Le jeu géopolitique du lithium : qui contrôle vraiment le métal des batteries ?

Alors que tout le monde surveille les prix des actions du lithium, la véritable histoire se trouve dans les réserves. Voici pourquoi : la demande mondiale de lithium devrait augmenter de plus de 30 % rien qu'en 2025 (VE + stockage d'énergie), mais seulement quatre pays contrôlent 73 % des 30 millions de tonnes métriques de réserves dans le monde.

Classement de la puissance de réserve

1. Chili — 9,3 millions de tonnes (31 % des réserves mondiales) Domine la région du Salar de Atacama, mais voici le hic : des réglementations minières strictes ont maintenu sa production réelle au niveau secondaire (44k MT en 2024). Le vrai enjeu ? La poussée de nationalisation partielle du président Boric signifie que Codelco, contrôlé par l'État, négocie maintenant pour des participations de contrôle dans les opérations de SQM et d'Albemarle. Sept consortiums d'enchères viennent de concourir pour des contrats de lithium début 2025 - annonce du gagnant en mars.

2. Australie — 7M MT En réalité, le premier producteur mondial en 2024, malgré des réserves plus petites. Pourquoi ? Les dépôts de spodumène à roche dure sont plus faciles à extraire que les saumures du Chili. La mine de Greenbushes fonctionne depuis 1985. Les récentes chutes de prix ont forcé des réductions, mais de nouveaux points chauds du lithium émergent à travers le Queensland, le NSW et la Victoria—la carte géologique vient d'être redessinée.

3. Argentine — 4M MT Le cheval noir. 18k MT produites l'année dernière, mais Rio Tinto vient de s'engager à investir 2,5 milliards de dollars pour passer de 3k à 60k MT par an (2028 cible). L'expansion de Rincon salar d'Argosy est en cours. Compétitif en coût même sur les marchés baissiers—c'est là où les producteurs marginaux ne peuvent pas rivaliser.

4. Chine — 3M MT (officiel) Voici où cela devient épicé : Pékin vient de revendiquer la découverte de plus de 6,5 millions de MT dans de nouvelles ceintures de lithium (16,5 % des ressources mondiales maintenant contre 6 % revendiquées auparavant ). Un corridor de lithium de 2 800 km dans l'ouest de la Chine pourrait tout remodeler. Le hic ? Le département d'État américain a accusé la Chine de dumping de lithium pour éliminer ses concurrents hors de Chine—le “tarif prédateur” est réel.

Le Joker du Triangle de Lithium

Chili + Argentine + Bolivie = 50%+ des réserves mondiales, mais la politique, les réglementations et les coûts d'extraction déterminent qui obtient réellement le métal sur le marché. La Bolivie a des réserves mais une production minimale. Géographie ≠ géopolitique.

Que se passe-t-il réellement

Le marché du lithium de 2025 ne concerne pas les réserves—il s'agit de:

• Qui peut extraire le moins cher (Argentine gagnante)
• Qui contrôle le traitement (La Chine possède 90 % de la capacité de raffinage)
• Qui importe de qui (La Chine continue d'importer d'Australie malgré ses propres réserves)
• Géopolitique (Compétition entre les États-Unis et la Chine sur les chaînes d'approvisionnement en batteries)

De petites réserves ne vous tuent pas (L'Australie le prouve). Des réserves massives assises inactives le font (bonjour, le cauchemar réglementaire du Chili).