【Guide d'investissement pour petits budgets】 Analyse complète de la négociation d'actions fractionnées : des bases aux techniques avancées

Qu’est-ce que l’action fractionnée ? Pourquoi les investisseurs doivent-ils la connaître ?

De nombreux petits investisseurs débutant en bourse ont entendu parler de la « transaction d’actions fractionnées », mais ne comprennent pas sa véritable signification. En termes simples, une action fractionnée est une action en petits lots inférieurs à 1000 actions (1 lot), avec une unité minimale de transaction d’1 action.

Comment se produisent généralement ces actions fractionnées ? La principale raison est que, lors de la passation d’ordres d’achat ou de vente, en raison de la volatilité des prix ou du non atteinte du volume de transaction cible, l’ordre n’est pas entièrement exécuté. De plus, lors de la distribution d’actions par une société cotée, des actions fractionnées peuvent également apparaître. La transaction d’actions fractionnées est un mécanisme de trading spécifique à ces actions en petits lots, où chaque ordre ne dépasse pas 999 actions, ce qui peut être compris comme « achat ou vente de fractions d’actions ».

Quand peut-on effectuer une transaction d’actions fractionnées ? La maîtrise du timing est essentielle

Avant le 26 octobre 2020, la transaction d’actions fractionnées ne pouvait être effectuée qu’après la clôture du marché, ce qui limitait fortement la flexibilité d’investissement des petits investisseurs. Aujourd’hui, les investisseurs peuvent effectuer des transactions d’actions fractionnées à deux moments différents :

Période de trading en séance : de 9h00 à 13h30, où les investisseurs peuvent passer des ordres électroniques via la plateforme de leur courtier. Le système effectue la première correspondance à 10h10, puis chaque minute, par enchères groupées, selon le principe de « priorité au prix, puis à l’ordre de soumission en cas d’égalité ».

Période de trading après clôture : de 13h40 à 14h30. Les investisseurs peuvent passer des ordres par ordre électronique ou par téléphone auprès de leur courtier, qui les transmettra manuellement. La Bourse effectue une seule enchère groupée à 14h30. Les ordres non exécutés sont automatiquement annulés, ils ne sont pas reportés au lendemain.

Il est important de noter que, les ordres non exécutés en séance ne sont pas automatiquement reportés en après-clôture. Si le prix d’achat ou de vente fixé par l’investisseur est trop extrême et ne trouve pas d’exécution, il devra soumettre à nouveau l’ordre lors de la période après-clôture pour espérer une exécution.

Analyse des coûts de transaction d’actions fractionnées : combien cela coûte-t-il réellement ?

Les frais de transaction pour les actions fractionnées sont calculés de la même manière que pour les actions entières, soit à 0,1425% du montant de la transaction. Cependant, chaque courtier fixe un « minimum de frais » pour ces transactions, généralement à partir de 1 yuan, et propose aussi des réductions pour les ordres électroniques afin d’encourager la transaction en ligne.

Par exemple, pour l’achat de 200 actions (supposons un prix unitaire de 1000 yuan), les frais seront : 200 × 1000 × 0,1425% = 285 yuan

Si le courtier offre une réduction de 50% pour la commande électronique, le coût réel sera de 142,5 yuan.

Les différences de frais entre les principaux courtiers du marché ne sont pas très importantes. L’ouverture de compte nécessite généralement une pièce d’identité nationale, une carte d’assurance maladie ou un permis de conduire, ainsi qu’un compte bancaire personnel. La différence réside surtout dans le niveau de réduction pour la commande électronique ; il est conseillé de comparer ces offres avant d’ouvrir un compte.

Comment augmenter le taux d’exécution des actions fractionnées ? Astuces de trading à connaître

Pour certains titres peu liquides, le volume de transactions en actions fractionnées est faible, ce qui peut rendre difficile l’exécution des ordres. Voici quelques stratégies pour augmenter les chances d’exécution :

Stratégie de transformation en actions entières : adaptée aux investisseurs détenant un nombre d’actions proche d’un nombre entier. Par exemple, si vous détenez 700 actions d’une société, vous pouvez d’abord acheter 300 actions pour atteindre 1000 (1 lot), puis vendre ces 1000 actions via une transaction en actions entières plus liquide. La liquidité des actions entières étant bien supérieure, l’exécution sera plus rapide.

Stratégie de prix en après-clôture : en utilisant le principe de « maximisation de l’exécution » lors de l’enchère de clôture. Si vous souhaitez acheter rapidement, vous pouvez placer un ordre au prix limite supérieur (par exemple, le prix limite de hausse), pour maximiser la probabilité d’exécution ; pour vendre rapidement, vous pouvez placer un ordre au prix limite inférieur (par exemple, le prix limite de baisse). Bien que cela ne soit pas avantageux en termes de prix, cela permet de résoudre efficacement les problèmes de liquidité.

Avantages et inconvénients de la transaction d’actions fractionnées : ce qu’il faut savoir avant d’investir

Avantages : faible seuil d’entrée, pas besoin d’investir plusieurs milliers de yuan pour acheter une action entière, ce qui convient à une stratégie d’investissement périodique et à long terme. Les investisseurs peuvent « tester » le marché avec peu de capital, tout en conservant une liquidité suffisante pour couvrir leurs dépenses quotidiennes ou d’autres opportunités d’investissement.

Inconvénients : la liquidité est généralement plus faible, ce qui peut entraîner des délais plus longs pour l’exécution. De plus, les frais de transaction sont relativement plus élevés, car la réglementation impose un minimum de frais, ce qui rend le coût proportionnellement plus élevé pour de petites sommes.

L’un des points particulièrement importants concerne la période après-clôture. La seule enchère de clôture ne permet pas de faire plusieurs ajustements comme en séance, et si l’ordre n’est pas exécuté, il doit être repassé le lendemain, ce qui augmente le temps et la charge mentale pour l’investisseur. La liquidité limitée peut aussi empêcher d’acheter ou de vendre la quantité souhaitée à un prix favorable, rendant la flexibilité inférieure à celle des actions entières.

Une autre option pour les petits investisseurs : les CFD (Contrats pour différence)

Si vous craignez les frais élevés ou le manque de liquidité liés aux actions fractionnées, vous pouvez envisager les CFD (Contrats pour différence), qui sont des produits dérivés financiers. Les CFD ne nécessitent pas de détenir réellement l’action, mais seulement de spéculer sur la différence de prix, avec un seuil d’entrée très faible.

Par exemple, pour acheter 5 actions à 400 USD, cela représenterait un investissement total de 2000 USD ; mais en achetant 5 contrats CFD sur cette action, avec une marge de 5%, l’investissement total n’est que de 100 USD. La plupart des courtiers CFD ne facturent pas de commission supplémentaire, mais seulement une différence de prix (spread), et il n’y a pas de problème de liquidité.

Il faut noter que les actions fractionnées conviennent à une détention à long terme, tandis que les CFD sont généralement réglés en une seule journée, ce qui les rend plus adaptés au trading à court terme. Si vous conservez une position CFD overnight, des intérêts de financement seront appliqués.

En résumé : choisissez judicieusement pour un investissement serein

Avec l’évolution technologique, la transaction d’actions fractionnées est devenue une voie importante pour les petits investisseurs taïwanais pour participer au marché boursier. Comparée à l’achat d’actions entières, elle ne nécessite pas de gros capitaux et permet une gestion flexible du portefeuille selon les besoins. Cependant, pour réussir dans ce marché, il est essentiel de bien comprendre les inconvénients de la période après-clôture et les autres règles de trading, ainsi que d’apprendre les techniques de base et la gestion des risques.

L’essentiel est que chaque investisseur choisisse l’outil d’investissement adapté à sa tolérance au risque, en évitant de suivre aveuglément la foule ou de faire des transactions impulsives, afin de garantir une croissance stable à long terme.