Chèque de relance de Trump : le marché des cryptomonnaies connaît-il une nouvelle vague de hausse ?

Le président américain Donald Trump a récemment annoncé sur Truth Social son intention de distribuer au moins 2 000 dollars de chèques de stimulation à chaque Américain, financés par les revenus douaniers.

Cette annonce a immédiatement suscité une forte réaction sur le marché des cryptomonnaies, le prix du Bitcoin dépassant 103 000 dollars, l’Ethereum rebondissant au-dessus de 3 500 dollars, et Solana étant négocié au-dessus de 160 dollars.

Les analystes du marché estiment généralement que si ce plan de relance est mis en œuvre, il pourrait injecter environ 600 milliards de dollars de liquidités dans l’économie américaine, une partie de ces fonds étant susceptible de pénétrer sur le marché des cryptomonnaies, reproduisant ainsi le marché haussier des cryptos après le plan de relance de 2020.

01 Annonce du plan de relance, réaction rapide du marché

La déclaration de Trump concernant les chèques de stimulation est arrivée à point nommé, insufflant une nouvelle vitalité au marché des cryptomonnaies en difficulté.

Quelques heures seulement après l’annonce, le marché des cryptomonnaies a connu une hausse généralisée des prix.

Le Bitcoin (BTC) a franchi la résistance des 103 000 dollars, montrant une réaction forte du marché à cette nouvelle.

L’Ethereum (ETH) n’a pas voulu être en reste, dépassant la barre des 3 500 dollars.

Non seulement les principales cryptomonnaies ont affiché une forte performance, mais l’ensemble du marché a montré une tendance haussière. L’indice CoinDesk 20 a augmenté de plus de 1,5 %, ce qui indique que la hausse ne se limite pas à quelques cryptomonnaies majeures, mais concerne tout le secteur dans son ensemble.

Cette réaction immédiate du marché témoigne de l’attente des investisseurs quant à une injection potentielle de liquidités.

02 Rétrospective historique, la relance de 2020 et la flambée du marché crypto

Les données historiques nous offrent une référence solide. Pendant les plans de relance liés au COVID-19 en 2020 et 2021, d’importants flux de capitaux ont été dirigés vers le marché des cryptomonnaies.

À cette époque, le Bitcoin avait augmenté de plus de vingt fois depuis ses points bas, et l’Ethereum avait connu une hausse près de cinquante fois.

Ce n’était pas seulement les principales cryptomonnaies qui avaient explosé, de nombreux altcoins plus petits avaient également connu des performances impressionnantes, avec des hausses allant de 50 à 100 fois.

Le plan de relance de 800 milliards de dollars de l’époque est comparable en taille à celui proposé aujourd’hui, qui s’élève à 600 milliards de dollars, mais le contexte du marché est désormais très différent.

À l’époque, les conditions du marché limitaient la rapidité de l’afflux de liquidités, alors qu’aujourd’hui, avec une infrastructure cryptographique mieux développée, toute injection de liquidités peut pénétrer plus rapidement dans l’écosystème crypto.

03 Comparaison entre le chèque de relance en période de pandémie et celui proposé

Le plan de relance proposé par Trump présente quelques différences clés par rapport aux chèques de stimulation distribués pendant la pandémie.

Concernant la source des fonds, cette fois, les chèques proviendraient des revenus douaniers, et non du budget traditionnel du gouvernement.

Selon le Département du Trésor américain, près de 195 milliards de dollars de droits de douane ont été perçus au cours des trois premiers trimestres de cette année.

En ce qui concerne la portée de la distribution, Trump a explicitement exclu les « personnes à haut revenu », bien que le seuil de revenu précis n’ait pas encore été annoncé.

Cela ressemble aux chèques de relance de la période de pandémie, qui étaient basés sur le niveau de revenu, avec un plafond individuel de 75 000 dollars et un plafond familial de 150 000 dollars.

Pendant la pandémie, les Américains ont reçu trois rounds de chèques : 1200 dollars lors du premier, 600 dollars lors du second, et 1400 dollars lors du troisième.

La somme proposée cette fois, 2000 dollars, dépasse celle de toutes les distributions précédentes.

04 Un environnement de marché plus favorable

Comparé à 2020, le marché des cryptomonnaies aujourd’hui présente des conditions plus favorables à l’afflux de capitaux.

L’infrastructure cryptographique s’est considérablement améliorée. Les ETF sur le Bitcoin en spot offrent aux investisseurs institutionnels et particuliers des canaux d’investissement réglementés, éliminant ainsi un obstacle majeur à l’entrée.

La popularité des applications de trading grand public facilite l’accès des nouveaux investisseurs au marché, qui peuvent rapidement investir les fonds de relance reçus dans les cryptomonnaies.

L’environnement économique est également différent. En 2020, la majorité des chèques de relance étaient utilisés pour les dépenses essentielles, car l’économie était en confinement.

Dans le contexte économique actuel, plus sain, davantage de fonds de relance pourraient être investis, augmentant ainsi la liquidité dans le marché des cryptomonnaies.

Ces facteurs conjugués suggèrent qu’une relance de même ampleur pourrait avoir un impact plus important sur le marché crypto qu’en 2020.

05 Processus politique et obstacles réels

Bien que la proposition de Trump soit enthousiasmante, les investisseurs doivent prendre en compte la réalité politique. À ce jour, aucune législation formelle n’a été adoptée pour concrétiser ce plan.

La proposition de Trump doit encore passer par un processus complet d’approbation au Congrès, comprenant la rédaction d’une loi, un vote dans les deux chambres, et la résolution des divergences politiques.

Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a également indiqué qu’il n’existe pas encore de plan officiel, laissant entendre que le remboursement pourrait prendre une autre forme, comme une réduction d’impôts plutôt qu’un paiement direct.

De plus, la paralysie du gouvernement constitue un obstacle à surmonter en priorité. Bessent a clairement indiqué qu’avant la réouverture du gouvernement, aucune négociation sur le plan de relance n’aurait lieu avec les démocrates.

06 Impact potentiel sur le marché et opportunités

Si ce plan de relance est mis en œuvre, il pourrait avoir des effets profonds sur le marché des cryptomonnaies.

Une injection directe de liquidités fournirait un montant considérable de fonds à investir. En supposant une distribution de 2000 dollars par personne pour une population de 300 millions d’Américains, cela représenterait près de 600 milliards de dollars injectés dans l’économie.

Même une petite partie de ces fonds investie dans les cryptomonnaies pourrait faire grimper considérablement les prix.

Les modèles historiques montrent que les plans de relance budgétaire entraînent une augmentation de l’investissement dans les actifs à haut risque. En période d’inflation, les investisseurs peuvent considérer les cryptomonnaies comme un outil de préservation de la valeur.

Comparé à 2020, aujourd’hui, il existe davantage de moyens simples pour investir ces fonds de relance dans les cryptomonnaies, comme les exchanges et les ETF crypto.

Ajoutez à cela les attentes d’une baisse des taux par la Fed, et tous ces facteurs créent un environnement haussier pour le marché crypto.

07 Risques et considérations pour les investisseurs

Malgré ces perspectives optimistes, les investisseurs rationnels doivent être conscients des risques.

Le plan de relance reste incertain. Il doit encore être approuvé par le Congrès, ce qui n’est pas garanti dans le contexte politique actuel.

Le secrétaire au Trésor a clairement indiqué qu’aucune proposition officielle n’existe pour le moment.

Même si le plan est adopté, il pourrait différer de l’idée initiale. Le remboursement pourrait prendre la forme d’une réduction d’impôts plutôt que d’un paiement direct.

De plus, Trump a mentionné que les fonds non utilisés pourraient être redirigés pour rembourser la dette nationale de 37 000 milliards de dollars, ce qui pourrait réduire le montant des paiements directs aux ménages.

Le marché des cryptomonnaies lui-même fait face à des défis, notamment le déblocage de tokens d’une valeur de plus de 100 millions de dollars cette semaine, ce qui pourrait augmenter la pression de vente.

Les investisseurs doivent équilibrer leur optimisme avec ces risques réels.

Perspectives futures

Les données du marché indiquent que le Bitcoin a retrouvé la barre des 103 000 dollars, et l’Ethereum s’est stabilisé au-dessus de 3 500 dollars. Mais cela pourrait n’être que le début. L’histoire ne se répète pas simplement, mais elle rime souvent. Après la distribution des chèques de relance en 2020, le Bitcoin est passé de 3 800 dollars à un sommet historique de 69 000 dollars, avec des hausses spectaculaires pour de nombreux altcoins.

Cette fois, avec le lancement des ETF crypto et des canaux fiat plus accessibles, la vitesse d’entrée de liquidités dans le marché crypto pourrait dépasser largement celle du passé.