La monnaie chinoise se positionne comme une devise mondiale : est-il temps d'investir dans le yuan ?

Dans le contexte d’une économie mondiale de plus en plus multipolaire, le yuan chinois émerge comme l’une des grandes histoires du marché international. L’accord signé entre la Chine et le Brésil au début de l’année – par lequel les deux nations ont convenu d’utiliser le yuan comme référence pour leurs opérations commerciales et investissements bilatéraux – a marqué un tournant dans la géoéconomie mondiale. Ce pacte ne représente pas simplement un détail administratif, mais reflète le changement fondamental dans les équilibres de pouvoir économique global.

L’ascension inévitable de l’économie chinoise

Les chiffres parlent d’eux-mêmes. L’économie de la Chine croît à un rythme proche de 5 % par an, un taux qui contraste notablement avec la performance de ses principaux concurrents. L’Union européenne ne parvient qu’à une croissance de 3,6 %, tandis que les États-Unis restent à la traîne avec seulement 1,1 %. Mais l’écart ne se limite pas aux taux d’expansion.

Alors que l’inflation continue d’être un cauchemar en territoire européen, la Chine a réussi à la maintenir pratiquement sous contrôle. Cette différence engendre des conséquences concrètes : les économies occidentales font face à des restrictions de crédit sévères et à un investissement privé déprimé, précisément lorsque la Chine progresse sans ces obstacles. Le contraste est dramatique.

En matière de devises, la récente correction du yuan durant les premiers mois de l’année l’a ramené à des niveaux proches de ceux de novembre de l’année précédente, autour de 0,137 USD. Les analystes considèrent ce niveau comme le plancher de la monnaie chinoise. Si cette hypothèse est correcte, nous assistons au début d’un nouveau cycle haussier qui pourrait faire grimper le yuan bien au-dessus de 0,15 USD, niveau auquel il cotait au début de 2022. Et dans le nouvel ordre mondial, les plafonds précédents peuvent devenir obsolètes.

L’Asie regarde vers Pékin : le yuan comme référence régionale

La suprématie du yuan dans la région asiatique devient de plus en plus évidente lorsqu’on examine ses concurrents en matière de devises.

Le yen japonais est en difficulté. La monnaie nippone approche dangereusement de ses plus bas historiques en plus de deux décennies, suite à une chute prononcée entre 2021 et 2023. Le Japon fait face simultanément à une crise démographique profonde qui continuera de peser sur son économie pendant des années.

La Corée du Sud traverse une situation parallèle. Le won a subi une dépréciation sévère au cours des vingt-quatre derniers mois. Bien qu’il ait connu un rebond notable à la fin de 2023, il se stabilise actuellement autour de 0,00076 USD, très éloigné du niveau aspiré de 0,001 USD avant la crise financière de 2008.

Ce vide de leadership monétaire en Asie est naturellement occupé par le yuan. Les pays de l’ASEAN connaissent un développement économique vigoureux, en grande partie stimulé par la demande et l’investissement chinois. La Chine maintient une confiance de plus en plus robuste en sa monnaie, surtout en considérant que ni l’Amérique latine ni l’Afrique ne présentent des alternatives de développement comparables pouvant rivaliser avec le dynamisme asiatique.

Un réaménagement géopolitique qui affecte le dollar et l’euro

L’euro et le dollar continueront d’être des devises importantes durant la prochaine décennie. Cependant, leur prédominance absolue dans le système monétaire international diminuera inévitablement. Le dollar, qui a atteint son influence maximale dans les années 90 et la première décennie du nouveau siècle, fait face désormais à des défis de plus en plus grands dans un monde multipolaire.

Le panorama émergent suggère trois grands blocs économiques : l’un dirigé par les États-Unis (y le Canada), un autre par l’Union européenne, et un troisième par la Chine. C’est précisément le bloc asiatique qui connaît la croissance la plus vigoureuse tant sur le plan économique que technologique. Cette dynamique conduit inévitablement à une pression dévaluatoire progressive sur les monnaies des deux autres blocs.

La opportunité du moment

Investir dans le yuan dans le contexte actuel représente une position anticipée face à ce qui se profile comme un changement substantiel de paradigme monétaire mondial. Le yuan chinois a terminé sa correction à court terme et tout indique qu’il entamera un mouvement haussier significatif dans les années à venir.

Sauf surprises géopolitiques ou économiques imprévues, se positionner dès maintenant en yuan pourrait générer des rendements considérables à moyen terme. Le marché forex et les paires incluant la monnaie chinoise offrent de multiples voies pour capter cette revalorisation attendue. La fenêtre d’opportunité s’ouvre précisément lorsque la majorité des investisseurs n’a pas encore pleinement intégré ce changement dans leurs portefeuilles.