#以太坊行情技术解读 La réunion de la Banque du Japon approche : le marché de la cryptographie pourrait connaître une grande agitation

Points clés : $ETH、$SOL、$BTC

Le marché a déjà digéré l'information, mais le risque lié aux positions à effet de levier n'est pas encore totalement libéré. Avant la réunion du 19 décembre, ne vous précipitez pas pour augmenter aveuglément vos positions.

Selon des sources fiables, le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, a déjà laissé entendre—— cette réunion évaluera sérieusement la nécessité de relever les taux d'intérêt. Le marché évalue actuellement la probabilité de hausse des taux à plus de 80 %, mais le vrai suspense réside dans ces points :

· Prévisions normales : augmentation de 0,25 point de pourcentage à 0,75 % (niveau le plus élevé depuis 1995)
· En cas d'inflation supérieure aux prévisions : une hausse agressive de 0,5 point pourrait être envisagée
· Mais aussi : la banque centrale pourrait soudainement ne rien faire, provoquant une réaction de rebond en mode squeeze des vendeurs à découvert

La business sanguinaire du yen est en train de s’effondrer

Une politique de taux ultra-bas de trente ans a créé la plus grande opération d'arbitrage au monde—— en empruntant presque à coût zéro en yen, puis en investissant dans des actifs à haut rendement comme les actions américaines et les cryptomonnaies. Les données sont vraiment choquantes :

· La hausse de taux en juillet 2024 : le Bitcoin a chuté de 23 % en une seule journée, avec plus de 20 milliards de dollars de liquidations en une seule journée
· La situation actuelle : les données de surveillance des échanges cryptographiques montrent qu'il reste près de 1 milliard de dollars de positions à effet de levier suspendues au bord du gouffre, prêtes à être liquidées

Cette fois, cela va-t-il se reproduire ? La probabilité est en réalité plus faible :

· Changement de symétrie de l'information : cette fois, le marché a commencé à digérer la hausse des taux trois mois à l'avance, contrairement à juillet dernier où il a été pris au dépourvu
· La levée a déjà diminué : selon les données des échanges, la taille des contrats non soldés a chuté de près de 40 % par rapport au pic de 2024
· La Fed protège : le marché anticipe généralement que la Fed réduira ses taux l'année prochaine, ce qui soutient la liquidité en dollars

Liste des risques à surveiller avant le 19 décembre

Pour ceux qui utilisent l'effet de levier : réduisez le multiple de contrats à moins de 3 fois, en prévoyant une marge de sécurité de 150 %

Pour ceux qui stockent en spot : définissez deux niveaux de stop-loss pour BTC — 85 000 et 80 000

En attente du vent : préparez des USDT, si la hausse des taux se matérialise vraiment, lorsque BTC passe sous 82 000, vous pourrez commencer à prendre des positions par étapes

Classement de la vulnérabilité des crypto-monnaies : BTC à haut risque (forts positions institutionnelles), ETH à risque très élevé (pression maximale sur le prêt DeFi), SOL à risque moyen-élevé (soutien des fonds asiatiques), niveaux clés de support respectifs à 85 000, 2600, 180.

L’impact potentiel d’un effondrement de l’arbitrage : le chef analyste de Real Vision a déjà dit une phrase très marquante : l’arbitrage en yen est la plus grande position macro à effet de levier au monde, et sa liquidation pourrait provoquer un choc simultané sur le marché boursier, le marché obligataire et le marché crypto. Mais cette fois, la situation est vraiment différente de celle de l’année dernière.