【Pierre de l'autre montagne】Bill Lipschutz - le "crocodile silencieux" du marché des devises

#隐私币生态逆势上涨
"Sur le marché des changes, si vous ne comprenez pas que parfois d'énormes bénéfices proviennent de la direction opposée à celle du consensus du groupe, vous ne pourrez pas gagner beaucoup d'argent."

Lorsque les gens parlent de génies du trading, le nom de Bill Lipschutz n'est peut-être pas aussi retentissant que ceux de Soros ou Jones. Cependant, dans le domaine du trading des devises, il est une véritable légende. Ce trader, surnommé le "Sultan des devises", a généré environ 5 milliards de dollars de profits commerciaux au cours de ses huit années chez Solomon Brothers, avec des positions de trading quotidiennes allant de 20 à 50 millions de dollars, alors que son capital de départ n'était qu'un héritage de 12 000 dollars laissé par sa grand-mère.

De l'héritage à la perte totale : un début extraordinaire

La carrière de trader de Bill Lipschutz a commencé de manière dramatique. Pendant ses études à l'Université Cornell, sa grand-mère est décédée, lui laissant un héritage de 12 000 $. Grâce à son intuition aiguë du marché, il a multiplié cette somme par plus de vingt en quatre ans, atteignant 250 000 $.

Cependant, le chemin du succès n'est pas toujours facile. Le jeune Lipschutz a rapidement rencontré son premier coup dur dans sa carrière de trader : en raison d'un usage excessif de l'effet de levier, il a perdu l'intégralité de ses 250 000 dollars en très peu de temps.

Cette douloureuse expérience lui a donné une précieuse leçon : "Un levier excessif, le marché vous enseignera des leçons sévères, il infligera des punitions, sans pitié." Cet échec est également devenu un tournant clé dans la formation de sa philosophie de trading, lui permettant de réaliser l'importance absolue de la gestion des risques.

Après avoir obtenu son diplôme de l'Université Cornell, Lipschutz a eu l'opportunité d'effectuer un stage chez Solomon Brothers. Cette banque d'investissement new-yorkaise a reconnu son potentiel et lui a offert un emploi formel, bien qu'il n'ait alors aucune expérience en trading de devises.

Les huit années brillantes des frères Solomon

Chez Solomon Brothers, le talent de négociateur de Lipschutz s'est pleinement exprimé. Il a appliqué ses compétences en trading acquises auparavant, tout en combinant une gestion des risques plus stricte, et a réalisé des bénéfices dès sa première année.

Au cours des sept années suivantes, il a réalisé des performances étonnantes :

· La taille des positions de trading quotidien se situe entre 20 millions et 50 millions de dollars.
· A créé environ 5 milliards de dollars de profits commerciaux pour l'entreprise au cours de huit ans.
· Devenir la star du trading de devises la plus brillante de l'entreprise

Le succès de Lipschutz ne provient pas de capacités de prévision mystérieuses, mais repose sur une profonde philosophie de trading et une exécution rigoureuse. Il a souligné : "Il est impossible de prédire parfaitement le marché, personne ne peut déterminer la direction du marché. Le trading doit être une réponse à chaque situation, et non un suivi de règles rigides."

Philosophie de trading centrale : cinq piliers

Lors d'une conversation avec Jack Schwager (auteur de "Market Wizards"), Lipshitz a résumé son succès en cinq grands piliers :

1. Confiance
Après avoir tout perdu, ne pas abandonner, mais assumer ses responsabilités, apprendre de l'expérience et devenir plus fort. Cette résilience à se remettre d'un échec est une qualité clé pour les traders.
2. Concentration
"Faire une transaction à la fois", restez concentré. Lipschutz pense qu'il est plus important de rester concentré pendant la volatilité du marché que de gérer plusieurs tâches en même temps.
3. Patience
Il a mis quatre ans à transformer 12 000 dollars en 250 000 dollars, puis a accumulé des millions de profits. Il souligne que "les bonnes choses prennent du temps" et refuse de courir après des profits à court terme.
4. Courage
"La façon de voir les choses diffère, mais ce n'est pas suffisant, vous avez besoin de courage pour agir et de tenir ferme à votre opinion." Sur le marché des changes, cela signifie souvent maintenir son jugement lorsque les autres doutent.
5. Contrôle des risques
"Gagner de l'argent est une compétence, le conserver en est une autre." Lipschutz a finalement maîtrisé ces deux compétences. Il souligne que la gestion des risques n'est pas d'éviter les risques, mais de les mesurer et de les gérer avec précision.

Exemples de transactions classiques et insights stratégiques

Bien que les résultats de recherche montrent un nombre limité de cas de trading spécifiques, la stratégie de trading forex de Lipschutz a quelques insights clés :

· Répondre plutôt que prédire
Lipshutz estime que le marché est essentiellement imprévisible, et que le succès des transactions réside dans la capacité à réagir de manière appropriée aux conditions du marché, plutôt que dans une tentative de prévoir précisément les tendances.
· Croyance et événements d'actualité
Il a particulièrement souligné : "Les événements d'actualité nécessitent une conviction - lorsque le marché fluctue fortement en raison des nouvelles, si votre conviction est forte, vous pourrez peut-être aller à l'encontre de la tendance ; acheter les forces, vendre les faiblesses." Cette approche contre-intuitive est l'un de ses secrets pour obtenir des rendements excessifs.
· Méthode de trading de type baleine
Il a proposé "d'entrer et de sortir progressivement, sans avoir besoin d'une entrée ou sortie totale. Comme une baleine, établir progressivement une position sans affecter significativement le marché." Cette méthode lui permet de constituer des positions importantes sans influencer le marché de manière significative.

Les Trois Pierres de la Révélation

1. L'échec est une partie intégrante du succès
Son expérience, passant d'une perte totale à un retour en force, prouve que l'échec n'est pas une fin en soi, mais un processus nécessaire pour accumuler de l'expérience. L'important est d'apprendre de cela, d'améliorer les stratégies, et non d'être défini par l'échec.
2. La gestion des risques précède la recherche de profits
La citation de Lipschutz "Gagner de l'argent est une compétence, le conserver en est une autre" nous rappelle que, avant de rechercher le profit, nous devons d'abord maîtriser l'art de protéger le capital.
3. L'équilibre entre la patience et l'opportunité
Dans un marché des changes aussi liquide, les opportunités sont partout, mais les occasions réellement à forte probabilité de succès ne sont pas fréquentes. Le succès de Lipschutz réside dans sa patience à attendre ces moments rares, puis à parier audacieusement.
4. La valeur de la pensée indépendante
Il a souligné lors d'une interview : "Sur le marché des changes, si vous ne comprenez pas que parfois des profits énormes proviennent de la direction opposée au consensus du groupe, vous ne pourrez pas gagner beaucoup d'argent." Cela souligne l'importance de la pensée indépendante et d'une attitude critique envers le consensus du marché.
5. La capacité d'adaptation l'emporte sur la capacité de prédiction
Lipschutz considère qu'il est plus important de développer la capacité de s'adapter et de réagir aux changements du marché que de prédire l'évolution du marché. Cette flexibilité est particulièrement cruciale dans l'environnement de marché en rapide évolution d'aujourd'hui.

Conclusion des Trois Pierres

Après avoir passé huit années brillantes chez Solomon Brothers, Bill Lipschutz a finalement quitté la société pour fonder sa propre société d'investissement, qu'il a gérée jusqu'à sa mort.

L'héritage laissé par Lipschutz au monde du trading n'est pas seulement un dossier de gains impressionnants, mais aussi un ensemble complet de philosophies de trading. Il a fusionné la confiance, la concentration, la patience, le courage et le contrôle des risques en un puissant cadre de trading, qui continue d'influencer d'innombrables traders après sa mort.

Le succès du trading ne repose pas sur une prédiction précise ou un ensemble d'algorithmes complexes, mais sur des principes de trading solides, une gestion rigoureuse des risques et une profonde connaissance de soi. Dans un marché moderne saturé de trading haute fréquence et d'algorithmes complexes, la philosophie humaniste de Lipshitz en matière de trading - qui met l'accent sur la qualité psychologique des traders et le processus de décision - devient d'autant plus précieuse.

Un véritable grand trader n'est pas une étoile filante qui réalise des bénéfices étonnants de temps en temps, mais une étoile capable de survivre et de tirer profit sur le marché pendant des années. Dans la série de demain, nous explorerons la sagesse d'un autre maître trader et verrons en quoi sa philosophie de trading diffère de celle de Lipshutz.