Guide d'investissement en dividendes 2023 : Avez-vous déjà marqué les dates de distribution de ces géants ?

▶ Aperçu des dates de dividendes des principales sociétés cotées en 2023

Honnêtement, pour profiter des dividendes, la clé est de bien comprendre quelques dates importantes. Selon les dernières informations jusqu’en juillet 2023, une grande majorité des entreprises mondiales de premier plan ont annoncé leurs plans de distribution de dividendes cette année.

Les géants de la technologie comme Apple, Microsoft, Meta, ainsi que des poids lourds financiers tels que JPMorgan Chase, American Express, et des sociétés de divertissement comme Disney, Netflix, sont tous listés. Cependant, il faut noter que des entreprises comme Amazon et Tesla n’ont pas encore prévu de dividendes, et les investisseurs comptant sur ces deux-là pour leurs revenus de dividendes devront probablement attendre encore un peu.

Voici un rapide aperçu des dates de dividendes clés pour certaines entreprises :

Pour éviter de rater ces opportunités, il faut bien mémoriser ces dates.

▶ Comprendre le concept de dividende

Qu’est-ce qu’un dividende exactement ?

En résumé, un dividende est la part des bénéfices qu’une entreprise distribue à ses actionnaires après avoir réalisé ses profits. Autrement dit, c’est la “rémunération” que l’entreprise offre à ses investisseurs.

C’est pourquoi certains ne regardent pas seulement l’évolution du prix de l’action, mais s’intéressent aussi à la capacité de l’entreprise à verser des dividendes. Même si le prix reste stable, vous pouvez percevoir un flux de trésorerie régulier grâce aux dividendes. Sur le marché, il existe même un concept spécifique appelé “Dividendes Aristocrates”, désignant des entreprises qui ont augmenté leurs dividendes chaque année pendant au moins 25 ans, en plus de continuer à en verser. Ces sociétés sont souvent considérées comme des “valeurs refuges” pour les investisseurs.

Comment sont versés les dividendes ?

Les entreprises ont principalement deux méthodes pour distribuer les dividendes : dividendes en espèces et augmentation de capital par attribution d’actions. Cependant, la majorité des investisseurs préfèrent recevoir directement de l’argent liquide, car cela leur permet d’obtenir immédiatement des fonds réels.

Selon la nature du dividende, on peut distinguer deux grandes catégories :

Dividende fixe : l’assemblée générale décide à l’avance d’un montant précis, qui sera versé à tous les actionnaires éligibles.

Dividende flexible : l’investisseur peut choisir entre un dividende en espèces, la réception de nouvelles actions, ou une combinaison des deux. Ce mode est courant dans les banques et autres institutions financières.

Si l’entreprise opte pour une distribution sous forme d’actions, elle enverra généralement d’abord des warrants d’achat d’actions, qui peuvent aussi être négociés sur le marché.

Selon le moment, les dividendes se divisent en trois catégories :

🔹 Dividende ordinaire : versé selon la performance opérationnelle normale

🔹 Dividende complémentaire : distribué en supplément suite à des résultats supérieurs aux attentes

🔹 Dividende exceptionnel : versé suite à des revenus exceptionnels (par exemple, la vente d’un actif)

▶ Quatre dates clés à ne pas oublier

La réussite de votre investissement en dividendes dépend en grande partie de votre compréhension de ces quatre dates. Si vous vous trompez, vous risquez d’être exclu de la distribution.

① Date d’annonce

Le jour où l’assemblée générale annonce la décision de distribuer des dividendes. C’est aussi à cette date que sont communiqués le montant du dividende, la date de détachement et la date de paiement.

② Date d’enregistrement (date de clôture des registres)

Ce jour-là, la liste des détenteurs d’actions détermine qui pourra recevoir le dividende. Il faut détenir l’action avant cette date pour en bénéficier.

③ Date de détachement

C’est une étape cruciale. Avant cette date, si vous achetez et détenez l’action, vous pourrez percevoir le dividende même si vous vendez avant la date de paiement. En revanche, si vous achetez après cette date, même en conservant jusqu’au paiement, vous ne toucherez pas le dividende de cette distribution.

④ Date de paiement

Le jour où l’argent est réellement versé sur votre compte.

Comprendre ces dates est essentiel pour optimiser ses investissements. Beaucoup de gens ratent des dividendes ou se font avoir parce qu’ils ne comprennent pas bien la signification de la date de détachement.

▶ Cinq facteurs pouvant influencer votre dividende

Le dividende n’est pas une donnée figée, et plusieurs situations peuvent entraîner une réduction ou une annulation :

Premier risque : performance inférieure aux attentes

Lors de la planification du dividende, l’entreprise se base sur des prévisions de revenus. Si en cours d’année, les résultats sont inférieurs, elle peut décider de réduire le montant distribué. Dans les cas extrêmes, elle peut même annuler le dividende. Cependant, une réduction brutale peut fortement faire baisser le cours de l’action. Certaines entreprises puisent dans leurs réserves pour maintenir le dividende, mais cela n’est qu’une solution temporaire ; à long terme, il faut que les bénéfices réels soient au rendez-vous.

Deuxième risque : événements imprévus

Bien que rare, il arrive que l’entreprise fasse face à une crise soudaine — par exemple, un procès majeur. En cas de difficulté financière évidente, elle peut choisir de suspendre la distribution pour faire face à la crise.

Troisième risque : intervention des politiques publiques

Pendant la pandémie de COVID-19, l’Union européenne a interdit aux entreprises bénéficiant d’aides publiques de verser des dividendes. Bien que cette situation soit exceptionnelle, elle peut survenir en période de crise majeure.

Quatrième risque : revenus exceptionnels

Ce n’est pas vraiment un risque. Lorsqu’une entreprise reçoit des revenus exceptionnels (par exemple, la vente d’un actif), cela peut entraîner la distribution de dividendes spéciaux, ce qui est une bonne nouvelle pour les investisseurs.

Cinquième risque : opérations de fusion-acquisition

Lorsqu’une société est rachetée, l’acquéreur indique généralement dans l’offre s’il maintiendra ou non la politique de dividendes. Certains rachats peuvent aussi annoncer la suspension des dividendes pour des raisons de stabilité financière.

▶ Comment sont taxés les dividendes ?

Les revenus issus des dividendes doivent être déclarés et sont soumis à l’impôt. Prenons l’exemple de l’Espagne, où le taux d’imposition est progressif selon le montant perçu :

💰 Impôt sur les dividendes en espèces (le cas le plus courant)

• Moins de 6000 euros : 19%
• De 6000 à 50000 euros : 21%
• De 50000 à 200000 euros : 23%
• Plus de 200000 euros : 26%

💰 Traitement fiscal des dividendes en actions

Si vous recevez des actions nouvelles plutôt que de l’argent liquide, l’imposition n’intervient qu’au moment de la vente de ces actions. Il faut alors calculer le coût de revient en divisant le prix d’achat initial par le nombre total d’actions (anciennes + nouvelles).

Les dividendes de fonds sont généralement soumis à une retenue automatique, tandis que l’achat direct d’actions ou de CFD doit être déclaré manuellement.

▶ Comment calculer le rendement en dividendes

Pour évaluer la valeur d’un dividende d’une action, deux indicateurs principaux sont à considérer :

Calcul du bénéfice par action (BPA)

BPA = Montant total des dividendes ÷ Nombre total d’actions en circulation

Calcul du rendement en dividendes

Rendement en dividendes = Dividende annuel par action ÷ Prix actuel de l’action × 100%

Exemple pratique

Prenons l’exemple de la “Banque Argent” :

Cette banque a réalisé un bénéfice net de 10 millions d’euros cette année, et décide de distribuer 80 % de ce bénéfice en dividendes, soit 8 millions d’euros. Elle a 340 millions d’actions en circulation.

Calcul du BPA :

• BPA = 8 000 000 ÷ 340 000 000 = 0,0235 euros par action

Supposons que le prix actuel de l’action est de 1,50 euros, le rendement en dividendes serait :

• Rendement = 0,0235 ÷ 1,50 × 100% = 1,57%

Ce niveau de rendement est considéré comme moyen à légèrement supérieur à la moyenne du marché.

▶ Conseils pratiques pour le calendrier des dividendes 2023

Pour tirer parti efficacement de ce calendrier des dividendes 2023, il faut :

✅ Anticiper et marquer les dates importantes — surtout la date de détachement, qui est cruciale pour savoir si vous percevrez le dividende

✅ Suivre l’évolution des résultats — ne pas se limiter aux données historiques, mais analyser la performance actuelle de l’entreprise

✅ Diversifier son portefeuille — ne pas concentrer tous ses fonds sur des entreprises à haut rendement, mais aussi considérer leur potentiel de croissance à long terme

✅ Planifier sa fiscalité à l’avance — en fonction de ses revenus, pour éviter les surprises fiscales

✅ Se méfier des pièges liés aux dividendes — des entreprises avec des taux de distribution très élevés peuvent indiquer des problèmes de performance à surveiller attentivement