Vous souhaitez investir dans le pétrole ? Comprenez d'abord la différence entre les ETF sur le pétrole et d'autres méthodes d'investissement

Le pétrole brut est la marchandise la plus activement échangée au monde et constitue le sang de l’économie moderne. Pour les investisseurs souhaitant pénétrer le marché du pétrole brut, le choix de l’outil d’investissement approprié est crucial. Actuellement, le marché propose diverses options telles que les contrats à terme, les fonds, les ETF sur le pétrole brut, les actions et les options. Parmi celles-ci, les ETF sur le pétrole brut sont populaires auprès des investisseurs particuliers en raison de leur facilité d’accès et de leur risque relativement contrôlé. Cet article comparera en détail les ETF sur le pétrole brut avec d’autres méthodes d’investissement pour vous aider à faire un choix éclairé.

Qu’est-ce qu’un ETF sur le pétrole brut ?

Les ETF sur le pétrole brut ont été lancés pour la première fois en 2005. Il s’agit de fonds négociés en bourse qui suivent le prix du pétrole brut. Ils ne détiennent pas directement du pétrole physique, mais investissent dans des contrats à terme ou des dérivés liés au pétrole pour suivre indirectement l’évolution du prix du pétrole. En termes simples, vous pouvez acheter et vendre des ETF sur le pétrole brut comme des actions sur la bourse, le processus de transaction étant identique.

Avec la diversification des besoins d’investissement, des versions inverses et à effet de levier de ces ETF ont été créées. Ces produits supportent un levier de 2 à 3 fois pour la hausse ou la baisse, avec une majorité de produits à levier 2x. Actuellement, les États-Unis détiennent la plus grande part mondiale en termes de taille de ces ETF à effet de levier et inverses. La caractéristique principale des ETF inverses est qu’ils évoluent en sens inverse de l’indice, offrant ainsi plus d’options de trading aux investisseurs.

Quels sont les principaux avantages des ETF sur le pétrole brut ?

Investir dans des ETF sur le pétrole brut présente plusieurs avantages évidents par rapport à d’autres méthodes :

Facilité de transaction et diversification des risques : pas besoin d’ouvrir un compte à terme séparé, il suffit d’opérer via un compte-titres. De plus, un ETF est un panier d’actifs, ce qui réduit le risque comparé à l’achat d’actions pétrolières individuelles.

Forte liquidité, opportunités à court terme : la liquidité des ETF sur le pétrole brut est bien supérieure à celle des fonds, permettant plusieurs transactions dans une même journée, idéal pour capter la volatilité des prix du pétrole.

Coûts nettement inférieurs : les frais de gestion tournent généralement autour de 0,3% à 0,4%, bien en dessous des coûts additionnels liés aux contrats à terme ou aux actions (frais de garde, stockage, assurance). En moyenne, cela permet d’économiser 2% à 3% de coûts.

Avantages fiscaux : l’impôt sur les gains en capital n’est dû qu’au moment de la vente, ce qui allège la charge fiscale.

Flexibilité de trading bidirectionnel : possibilité de prendre des positions longues ou courtes, avec des ordres stop-loss et take-profit pour gérer le risque.

Les risques liés aux ETF sur le pétrole brut

Malgré leurs nombreux avantages, les ETF sur le pétrole brut comportent aussi des risques :

Volatilité extrême des prix du pétrole : l’évolution du prix du pétrole est fortement influencée par la politique mondiale, les réglementations environnementales, etc. La période de pandémie a notamment vu des prix négatifs du pétrole, un exemple extrême.

Une activité plus intense sur le marché à terme : les investisseurs institutionnels et les entreprises du secteur pétrolier privilégient le marché à terme, ce qui rend la liquidité des ETF relativement moindre.

Coûts élevés de rollover et inadaptés pour le long terme : les ETF suivant des contrats à terme doivent régulièrement rollover, ce qui engendre des coûts importants. Ils ne conviennent donc pas à une détention à long terme.

Nécessité d’une expérience en investissement : certains ETF sur le pétrole brut suivent de petites sociétés de schiste, qui ont une faible résistance au risque. En période de prix bas, ces sociétés risquent la faillite, nécessitant une capacité d’analyse approfondie de la part de l’investisseur.

Comparatif des produits ETF sur le pétrole brut en Taïwan et aux États-Unis

Principaux choix sur le marché taïwanais

Yuan Da S&P Pétrole ETF (00642U) est le seul ETF lié au pétrole en Taïwan. Il suit l’indice S&P Goldman Sachs Crude Oil ER, avec une corrélation de 0,923 avec le prix spot du pétrole. Émis par Yuan Da Investment Trust, ses frais de gestion sont de 1,00%, les frais de garde de 0,15%, et son dernier prix est de 14,87 TWD.

Juhou Brent Oil 2x (00715L) est le premier ETF à effet de levier en Taïwan suivant le Brent, offrant une performance 2x positive. Il suit l’indice S&P Goldman Sachs Brent Crude Oil Daily Return 2x ER, avec des frais de gestion et de garde respectivement de 1% et 0,15%. Son dernier prix est de 11,79 TWD. Il convient aux investisseurs optimistes sur la hausse du Brent.

Plus de choix sur le marché américain

Global X MLP & Energy Infrastructure ETF (MLPX) suit les sociétés de pipelines de pétrole et de gaz naturel midstream. Frais de gestion : 0,45%, rendement en dividendes annuel de 10,1%, actifs sous gestion de 506 millions USD, dernier prix : 7,59 USD. Les principales participations incluent TC Energy, Enbridge et Williams Companies.

iShares Global Energy ETF (IXC) suit les grandes entreprises énergétiques mondiales. Frais de gestion : 0,46%, rendement annuel en dividendes : 11,88%, actifs sous gestion : 690,8 millions USD, dernier prix : 18,41 USD. Parmi ses holdings : ExxonMobil, Chevron, Total.

Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) est entièrement composé d’actions américaines. Frais de gestion très faibles : 0,13%, rendement en dividendes annuel : 15,57%, actifs sous gestion : 8,331 milliards USD, dernier prix : 34,62 USD. Principaux holdings : Chevron, ExxonMobil, ConocoPhillips.

Autres méthodes d’investissement dans le pétrole : leurs avantages et inconvénients

Outre les ETF sur le pétrole brut, les investisseurs disposent de plusieurs autres options :

Contrats à terme sur le pétrole : la méthode la plus directe en dehors de l’achat spot, avec une liquidité très élevée mais une forte volatilité. Le WTI et le Brent sont les plus populaires, mais en raison de leur montant élevé et des barrières d’entrée, ils ne conviennent pas aux particuliers.

Actions pétrolières : nécessitent une analyse approfondie du potentiel de production, de la rentabilité financière et de la structure du secteur. Les principales entreprises incluent Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP, Total, etc. Cela requiert des compétences en analyse fondamentale.

Options sur le pétrole : similaires aux contrats à terme mais offrent une protection via la prime. Par exemple, acheter une option de vente avec un prix d’exercice de 40 USD lorsque le pétrole est à 30 USD, avec une prime de 0,1 USD. Si le prix monte à 45 USD, l’exercice permet un profit de 4900 USD, sinon la perte est limitée à la prime.

Contrats différés sur le pétrole (CFD) : permettent d’utiliser un effet de levier avec une marge. Par exemple, avec une marge de 5%, il suffit de 50 USD pour ouvrir une position de 1000 USD. Les CFD ne sont pas soumis à la taille standard des contrats à terme, avec une possibilité d’ouvrir des positions à partir de 10 barils. Les coûts de transaction sont faibles, mais le levier comporte des risques élevés, nécessitant la mise en place de stops.

Comment élaborer une stratégie d’investissement ETF sur le pétrole brut ?

Diversification pour faire face à la volatilité

Si vous détenez déjà plusieurs positions longues en actions pétrolières, vous pouvez vendre des ETF sur le pétrole pour couvrir votre portefeuille. Inversement, vous pouvez utiliser des ETF pour stabiliser votre exposition globale au pétrole.

Utiliser des ETF inverses pour couvrir une position courte

Pour ceux qui veulent vendre à découvert le pétrole mais sont limités par la marge ou leur compte, les ETF inverses sont une alternative. Attention cependant, ces ETF comportent un risque très élevé : en cas de rebond du prix, vous pouvez subir des pertes importantes. Évaluez bien votre tolérance au risque avant d’investir.

Choisir des produits émis par des institutions solides et de grande taille

Lors de l’investissement dans des ETF sur le pétrole brut, privilégiez ceux émis par des institutions de grande envergure, avec une bonne capacité de recherche. Ces acteurs sont généralement plus réactifs à l’évolution des prix et offrent une meilleure sécurité des fonds. Vérifiez également l’indice suivi pour éviter de suivre aveuglément la tendance.

En résumé, les ETF sur le pétrole brut combinent certains avantages des contrats à terme tout en étant moins risqués de manière extrême et plus accessibles pour les investisseurs particuliers. Cependant, quel que soit le mode d’investissement choisi, il est essentiel de l’adapter à votre profil de risque et à l’environnement du marché.