Investissement en dollars américains en 2024 : du point de vue des traders sur la monnaie de réserve la plus importante au monde

Dollar n’est pas seulement une monnaie, c’est le sang du marché financier mondial. 88 % du volume quotidien du marché Forex circule en dollars, ce chiffre en dit long. Mais la question est : comment les traders ordinaires peuvent-ils participer ? Pour investir dans le dollar, il faut d’abord comprendre pourquoi il vaut autant.

Pourquoi se concentrer sur le dollar en 2024

Actuellement, le dollar est dans une phase de force. La logique est simple : l’économie américaine est la plus grande (PIB de 27,36 trillions de dollars en 2023), sa puissance politique et militaire est incontestable, ce qui fait du dollar l’actif refuge le plus sûr au monde.

D’après l’expérience des années passées, lorsque l’incertitude géopolitique apparaît, l’argent intelligent afflue vers le dollar. En 2022, lors du conflit russo-ukrainien, l’indice du dollar (DXY) a dépassé 110, atteignant un sommet de plus de 20 ans.

Facteurs clés de soutien :

• La Fed maintient un taux d’intérêt de 5,5 %, relativement élevé, attirant le capital international
• La croissance du PIB du Q2 aux États-Unis est de 3 %, bien supérieure à celle de l’Europe (0,3 %) et de la Chine (0,7 %)
• En tant que monnaie de règlement mondial, la demande pour le dollar ne faiblit jamais

Mais ne soyons pas trop optimistes. Selon le Fonds monétaire international, la part du dollar dans les réserves de change mondiales est passée de 71 % en 1999 à 59 % début 2024, reflétant une pression structurelle à long terme — notamment la concurrence de monnaies de réserve émergentes comme le yuan.

Cinq variables clés influençant la tendance du dollar

Pour investir dans le dollar et en tirer profit, il faut d’abord comprendre ce qui le motive.

Premièrement, la politique de taux d’intérêt de la Fed. Plus le taux est élevé, plus le dollar vaut cher — car les actifs en dollars offrent un rendement supérieur, attirant les investisseurs internationaux. Inversement, si la Fed prévoit une baisse des taux dans la seconde moitié de l’année, cela exercera une pression à la baisse sur le dollar.

Deuxièmement, les flux commerciaux. Le déficit commercial américain (773,4 milliards de dollars en 2023) signifie que le dollar sort continuellement du pays. Imaginez que des entreprises étrangères achètent des produits américains : elles doivent d’abord échanger leurs devises contre des dollars. Si les importations dépassent largement les exportations, l’offre de dollars augmente, ce qui peut faire baisser son prix.

Troisièmement, la croissance économique. Une économie forte → attire les investissements → nécessite des dollars. Ce raisonnement est simple mais efficace.

Quatrièmement, la géopolitique. Cela peut sembler contre-intuitif, mais les crises favorisent souvent le dollar. En 2022, lors de la guerre en Ukraine, le monde entier a acheté du dollar comme refuge. Tant que le risque ne concerne pas le territoire américain, cette logique reste valable.

Cinquièmement, la direction des concurrents. La faiblesse économique de l’Europe, le resserrement de la politique de la Banque du Japon, la progression de l’internationalisation du yuan — tout cela modifie la valeur relative des monnaies. La variation la plus visible se retrouve dans les taux de change EUR/USD, USD/JPY et USD/TRY.

Analyse technique de trois paires clés

EUR/USD : L’euro sous pression à long terme

L’euro est bloqué entre 1,10 et 1,12. Techniquement, la moyenne mobile à 200 jours est à 1,0852. Si l’économie européenne continue de faiblir (l’Allemagne est particulièrement vulnérable), le cours pourrait descendre vers 1,0610.

Tendance à long terme ? Tant que l’euro ne parvient pas à franchir efficacement 1,12750 (61,8 % de retracement de Fibonacci), la pression baissière persistera. En 2025, il n’est pas impossible de voir le cours à 1,04-1,06.

USD/JPY : La pression à la hausse du yen s’intensifie

La Banque du Japon commence à resserrer sa politique, la Fed à la relâcher — ce contraste fait apprécier le yen, et le dollar s’affaiblit face au yen. Techniquement, le niveau de 146 a été testé plusieurs fois sans succès, le prochain objectif est à 141,60.

L’essentiel est la différence de taux d’intérêt. Tant que l’écart de taux entre les États-Unis et le Japon existe, cette paire a un potentiel de baisse.

USD/TRY : La crise de la livre turque

C’est l’exemple extrême. La Banque centrale turque a augmenté ses taux à 50 %, l’inflation restant à 61,8 %. Résultat ? Le dollar face à la livre monte en flèche, atteignant des sommets historiques.

Les analystes prévoient généralement que cette paire pourrait atteindre 35-40, voire 43 à terme (2026). Cela reflète un problème structurel profond de l’économie turque.

Comment participer : comparaison de cinq outils d’investissement

1. Trading Forex au comptant (Forex Spot)

Niveau de risque :⭐⭐⭐⭐ Seuil d’entrée : faible Public concerné : ceux qui veulent trader rapidement

Ouvrir un compte chez un broker Forex, acheter ou vendre des paires de devises. Utiliser l’effet de levier (par exemple 1:30), avec 1000 dollars pour contrôler 30 000 dollars. Avantages : liquidité très forte, trading 24h/24. Inconvénients : l’effet de levier est une arme à double tranchant — on peut gagner vite, mais aussi perdre rapidement.

2. Contrats à terme sur le dollar (Futures)

Niveau de risque :⭐⭐⭐⭐ Seuil d’entrée : moyen Public concerné : institutions et traders professionnels

Trader des contrats standardisés sur le CME (Chicago Mercantile Exchange). Avantages : prix transparent, bonne liquidité, utilisable pour la spéculation ou la couverture. Inconvénients : nécessite des connaissances spécialisées et des fonds suffisants.

3. Contrats sur différence (CFDs)

Niveau de risque :⭐⭐⭐⭐⭐ Seuil d’entrée : faible Public concerné : traders à court terme avec tolérance au risque

Pas besoin de détenir réellement des dollars, on parie simplement sur la direction du prix. Peut prendre une position longue (hausse) ou courte (baisse). En OTC, directement avec le broker. Rendement élevé, mais risque aussi élevé — le compte peut exploser rapidement.

4. Certificats de dépôt et comptes d’épargne en dollars (CDs & Savings)

Niveau de risque :⭐ Seuil d’entrée : faible Public concerné : investisseurs prudents

La méthode la plus sûre. Ouvrir un compte en dollars dans une banque américaine, percevoir des intérêts réguliers. Le taux d’intérêt à court terme aux États-Unis tourne autour de 5 %, c’est stable. Inconvénients : rendement fixe, liquidité limitée, peu efficace contre l’inflation.

5. Allocation d’actifs en dollars (obligations américaines, fonds en actions américaines, etc.)

Niveau de risque :⭐⭐ Seuil d’entrée : moyen Public concerné : investisseurs à long terme

Acheter des obligations américaines ou des fonds en actions américaines pour détenir indirectement des dollars. Permet de profiter de la croissance américaine tout en bénéficiant de l’appréciation du taux de change. C’est la stratégie privilégiée des institutions et des personnes à haute valeur nette.

Deux grandes variables pour la seconde moitié de 2024 : élections et baisse des taux

Les élections américaines influenceront-elles la tendance du dollar ? En théorie oui, en pratique pas forcément de façon brutale.

Si Trump gagne : hausse des taxes, hausse des taux, augmentation des droits de douane — les deux premiers favorisent le dollar, le troisième peut nuire à l’économie. Si Harris gagne : augmentation des dépenses publiques, la Fed pourrait être plus indépendante. Quoi qu’il en soit, le marché a déjà commencé à intégrer ces scénarios.

La baisse des taux de la Fed est une autre grande question. Le marché prévoit au moins 100 points de base de baisse dans la seconde moitié de l’année. Cela réduira l’attractivité du dollar, mais ne le détruira pas. La solidité du dollar repose sur la taille de l’économie, la puissance politique et la liquidité — elle ne s’effondrera pas après quelques baisses de taux.

Prévision la plus réaliste : le dollar restera fort, mais sans flambée. L’euro pourrait se renforcer lentement, le yen pourrait être sous pression, et d’autres monnaies émergentes continueront à être dominées.

Derniers conseils pour investir dans le dollar

Pour investir dans le dollar, posez-vous trois questions :

1. Suis-je un trader à court terme ou un investisseur à long terme ?
À court terme, utilisez CFD ou futures, entrez et sortez rapidement.
À long terme, constituez un portefeuille en dollars ou achetez des certificats de dépôt.

2. Quel est mon niveau de tolérance au risque ?
Si vous craignez la liquidation, évitez le levier.
Si vous acceptez la volatilité du capital, envisagez le Forex ou les futures.

3. Où se trouvent les opportunités du marché actuellement ?
Les attentes de baisse des taux de la Fed en 2024 favorisent la vente du dollar. Mais la résilience de l’économie américaine favorise aussi le dollar. C’est pour cela que les traders intelligents détiennent plusieurs positions — pour couvrir leurs risques et attendre le bon moment.

En fin de compte, investir dans le dollar, c’est parier sur la domination continue de l’économie, de la politique et de la puissance militaire américaines dans la finance mondiale. L’histoire montre que cette mise est toujours valable — du moins en 2024.