Le dollar taïwanais passe en dessous du seuil de 31,5 contre le dollar américain, comment le retrait des investisseurs étrangers modifie-t-il la configuration du marché des changes

Les marchés boursiers et des devises de Taipei ont connu une baisse simultanée aujourd’hui. Le dollar taïwanais a accéléré sa dépréciation après la mi-journée, clôturant à 31,475 dollars, atteignant un niveau inédit depuis près de sept mois, avec une baisse de 9,5 points. Parallèlement, le marché boursier taïwanais a également chuté de 330 points, avec un volume de transactions en devises étrangères atteignant 20,56 milliards de dollars. Derrière cette chute synchronisée, le mouvement des investisseurs étrangers est devenu un facteur déterminant.

La vague de retraits des investisseurs étrangers entraîne une dépréciation du dollar taïwanais, la ligne de défense à 31,5 étant un support clé

Le dollar taïwanais a ouvert aujourd’hui à 31,38 dollars, puis a été entraîné à la baisse par des ventes d’actions par des investisseurs étrangers, provoquant une forte demande en dollars américains. Bien que les exportateurs aient tenté de racheter des dollars en cours de séance, ils n’ont pas pu contrer la fuite de capitaux, et après avoir atteint 31,485 dollars à la mi-journée, la dépréciation s’est accentuée dans l’après-midi, dépassant finalement la barre des 31,5 dollars.

Selon les analyses du marché, la clé de cette baisse simultanée des marchés boursiers et des devises réside dans la forte sortie de capitaux par les investisseurs étrangers. Après une vente nette de près de 48,9 milliards de dollars taïwanais la veille, la pression d’achat des étrangers n’a pas diminué. Les experts indiquent qu’une fois la barre des 31,5 dollars franchie, un mouvement de volatilité plus marqué et une tendance plus faible à court terme se formeront. Si le marché boursier taïwanais chute à nouveau de plus de 500 points demain, la pression de dépréciation pourrait s’intensifier, voire tester le niveau de 31,6 dollars.

Les responsables du secteur bancaire estiment que le dollar taïwanais a encore de la marge pour se déprécier d’ici la fin de l’année. La barre des 31,5 dollars représente à la fois un taux de change relativement satisfaisant pour les exportateurs et une zone tolérée par la politique de la banque centrale. Ce niveau profite aux entreprises dépendantes des exportations, en renforçant leur compétitivité internationale.

Les données économiques américaines et leur lien avec les monnaies asiatiques deviennent un point focal, la dépréciation du dollar taïwanais comportant à la fois avantages et risques

L’incertitude au niveau international accentue la pression sur le dollar taïwanais. Les inquiétudes concernant les perspectives du secteur de l’IA s’intensifient, les actions technologiques américaines connaissent une forte volatilité, impactant également les actions technologiques de Taipei. Par ailleurs, à l’approche des fêtes de Noël, les investisseurs étrangers entrent progressivement en mode de vacances, ce qui augmente la pression pour le retrait de fonds et la réorganisation des portefeuilles.

Il est important de noter que les principales monnaies asiatiques subissent également une pression récente. won sud-coréen contre dollar américain s’est déprécié depuis décembre, approchant la barre psychologique des 1500 won, avec une baisse mensuelle qui pourrait être la pire depuis la crise financière de 2008, obligeant le gouvernement sud-coréen à convoquer une réunion d’urgence. Aujourd’hui, l’indice du dollar a légèrement reculé à environ 98,2, tandis que le taux de change intermédiaire du yuan a légèrement augmenté. Dans ce contexte de faiblesse collective des monnaies asiatiques, la dépréciation du dollar taïwanais n’est pas un phénomène isolé.

La dépréciation du dollar taïwanais présente des avantages pour une économie orientée vers l’exportation. Un taux de change plus bas rend les produits taïwanais plus compétitifs à l’international, ce qui peut attirer davantage d’investissements étrangers dans le secteur manufacturier. Cependant, ces bénéfices doivent reposer sur une stabilité des marchés financiers.

L’avenir proche : les données économiques américaines et la tendance des investissements étrangers détermineront la trajectoire du taux de change

Pour l’avenir, l’attention se tourne vers une série de données économiques américaines qui seront bientôt publiées. Ces chiffres seront essentiels pour que la Réserve fédérale évalue le moment de réduire ses taux d’intérêt l’année prochaine, et influenceront les flux de capitaux mondiaux. Les deux derniers jours de négociation à Taipei ont déjà vu une chute de plus de 660 points, la baisse simultanée des marchés boursiers et des devises renforçant l’attentisme du marché.

Tant que les investisseurs étrangers continueront de se retirer du marché taïwanais, le dollar taïwanais aura du mal à échapper à la pression de dépréciation. Le consensus général prévoit que, à court terme, le dollar taïwanais restera très volatil et plutôt faible. La banque centrale et d’autres institutions surveillent de près les fluctuations du taux de change, mais la réalisation des avantages liés à la dépréciation du dollar taïwanais dépendra en fin de compte de l’évolution de l’attitude des investisseurs étrangers et de l’amélioration des flux de capitaux internationaux.