Investir dans les actions hospitalières : pourquoi c'est une option sûre à considérer pour les investisseurs en 2025

Raisons pour lesquelles les actions du secteur de la santé attirent les investisseurs

Dans un contexte économique en constante évolution, investir dans des actions de services médicaux est devenu une destination privilégiée pour les investisseurs recherchant stabilité et revenus continus. Ces entreprises ont la caractéristique d’être des Defensive Stocks, c’est-à-dire des actions naturellement résistantes à la volatilité du marché boursier.

L’origine de cette stabilité est évidente : les services médicaux sont indispensables dans la vie, indépendamment de la conjoncture économique. Que le marché soit en croissance ou en déclin, la demande pour ces services demeure constante, ce qui permet de prévoir des flux de revenus stables pour les hôpitaux. De plus, le vieillissement de la population et l’augmentation des maladies diverses créent une dynamique favorable à l’expansion continue de cette industrie.

Perspective des bases de données : quels hôpitaux rapportent le plus

Le marché boursier thaïlandais en 2568 (2025) a montré une performance remarquable des entreprises de santé, même en période de volatilité globale. Voici l’analyse des 7 principaux acteurs qui ont enregistré la meilleure croissance :

Tableau comparatif des 7 actions hospitalières analysées en 2568

BH (บำรุงราษฎร์): Le leader en ROE élevé

L’hôpital Bumrungrad tire sa puissance de son rendement pour les actionnaires, avec un ROE atteignant 31,91 %, le plus élevé du secteur. Cela témoigne de sa capacité à utiliser efficacement le capital.

Ce secteur a développé un système de revenus diversifiés, avec 66,52 % de patients locaux, 32,63 % sous le régime de la sécurité sociale, et 0,85 % de revenus supplémentaires. BH est devenu l’un des principaux fournisseurs de services pour les assurés sociaux.

Le bénéfice net de BH s’élève à 5 871,77 millions de THB, inférieur à celui de BDMS, mais réalisé avec un capital inférieur, ce qui montre une gestion efficace remarquable.

BDMS (กรุงเทพดุสิตเวชการ): La domination en terme de valeur marchande

Avec une capitalisation de 355 980,84 millions de THB, BDMS domine le marché, avec un revenu net de 11 654,41 millions de THB.

Ce qui est significatif, c’est que BDMS a orienté ses revenus vers le tourisme médical, avec 67 % des revenus provenant de l’étranger contre 33 % du marché intérieur. Cela permet à la société de bénéficier de la croissance du trafic aérien et de la demande pour des services médicaux de haute qualité par des touristes de santé mondiaux.

Cependant, cette dépendance au marché international est à double tranchant : lors de périodes de baisse du trafic aérien mondial, comme pendant la COVID-19, la société a subi des impacts importants.

BCH (บางกอก เชน ฮอสปิทอล): 15 établissements répartis dans tout le pays

BCH possède le réseau le plus étendu parmi les grands acteurs, avec 15 hôpitaux et 2 polycliniques, allant de Bangkok aux provinces, y compris le Laos.

Cette année, BCH a bénéficié d’une recommandation accrue de la part d’analystes ou d’institutions financières, prévoyant une hausse de 23 % du bénéfice net en 2568 par rapport à l’année précédente. Les revenus devraient augmenter principalement grâce aux patients locaux, à hauteur de 71 %, contre 29 % pour l’étranger.

Cela montre que BCH réussit à établir la confiance afin que la population thaïlandaise choisisse ses services.

( CHG )จุฬารัตน์(: Stabilité dans un espace limité

L’hôpital Chularat mène ses opérations de manière stable, via 12 filiales et 15 branches. Ses revenus sont diversifiés : 30,6 % de patients ambulatoires, 34,5 % de patients hospitalisés, et 35 % issus des programmes de sécurité sociale.

Le prix actuel de l’action à 2,24 THB la action en fait une option accessible pour l’investisseur moyen. Avec un ROE de 15,42 %, il montre une capacité à générer du capital.

) PR9 ###พระรามเก้า(: La plateforme digitale de soins de santé

L’hôpital Rama 9 se positionne comme un pionnier dans la création de plateformes numériques, comme 9 CARE platform et 9 CARE Shop, pour soutenir la télémédecine.

Les revenus de PR9 sont principalement issus des patients ambulatoires, à hauteur de 59 %, contre 41 % pour les patients hospitalisés. La clientèle principale est composée de bénéficiaires de la sécurité sociale, à 68 %, montrant une base solide et solvable.

) VIBHA ###วิภาวดี(: Axé sur l’accessibilité pour le public

La société Vibhavadi Hospital se distingue par ses services accessibles à la classe moyenne thaïlandaise, avec 1 722 lits répartis à Bangkok, dans d’autres provinces et à l’étranger.

Les analystes prévoient une reprise pour VIBHA en 2568, grâce à la réduction des inquiétudes concernant la sécurité sociale et à l’expansion de nouvelles activités. Le prix cible est de 2,74 THB.

) THG (ธนบุรี): Actions à surveiller de près

La société Thonburi Healthcare Group présente des préoccupations qui font que le ROE est négatif, à -6,91 %, ce qui nécessite une étude approfondie. Les investisseurs doivent suivre de près l’évolution de la société.

Critères pour sélectionner une action hospitalière adaptée

( Étape 1 : Profil de la clientèle cible

Les hôpitaux se divisent en deux groupes principaux selon leur base de clientèle :

Groupe axé sur les patients étrangers : BH, BDMS, BCH ont construit leur réputation dans le marché du tourisme médical, avec la majorité de leurs revenus provenant de l’étranger. Pour ce groupe, il est essentiel de suivre la conjoncture mondiale, notamment les pays cibles.

Groupe axé sur la clientèle locale : CHG, PR9, VIBHA, THG ont une base de clients thaïlandais. Leur performance dépend de la tendance à la hausse de la demande pour les services intérieurs et des politiques de sécurité sociale.

) Étape 2 : Analyse des ratios financiers

Ratio P/E : Indicateur de la rentabilité de l’investissement. Un P/E plus faible peut indiquer une sous-évaluation, mais il faut aussi considérer que des ratios faibles peuvent résulter de problèmes fondamentaux de l’entreprise.

ROE (Return on Equity) : Montre la capacité de l’entreprise à générer du capital pour ses actionnaires. Un ROE élevé, comme celui de BH à 31,91 %, indique une gestion compétente. Pour les hôpitaux en expansion, on peut s’attendre à une augmentation future du ROE.

Étape 3 : Stratégies de croissance de l’entreprise

Fusions-acquisitions : Les sociétés qui croissent par achat et rénovation de branches peuvent obtenir des résultats rapides, mais il faut suivre leur intégration.

Expansion par ouverture de nouvelles branches : La construction de nouveaux bâtiments dans des zones stratégiques peut prendre plus de temps pour générer des rendements, en raison de l’amortissement et des coûts d’infrastructure.

Spécialisation médicale : Les entreprises ciblant des niches spécifiques, telles que la cohabitation avec certains patients ou la chirurgie esthétique, peuvent connaître une croissance plus rapide.

Conclusion : Choisissez selon vos objectifs

Investir dans des actions hospitalières revient à placer son argent dans un besoin fondamental de la vie, une base solide pour bâtir un portefeuille à long terme. Si vous recherchez des revenus réguliers et souhaitez réduire les risques, privilégiez les entreprises avec une clientèle stable locale.

Si vous êtes prêt à accepter la volatilité pour récolter des gains plus élevés, vous pouvez également investir dans des hôpitaux tournés vers le tourisme médical.

Dans tous les cas, évitez d’investir sans étude approfondie, et n’oubliez pas de toujours consulter un expert du domaine avant de prendre une décision, car un investissement sûr repose sur une information fiable.