Explication du Schedule 13G : Ce que chaque investisseur doit savoir

Le Schedule 13G est essentiellement la façon dont la SEC dit « hé, vous venez d’acheter plus de 5 % des actions d’une société — faites-le savoir à tout le monde. »

Voici le principe : si vous dépassez ce seuil de 5 % en tant qu’investisseur passif (c’est-à-dire que vous ne cherchez pas à contrôler la société), vous devez déposer le Schedule 13G au lieu du Schedule 13D plus complexe. Considérez-le comme la version allégée pour les acteurs institutionnels comme les fonds mutuels, les fonds de pension et les compagnies d’assurance.

Les échéances clés

• Dans la plupart des cas : 45 jours après la fin de l’année civile lorsque vous atteignez 5 %
• Achats au T1 : 10 jours après avoir franchi le seuil

Schedule 13G vs. Schedule 13D — Quelle est la différence ?

Les deux se déclenchent à 5 % de détention, mais voici où ils se différencient :

• Schedule 13G = Vous ne faites que détenir, sans influencer. Dépôt plus simple, moins de détails requis.
• Schedule 13D = Vous prévoyez de changer la donne — modifier la gestion, restructurer, peu importe. Des divulgations beaucoup plus détaillées sont nécessaires. Et vous devez déposer dans les 10 jours, pas 45.

Pourquoi cela compte

Les dépôts Schedule 13G sont des dossiers publics sur la base de données EDGAR de la SEC. Cette transparence permet aux autres investisseurs de voir quels grands acteurs accumulent des parts dans une société. Pour les entreprises, c’est un signal sur qui achète et comment la composition des actionnaires évolue.

En résumé : si vous êtes un investisseur institutionnel qui reste discret avec une grosse participation, le Schedule 13G vous permet de rester en conformité. Mais si vous prévoyez une démarche d’activisme, vous aurez besoin du Schedule 13D et d’une transparence bien plus grande.