#市场周期与投资策略 Le marché brésilien montre des signes intéressants dans cette série de données. La croissance de 43% du volume de transactions semble prometteuse, mais ce qui est plus important, c’est la transformation structurelle — le montant moyen investi dépasse 1000 dollars, et 18% des utilisateurs commencent à adopter une gestion multi-actifs, ce qui indique un passage du marché purement spéculatif à une approche d’investissement structurée.

La croissance du volume de transactions en stablecoins, multipliée par trois, illustre bien cette tendance. En période d’incertitude macroéconomique, les utilisateurs recherchent des actifs refuges à faible volatilité, ce qui est un signal typique d’une phase de réajustement des actifs à risque. Par ailleurs, la croissance de 108% des produits cryptographiques à faible risque, avec une affluence d’institutions et de personnes à haute valeur nette, suggère que de gros capitaux se positionnent.

Le Bitcoin reste dominant, mais la position de l’ETH et du SOL se consolide, indiquant que l’écosystème multi-chaînes est désormais une évidence. Itaú Asset recommande d’allouer 1%-3% en Bitcoin comme outil de couverture, une reconnaissance de niveau institutionnel qui n’est pas anodine — face aux risques géopolitiques et aux changements de politique monétaire, la demande en actifs évolue.

Il est également important de noter l’expansion géographique. Au-delà de São Paulo et Rio de Janeiro, les États du Centre-Ouest et du Nord-Est commencent aussi à participer, ce qui pourrait apporter de nouvelles liquidités. Du point de vue on-chain, l’entrée de ces nouveaux fonds indique généralement que la structure de fondation est en train de se former, mais la volatilité restera présente.