Platine ou or – quel placement offrira de meilleurs rendements en 2025 ?

Les métaux précieux classiques connaissent actuellement une renaissance sur les marchés. Le prix de l’or a dépassé la barre des 3 300 dollars US par once troy, l’argent se négocie au-dessus de 38 USD. Mais alors que l’or et l’argent attirent régulièrement l’attention des investisseurs, le platine est souvent négligé malgré ses propriétés fascinantes – à tort, comme le montre l’évolution du marché en 2025.

La reprise surprenante : pourquoi le platine deviendra intéressant en 2025

Longtemps, le platine a été considéré comme le métal précieux de valeur supérieure. En 2014, il se négociait encore nettement au-dessus du prix de l’or à l’époque. Mais ces dernières années ont été frustrantes pour les investisseurs en platine : alors que l’or affichait une tendance haussière continue et atteignait en avril 2025 un nouveau sommet historique de plus de 3 500 USD, le platine stagnait autour de 1 000 USD. Une chute dramatique des cours a suivi en 2020, lorsque le platine est tombé brièvement sous 600 USD.

Le tournant est survenu en 2025 : en quelques mois, le platine est passé de près de 900 USD en janvier à environ 1 450 USD en juillet – une augmentation de plus de 50 %. Ce saut de prix est dû à une combinaison de plusieurs facteurs :

• Pénuries d’offre (notamment en Afrique du Sud)
• Déficit structurel entre la demande et la disponibilité
• Situation physique du marché extrêmement tendue
• Incertitudes géopolitiques
• Demande stable à croissante en provenance de Chine et du secteur de la joaillerie
• Faiblesse du dollar américain
• Flux importants vers les ETF dans le domaine de l’investissement

Or versus platine : avantages différents, opportunités différentes

L’or et le platine sont tous deux des matières premières précieuses, mais leurs caractéristiques diffèrent fondamentalement. L’or est considéré comme un instrument classique de protection contre l’inflation et de réserve de valeur – un placement financier pur. Le platine, en revanche, remplit deux rôles : il sert de métal de joaillerie avec une élégance intemporelle, mais possède aussi une importance industrielle massive.

Dans l’industrie automobile, le platine est indispensable pour les catalyseurs diesel. Il est également utilisé en médecine pour les implants, en chimie pour la fabrication d’engrais, et de plus en plus dans les piles à combustible et l’hydrogène vert. Ce métal est en outre beaucoup plus rare que l’or – un avantage qui, paradoxalement, ne s’est pas encore reflété dans son prix.

Le ratio platine-or, appelé aussi ratio Pt/Au, est négatif depuis 2011, ce qui en fait la période de faiblesse la plus longue de son histoire. La principale raison en était la demande en diesel en baisse. Mais en 2025, un tournant semble se dessiner.

Comment évoluent l’offre et la demande en 2025 ?

Le World Platinum Investment Council prévoit pour 2025 une demande totale de 7 863 koz et une offre totale de seulement 7 324 koz – un déficit de 539 koz. L’offre ne devrait croître que de 1 %, ce qui reflète les problèmes structurels dans l’exploitation du platine.

Le secteur du recyclage est particulièrement intéressant : il pourrait s’étendre jusqu’à 12 % en 2025. La demande, quant à elle, devrait connaître une légère baisse de -1 %, mais la répartition est révélatrice :

• Industrie automobile : 41 % de la demande (2 % de croissance)
• Industrie : 28 % (- 9 % – le point critique)
• Joaillerie : 25 % (2 % de croissance)
• Investissements : 6 % (7 % de croissance)

Le secteur industriel est déterminé par les relations commerciales USA-Chine. Si la conjoncture industrielle croît plus que prévu, les cours du platine pourraient augmenter considérablement. À l’inverse, des conflits commerciaux pourraient faire baisser les prix.

Quelles stratégies d’investissement conviennent à qui ?

Pour différents types d’investisseurs, il existe plusieurs approches :

Investissements physiques : Le platine sous forme de pièces, lingots ou bijoux peut être acheté chez des négociants en métaux précieux, des banques ou sur des plateformes en ligne. La conservation sécurisée implique toutefois des coûts importants de transaction et de stockage.

ETF et ETC : Ces produits suivent l’évolution du prix du platine et peuvent être facilement intégrés dans un portefeuille de valeurs mobilières – idéal pour les débutants en bourse.

Actions minières : Investir dans des sociétés d’extraction de platine offre une exposition indirecte avec des opportunités de gains via des améliorations opérationnelles.

Futures et options : Pour les spéculateurs expérimentés pariant sur les mouvements futurs des prix. Ces instruments complexes sont très risqués et nécessitent une connaissance approfondie du marché.

CFD (Contrats pour différence) : Ces dérivés permettent de spéculer avec effet de levier. Avec un petit capital, il est possible de contrôler de grandes positions – ce qui offre des opportunités de rendements élevés, mais comporte aussi des risques importants.

Traders actifs versus investisseurs conservateurs

Pour les traders actifs, le platine est attrayant en raison de sa volatilité accrue par rapport à l’or ou l’argent. Des configurations de trading intéressantes apparaissent fréquemment. Une stratégie éprouvée est la tendance avec des moyennes mobiles (schneller : 10, plus lente : 30). Dès que la moyenne rapide croise la moyenne lente à la hausse, cela constitue un signal d’achat.

Une gestion du risque professionnelle est essentielle : ne risquer pas plus de 1 à 2 % du capital total par trade. Un stop-loss (par exemple 2 % en dessous du prix d’entrée) limite automatiquement les pertes.

Les investisseurs conservateurs devraient considérer le platine comme une diversification. Ce métal suit ses propres dynamiques d’offre et de demande et est parfois négativement corrélé aux actions – précieux pour la diversification de portefeuille et comme couverture. Les ETC en platine, le platine physique ou les actions minières conviennent à cet usage. La pondération précise doit être adaptée individuellement ; un rééquilibrage régulier est conseillé.

La question centrale : or ou platine en 2025 ?

La réponse dépend du profil d’investisseur. L’or reste le refuge sûr en période d’incertitude – protégé contre l’inflation, liquide, relativement stable. Le platine est plus volatile, mais en 2025, un tournant semble se dessiner : la combinaison d’une rareté physique réelle, d’une demande stable et d’un dollar faible crée un scénario où le platine pourrait rattraper son retard.

Pour cette année, il sera crucial de suivre l’évolution du dollar américain, de la conjoncture mondiale et de la situation de l’offre. Les taux de location dans le marché du platine doivent être observés comme un indicateur – ils montrent à quel point la disponibilité physique est réellement tendue.

Un portefeuille combinant ces deux métaux pourrait offrir en 2025 le meilleur profil risque-rendement.