Analyse approfondie des frais de courtage sur le marché américain en 2025｜Ordres conjoints vs courtiers étrangers, quels sont les coûts d'investissement les plus bas ?

En tant qu’investisseur taïwanais, se lancer sur le marché américain peut sembler simple, mais il est en réalité rempli de pièges liés aux coûts. Beaucoup de gens ignorent la composition des frais pour diverses voies d’investissement, ce qui conduit à payer des frais de transaction inutilement élevés. Cet article dévoilera en profondeur les coûts cachés du sous-brokerage et des courtiers étrangers, afin que vous puissiez choisir la voie la plus avantageuse selon vos habitudes de trading.

Deux voies pour investir en actions américaines depuis Taïwan : sous-brokerage vs courtiers étrangers

Pour acheter des actions américaines depuis Taïwan, il n’y a essentiellement que deux options.

Sous-brokerage : modèle de courtier local agissant en tant qu’intermédiaire

Le sous-brokerage (Sub-Brokerage), dont le nom complet est « activité d’achat et de vente de titres étrangers sous mandat », consiste à ouvrir un compte spécial chez un courtier local, qui agit comme intermédiaire pour acheter des actions sur le marché étranger. Étant donné que la commande doit passer par deux niveaux (vous → courtier local → marché étranger), on l’appelle « sous-brokerage ».

L’avantage de cette méthode est : procédure d’ouverture simple, débit direct en NTD, pas besoin de changer de devises soi-même, et la protection par la Financial Supervisory Commission de Taïwan. L’inconvénient est que, en raison de la complexité du processus, les frais de service sont généralement plus élevés (habituellement entre 0,15 % et 1 %), et chaque ordre se voit appliquer un minimum de frais.

Courtiers étrangers : mode de trading direct

Les courtiers étrangers sont comme ceux que vous utilisez à Taïwan, mais pour des actions cotées aux États-Unis. Vous évitez le courtier local et passez directement vos ordres.

L’avantage est évident : frais de transaction faibles voire nuls, rapidité d’exécution, large choix d’actifs. Mais le désavantage réside dans le fait que vous devez gérer vous-même le change de devises, les transferts, etc., ce qui rend le processus plus complexe.

Que comprennent réellement les frais pour les actions américaines ? Les coûts cachés que les investisseurs négligent souvent

Structure des frais du sous-brokerage

Lorsque vous tradez des actions américaines via un sous-brokerage, vous payez en deux couches : frais directs et frais cachés.

Part que prélèvent directement les courtiers :

• Frais de transaction : c’est la part principale. Les taux varient entre 0,25 % et 1 %, mais chaque courtier impose un minimum (généralement entre 25 et 100 USD). Par exemple, pour acheter pour 1000 USD d’actions, à un taux de 0,3 %, cela ferait 3 USD, mais si le minimum est de 25 USD, le coût réel explose à 2,5 % ! Les petits investisseurs doivent faire attention à ce point.

• Autres frais de service : frais de transfert, factures papier, frais de compte inactif, etc. (différents selon les courtiers, généralement négligeables).

Frais cachés intégrés dans les frais de transaction :

• Frais de la bourse : la SEC (Securities and Exchange Commission) prélève 0,00051 % du montant de la transaction, uniquement lors de la vente.
• Frais d’activité de transaction (TAF) : la FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) prélève également lors de la vente, à raison de 0,000119 USD par action, avec un minimum de 0,01 USD et un maximum de 5,95 USD.

Ces deux frais sont souvent intégrés dans les frais de transaction et ne sont pas toujours explicitement indiqués.

Structure des frais des courtiers étrangers

Les courtiers étrangers ont une structure de coûts plus complexe et plus variée.

Frais liés au trading :

• Commission de trading : la majorité des courtiers principaux proposent désormais 0 commission, mais certains continuent à facturer.
• Intérêts de financement : si vous utilisez un compte à marge, le courtier prélève des intérêts.
• Frais de la bourse + frais d’activité : mêmes taux que pour le sous-brokerage.

Frais de change et de transfert :

• Frais de change : lors de la conversion de TWD en USD, la banque prélève généralement 0,05 %, avec un minimum de 100 à 600 TWD.
• Frais de transfert : lors de l’envoi d’argent de Taïwan vers le courtier étranger, la banque facture entre 100 et 900 TWD par opération.
• Frais de retrait : certains courtiers facturent 10 à 35 USD à chaque retrait.

Impôts sur les dividendes :

Peu importe la méthode, tout dividende versé par une action américaine est soumis à une retenue à la source de 30 % (avec possibilité de récupération partielle).

Tableau récapitulatif : Frais du sous-brokerage vs courtiers étrangers

Comparatif des principaux courtiers sous-brokerage en 2025

Voici les frais de trading en actions américaines pour les principaux courtiers taïwanais (données jusqu’en juin 2025). Vérifiez toujours les taux actualisés avant de trader.

Liste des frais des courtiers principaux étrangers

Frais de change et de transfert bancaires : références

Coût réel : sous-brokerage vs courtiers étrangers, qui est le moins cher ?

En comparant avec la combinaison la moins coûteuse :

• Solution sous-brokerage : Fubon Securities (0,25 % de commission, sans minimum) + transfert en banque taïwanaise
• Solution courtier étranger : Mitrade (0 commission) + transfert en banque taïwanaise

(Le taux USD/TWD utilisé est 1:30)

Il ressort clairement du tableau : lorsque le montant d’une seule transaction dépasse 6 000 USD, le courtier étranger devient plus avantageux.

Mais cela repose sur une hypothèse importante : le tableau suppose une seule transaction. Que se passe-t-il si vous tradez fréquemment ?

Supposons 4 transactions (2 achats et 2 ventes), même montant de 10 000 USD :

• Sous-brokerage : chaque fois $60 × 4 = $25 de frais
• Courtiers étrangers : frais de transfert restent une seule fois 11.67 USD, mais la commission de trading s’applique à chaque transaction.

Ce qui inverse la tendance.

Comment choisir la solution la plus économique ? Guide pratique selon votre profil

1. Petits investissements, trading peu fréquent
Utilisez le sous-brokerage. Évitez de vous compliquer avec le change, et les coûts par transaction restent raisonnables.

2. Gros investissements, trading fréquent
Optez pour un courtier étranger. Effectuez une seule fois le change et le transfert, puis profitez de commissions faibles ou nulles pour chaque transaction, ce qui est plus rentable à long terme.

3. Transferts réguliers de fonds
Le sous-brokerage offre plus de flexibilité, avec un débit en NTD direct, évitant de multiples transferts.

4. Pour le financement ou le prêt sur marge
Seul un courtier étranger peut offrir cette option, le sous-brokerage ne le permet pas.

Présentation de Mitrade : un courtier étranger facile à prendre en main

Mitrade est un courtier agréé par la Financial Conduct Authority (ASIC) en Australie (licence n° 398528), proposant des transactions en actions américaines sans commission.

Procédure d’ouverture en 3 étapes :

1. Inscription : remplir les informations et soumettre la demande
2. Dépôt : minimum 50 USD (supporte le trading en TWD)
3. Passer des ordres : commencer à trader immédiatement

Derniers conseils

Lors du choix de votre voie pour investir en actions américaines, ne vous limitez pas à un seul coût. Calculez la somme de tous les frais : change, transfert, commission, retrait, etc. Pour tester à petite échelle, le sous-brokerage est pratique. Une fois que vous avez accumulé un capital suffisant, passez à un courtier étranger pour profiter de l’absence de commission. Rappelez-vous : la solution la plus économique n’est pas forcément celle avec le taux le plus bas, mais celle qui correspond le mieux à votre style de trading et à votre volume d’investissement.