellement : peut-on tirer profit en changeant l'ordre des transactions dans un bloc ?

Les chercheurs font fonctionner des bots qui scannent constamment le mempool ( où les transactions en attente traînent avant d'être ajoutées à un bloc ). Lorsqu'ils repèrent une opportunité juteuse—comme un gros échange qui fera bouger les prix, ou une liquidation sur le point de se produire—ils soit :

• Sauter devant (front-running) : insérer leur propre transaction en premier, faire bouger le prix, puis vous obtenez un accord moins avantageux
• Glissez après (back-running) : tirez profit du chaos que crée votre transaction
• Faites les deux (attaque sandwich) : piégez votre transaction entre deux des leurs

Les deux façons “bonnes” d'extraire le MEV

Tout le MEV n'est pas toxique. Les arbitragistes et les liquidateurs fournissent de réelles fonctions de marché :

Arbitrage DEX : Même token, prix différents sur différents DEX. Acheter bas ici, vendre haut là-bas - des choses normales du marché. Mais les chercheurs peuvent vous devancer et voler l'opportunité.

Liquidations : Lorsque le collatéral tombe en dessous du seuil, il est liquidé. Quelqu'un doit l'exécuter. Un chercheur peut d'abord le saisir, acheter le collatéral à bas prix, mais au moins le prêt est réglé. Le problème ? Les liquidations peuvent être censurées pendant que le chercheur continue d'acheter le collatéral original à un prix réduit.

Les Quatre Façons Dont Se Produisent les Attaques MEV

1. Front-Running Généralisé : Le bot trouve votre transaction en attente → la clone avec son adresse → l'exécute localement pour vérifier si elle est rentable → diffuse sa version avec un gaz plus élevé → il exécute en premier.

2. Front-Running Classique : Le chercheur place une transaction identique devant la vôtre. Le prix bouge. Vous êtes rekt.

3. Back-Running : Vous effectuez un gros échange. Le marché réagit. La transaction du chercheur juste après capture la volatilité. Vous allez bien, mais les frais réseau explosent pour tout le monde.

4. Attaques Sandwich : Le menu combo - une transaction avant et après la vôtre, extrayant de la valeur des deux côtés du mouvement de prix. Vous êtes la garniture.

Comment éviter réellement de se faire wreck

Via 1inch (et des solutions similaires):

• Mode Fusion : Votre échange est regroupé avec d'autres commandes via des “résolveurs”. Les transactions sont appariées directement et regroupées. Les bots ne peuvent pas intercepter un accord groupé.

• Mode Héritage avec RabbitHole : Votre transaction contourne complètement le mempool et va directement aux validateurs. Pas de mempool = pas de visibilité pour les bots sandwich. Introduit fin 2022, cela est devenu un véritable changement de jeu.

• Mempools Privés : Certains portefeuilles vous permettent de signer des transactions sans les diffuser d'abord, puis de les envoyer directement aux constructeurs de blocs.

La conclusion

MEV ne va pas disparaître - c'est intégré dans le fonctionnement des blockchains. Mais vous n'avez pas à être une victime. Utilisez les fonctionnalités de confidentialité, regroupez vos échanges ou passez par des canaux protégés. Les outils existent ; la plupart des traders ne les connaissent tout simplement pas encore.