Long vs Short dans le trading de crypto : Le guide complet pour les débutants

Si vous avez parcouru les communautés de trading crypto, vous avez probablement vu des traders parler de “prendre une position longue” ou “shorter le marché” à tout va. Mais qu’est-ce que cela signifie réellement ? Et surtout—comment utiliser ces stratégies sans se faire liquider ?

Les bases : Long et Short expliqués

Prendre une position longue est simple : vous achetez un actif en espérant que son prix va augmenter. Par exemple, si le Bitcoin se négocie à 61 000 $, et que vous pensez qu’il atteindra 65 000 $, vous achetez 1 BTC maintenant, attendez que le prix monte, puis vendez à 65 000 $. Votre profit ? 4 000 $ (moins les frais, bien sûr).

Prendre une position courte est l’inverse—vous pariez sur une baisse de prix. Mais voici le truc : vous n’avez pas besoin de posséder l’actif en premier. À la place, vous l’empruntez auprès de la plateforme, le vendez immédiatement au prix actuel, puis le rachetez moins cher plus tard. Vous le rendez à la plateforme, et la différence est votre profit.

Exemple : le Bitcoin est à 61 000 $. Vous pensez qu’il va tomber à 59 000 $. Vous empruntez 1 BTC à la plateforme et le vendez à 61 000 $. Quand le prix baisse, vous le rachetez à 59 000 et le rendez. Votre profit : 2 000 $ (moins les frais d’emprunt).

Ça paraît compliqué ? C’est vrai—mais la plupart des plateformes de trading gèrent tout le côté technique automatiquement. Sur votre écran, il suffit de cliquer sur “Ouvrir Long” ou “Ouvrir Short”.

Taureaux vs Ours : Les acteurs du marché

Ces termes décrivent le sentiment des traders :

• Taureaux (牛市/Trader haussier) : ils s’attendent à ce que les prix montent up. Ils ouvrent des positions longues et achètent des actifs, ce qui augmente la demande et fait monter les prix. La métaphore ? Un taureau “jette” les prix vers le haut avec ses cornes.

• Ours (熊市/Trader baissier) : ils anticipent une chute des prix. Ils ouvrent des positions courtes, vendent des actifs, augmentant ainsi l’offre. Un ours “balaye” les prix vers le bas avec ses pattes.

Quand le marché dans son ensemble monte, on parle de marché haussier. Quand il baisse, c’est un marché baissier.

La couverture (Hedging) : votre police d’assurance

Tous les traders ne sont pas sûrs à 100 % des mouvements de prix. C’est là qu’intervient la couverture—une stratégie de gestion du risque où vous ouvrez des positions opposées pour vous protéger.

Scénario : vous possédez 2 bitcoins et vous pensez qu’ils vont prendre de la valeur. Mais vous craignez un crash. Pour limiter les pertes si ça tourne mal, vous ouvrez une position courte sur 1 BTC tout en conservant vos 2 BTC en position longue.

Si le prix monte de 30 000 $ à 40 000 :

• Vos 2 BTC en long : +20 000 $
• Votre 1 BTC en short : -10 000 $
• Profit net : 10 000 $

Si le prix chute de 30 000 $ à 25 000 :

• Vos 2 BTC en long : -10 000 $
• Votre 1 BTC en short : +5 000 $
• Perte nette : -5 000 $ (au lieu de -20 000 $)

La couverture réduit vos pertes de moitié—mais elle réduit aussi vos gains. Pensez-y comme payer une assurance : vous sacrifiez un peu de potentiel de gain pour une protection contre la baisse.

Les contrats à terme (Futures) : là où les shorts brillent vraiment

Vous ne pouvez pas facilement shorter sur le marché spot (il faut vraiment emprunter l’actif). Mais les contrats à terme changent la donne.

Les futures vous permettent de parier sur les mouvements de prix sans posséder l’actif sous-jacent. Deux types dominent dans la crypto :

1. Futures perpétuels : pas de date d’expiration. Vous pouvez garder votre position aussi longtemps que vous le souhaitez.
2. Futures avec livraison : contrat qui expire à une date fixée ; vous pouvez régler en cash ou en actif.

Quand vous ouvrez une position longue sur un future, vous vous engagez à acheter l’actif à une date future au prix d’aujourd’hui. Pour une position courte, c’est l’inverse : vous vous engagez à vendre.

Il y a un hic : les plateformes facturent un taux de financement toutes les quelques heures—c’est comme un loyer pour maintenir votre position. Cela reflète la différence entre le prix spot et le prix des futures. Si les futures se négocient plus haut que le spot (les traders sont majoritairement longs), vous payez ce taux. Si c’est l’inverse (les traders shortent fortement), vous recevez ce taux.

Le piège de la liquidation

Vous voulez maximiser vos profits ? Utilisez l’effet de levier—empruntez de l’argent à la plateforme pour faire des trades plus importants.

Mais voici le danger : la plateforme exige que vous mainteniez un marge (collatéral) minimum. Si le marché va contre vous et que votre collatéral descend en dessous de ce seuil, vous recevez une appel de marge—un avertissement pour ajouter des fonds.

Si vous ne réagissez pas, votre position est liquidée : fermée de force par la plateforme pour récupérer ses fonds empruntés. Vous perdez votre collatéral, parfois très rapidement.

Long vs Short : les vrais compromis

Les longs sont intuitifs : ils ressemblent à l’investissement classique—acheter bas, vendre haut.

Les shorts sont contre-intuitifs et plus risqués :

• Les frais d’emprunt réduisent vos gains
• Les chutes de prix se produisent plus vite et plus violemment que les rallyes (psychologie : panique à la vente vs achat progressif)
• La liquidation peut arriver plus rapidement sur les shorts

Les longs ont un potentiel de profit illimité (théoriquement). Les shorts ? Leur profit maximum est limité à 100 % (le prix à zéro), mais les pertes peuvent dépasser votre collatéral initial si vous êtes liquidé tard.

En résumé

Long = parier sur la hausse des prix (plus simple, plus sûr) Short = parier sur la baisse (plus complexe, plus risqué)

Utilisez les futures et l’effet de levier pour amplifier les deux. Maîtrisez la gestion du risque, sinon le marché liquidatera votre capital. Et rappelez-vous : l’effet de levier est une arme à double tranchant—il multiplie gains et pertes de façon égale.

Les traders qui gagnent régulièrement ? Ce sont ceux qui respectent les risques, pas ceux qui YOLO avec 100x de levier sur une intuition.