12 décembre : Focus du marché : or, argent, dollar/yen, le Bitcoin, une apparition fugace ou le prélude à une reprise ?

Contexte macroéconomique : Intensification des contradictions entre politique de la Fed et marché obligataire

Les traders anticipent à 87% une baisse des taux lors de la réunion de la Fed la semaine prochaine, le marché s’attendant généralement à une première baisse cette année, avec deux autres prévues l’année prochaine, visant un objectif final de taux entre 3,00% et 3,25%. Cependant, de manière ironique, le rendement des obligations américaines à 10 ans a inversé la tendance pour atteindre un sommet de 4,15%.

Ce paradoxe reflète une inquiétude plus profonde. Les rendements obligataires des principales économies mondiales augmentent collectivement — le rendement des obligations japonaises à 10 ans atteint 1,97%, celui des États-Unis à 10 ans s’établit à 4,14%, et l’Allemagne à 2,81%. Les investisseurs commencent à se demander : la indépendance de la Fed est-elle remise en question ? Les attentes de hausse des taux de la Banque du Japon s’intensifient-elles ? La dette du gouvernement américain devient-elle une source de pression ? Ces facteurs s’entrelacent, suggérant que le marché actuel cache des risques non négligeables.

Bitcoin : Le seuil des 90 000$ est-il de nouveau franchi, une rebond éphémère ?

Le Bitcoin a augmenté de 1,8% en séance lundi, atteignant un sommet de 92 296 dollars, avec un prix actuel de 87,75K$. Il est notable que BTC teste la barre des 90 000$ depuis plusieurs jours, ce niveau psychologique étant devenu un point clé de confrontation entre acheteurs et vendeurs.

Techniquement, l’indicateur AO montre une accumulation d’optimisme, la résistance la plus faible restant orientée à la hausse. Cependant, la structure des chandeliers indique aussi une accumulation de risques de recul à haute altitude. Si BTC parvient à rester au-dessus de 90 000$, il pourrait continuer à tester 95 000$ voire défier la barre des 100 000$. En revanche, une chute en dessous de 86 000$ pourrait ouvrir la voie à une baisse vers 75 000$.

Niveaux techniques clés : support à 90 000, 86 000, 75 000 ; résistance à 95 000, 100 000, 106 000

USD/JPY : La ligne de tendance haussière à long terme en danger, risque de rupture imminent

USD/JPY a légèrement augmenté de 0,1% lundi, atteignant un sommet de 155,54, se stabilisant provisoirement au niveau entier de 155,0. Mais ce qui est plus préoccupant, c’est que cette paire est confrontée à une importante épreuve de sa ligne de tendance haussière à long terme.

L’indicateur AO a lancé un avertissement — la dynamique baissière s’intensifie. Cela suggère que la tendance baissière du USD/JPY pourrait ne pas être terminée. En cas de rupture du support à 155,0, le risque est une baisse supplémentaire vers 152,0 voire 150,0. Pour inverser la tendance, il faut stabiliser et dépasser 156,0.

Niveaux techniques clés : support à 155.0, 152.0, 150.0 ; résistance à 157.0, 158.0, 160.0

Or : Le seuil des 4200$ en échec répété, attention à la retracement de Gann

L’or a augmenté de 0,27% lundi, atteignant un sommet de 4 219 dollars, mais il a échoué à rester au-dessus de la zone des 4200$ lors de quatre jours consécutifs, signe d’un rebond de plus en plus difficile.

D’un point de vue temporel et régional, l’or oscille toujours dans une zone de consolidation à long terme entre 3890 et 4225. Il faut être vigilant : si la dynamique haussière faiblit, le prix pourrait revenir tester la ligne de Gann 2/1 à 4050$, ce qui mettrait à l’épreuve la durabilité du rebond récent.

La tendance journalière montre que la tendance haussière globale depuis février 2024 reste intacte, construisant actuellement un quatrième intervalle de consolidation, ce qui indique que la tendance à moyen terme n’a pas changé, mais un risque de baisse à court terme est évident.

Niveaux techniques clés : support à 4130, 4050, 3930 ; résistance à 4220, 4300, 4381

Argent : Nouveaux sommets mais consolidation accrue, marché indécis

L’argent a augmenté de 0,23% lundi, atteignant un sommet de 58,72 dollars, la poursuite de ses nouveaux records témoignant d’une vigueur persistante. Cependant, il est aussi entré dans une consolidation de plus en plus sérieuse, illustrant une lutte acharnée entre acheteurs et vendeurs.

La direction future semble relativement claire : si l’argent parvient à maintenir le support à 56,50$, il pourrait rebondir vers 60,0$ voire défier 63,50$. En revanche, une cassure en dessous de 56,5$ pourrait entraîner une nouvelle baisse vers 53,8$ voire 51,0$. La volatilité à court terme augmente, les investisseurs doivent faire preuve de prudence face aux risques de correction.

Niveaux techniques clés : support à 56,5, 53,5, 50,0 ; résistance à 60,0, 63,5, 68,0

Évaluation globale : Éphémère ou nouveau cycle de hausse ?

En observant la tendance des quatre principaux actifs, le marché présente un schéma typique de « rebond à court terme, inquiétudes à long terme ». La perspective de baisse des taux de la Fed soutient la hausse à court terme des actifs risqués, mais la montée simultanée des rendements obligataires mondiaux envoie un signal d’inquiétude plus profonde.

Les rebonds du Bitcoin, de l’or, etc., sont puissants, mais confrontés à des résistances techniques. Leur réussite ou non déterminera si cette vague de rebond évoluera en une nouvelle tendance haussière ou si elle ne sera qu’un mouvement éphémère à court terme. Les investisseurs doivent saisir les opportunités de rebond tout en restant vigilants face aux risques de baisse.