Les actions américaines rebondissent : les fabricants de puces mènent le rallye au milieu de données sur l'emploi solides.

Wall Street a enregistré un rebond mercredi après avoir trébuché en début de journée. Le S&P 500 (+0,37%), Dow (+0,48%), et Nasdaq 100 (+0,72%) ont tous clôturé en hausse, soutenus par des signaux économiques meilleurs que prévu.

Le catalyseur ? Le rapport sur l'emploi ADP a montré que les employeurs privés ont ajouté 42 000 emplois contre 30 000 prévus, et l'activité du secteur des services a atteint un sommet de 8 mois à 52,4 sur l'indice ISM. C'est le genre de force économique qui effraie généralement les marchés — et cela a été le cas au départ, envoyant les rendements à 10 ans à un pic de 4 semaines de 4,159 %.

Les fabricants de puces ont absolument cartonné : SeaGate en tête avec +11%, suivi de Micron (+9%), Marvell (+7%), et LRCX/WDC tous deux en hausse de plus de 6%. L'ensemble du secteur des semi-conducteurs a bénéficié d'un élan, y compris QCOM, AMAT, et Intel affichant tous des gains de 3-4%+.

Mais tout n'a pas été facile. Super Micro Computer (-10%) a chuté après que les ventes du T1 ($5.02B) ont fortement déçu les attentes ($6.09B). L'entreprise d'infrastructure AI Arista a également trébuché (-8%) en raison de préoccupations concernant les marges.

La dynamique des bénéfices continue d'être forte—80% des rapporteurs du S&P 500 ont dépassé les estimations jusqu'à présent, bien que la croissance des bénéfices soit en ralentissement : les bénéfices du T3 devraient augmenter de 7,2 % d'une année sur l'autre (plus petite augmentation sur 2 ans) et la croissance des ventes ralentit à 5,9 % contre 6,4 % au trimestre précédent.

Quelle est la suite ? Les marchés évaluent à 62 % la probabilité d'une nouvelle baisse de 25 points de base des taux de la Fed les 9 et 10 décembre. Pendant ce temps, la Cour suprême interroge les tactiques tarifaires de Trump—si elles sont annulées, le gouvernement pourrait devoir plus de 80 milliards de dollars en remboursements.