Maîtrisez la clé de la ligne saisonnière, augmentez le taux de réussite des investissements à moyen et long terme

Les investisseurs en actions savent tous que s’appuyer uniquement sur l’analyse fondamentale est souvent insuffisant. La combinaison de graphiques en chandeliers, d’indicateurs techniques variés, est la clé pour saisir le bon moment d’acheter ou de vendre. En particulier, ceux qui souhaitent éviter les fluctuations à court terme et se concentrer sur les gains à moyen et long terme doivent apprendre à lire les moyennes mobiles sur différentes périodes — parmi lesquelles la moyenne mensuelle et la moyenne trimestrielle sont comme une “carte” pour la prise de décision d’investissement à moyen et long terme, vous aidant à voir clairement la véritable tendance du marché.

Commencer par la base : qu’est-ce que la moyenne mensuelle, trimestrielle et hebdomadaire ?

Lorsqu’ils effectuent une analyse technique, les investisseurs entendent souvent parler de “moyenne hebdomadaire”, “moyenne mensuelle” et “moyenne trimestrielle”. En termes simples, ce sont des lignes indicatrices calculées en faisant la moyenne des prix sur différentes périodes, qui reflètent visuellement le coût d’achat global des investisseurs ayant acheté une action durant cette période.

Prenons l’exemple des données récentes de NVIDIA (NVDA). Supposons que nous voulions calculer la moyenne sur 5 jours (moyenne hebdomadaire). La formule est : (prix de clôture des 5 derniers jours de négociation) ÷ 5. Après chaque clôture, cette ligne est mise à jour. De même, on peut calculer la moyenne sur 10 jours (deux semaines), 20 jours (moyenne mensuelle), 60 jours (moyenne trimestrielle), etc.

Étant donné qu’une semaine comporte 5 jours de négociation :

• 5 jours = une semaine
• 10 jours = deux semaines
• 20 jours = un mois (moyenne mensuelle)
• 60 jours = un trimestre (moyenne trimestrielle)
• 120 jours = six mois
• 240 jours = un an

Les traders à court terme se concentrent sur la moyenne sur 5 et 10 jours, tandis que les investisseurs à moyen et long terme accordent plus d’importance aux moyennes mensuelles et trimestrielles. Pour la majorité des investisseurs particuliers, apprendre à utiliser la moyenne trimestrielle pour juger de la tendance principale, combinée à la moyenne mensuelle pour saisir la direction intermédiaire, permet souvent d’éviter d’être trompé par les fluctuations à court terme.

La relation entre le prix et la position des moyennes mobiles, détermine votre timing d’entrée et de sortie

Lorsque le prix de l’action, représenté par la bougie, se trouve au-dessus de toutes les moyennes mobiles, cela indique que, que ce soit pour un achat à court ou à long terme, les investisseurs sont actuellement en profit. Dans ce cas, si vous souhaitez entrer, le risque est relativement faible. À l’inverse, si le prix reste constamment en dessous des moyennes mobiles, la majorité des acheteurs sont en perte, la pression de vente s’accroît, et le risque de “piétinement” augmente.

Prenons NVIDIA comme exemple : le 4 mars 2024, le jour de la négociation, le prix de l’action a non seulement clôturé en hausse, mais est resté toute la journée au-dessus des moyennes mobiles 5, 10, 20 et 60. Cela indique que ceux qui ont acheté NVIDIA durant la semaine, deux semaines, le mois ou même le trimestre précédent, sont actuellement en profit. Pour un investisseur souhaitant entrer, c’est une position relativement sûre.

Croisement doré et croisement de la mort : signaux de changement de tendance

Dans le système des moyennes mobiles, il existe deux signaux particulièrement suivis : le croisement doré et le croisement de la mort.

Le croisement doré apparaît lorsque la moyenne mobile à court terme (par exemple 5 jours) croise à la hausse la moyenne mobile à long terme (par exemple 20 jours). Cela indique que la force acheteuse récente est forte, que la majorité du marché est en profit, et que la tendance commence à monter — un bon signal pour entrer en position.

En revanche, le croisement de la mort se produit lorsque la moyenne mobile à court terme croise à la baisse la moyenne à long terme, indiquant que les vendeurs dominent, que la majorité des investisseurs sont en perte, et que la tendance va s’inverser à la baisse — il faut envisager de sortir.

Ces deux signaux sont importants car ils reflètent le changement de mentalité des investisseurs — passer d’un consensus haussier à un consensus baissier, ou inversement.

La configuration des moyennes mobiles : décrypter l’état haussier ou baissier du marché

Les différentes configurations de moyennes mobiles sur plusieurs périodes forment des motifs spécifiques, chacun ayant une signification particulière :

La configuration haussière se produit lorsque toutes les moyennes mobiles sont orientées vers le haut, et qu’elles sont ordonnées du court au long terme de la façon suivante : la moyenne courte en haut, puis la moyenne intermédiaire, puis la longue. Cela indique que le prix est en phase de hausse, le signal d’achat est fort, et cela annonce souvent le début d’un nouveau mouvement haussier.

La configuration baissière est l’inverse : toutes les moyennes mobiles sont orientées vers le bas, de la longue à la courte, ce qui indique une tendance baissière persistante, un signal de vente clair.

L’indication de consolidation apparaît lorsque toutes les moyennes mobiles sont parallèles, montrant une force équilibrée entre acheteurs et vendeurs, le marché attendant une nouvelle information pour décider de la direction.

Une situation d’indécision ou de range indique que les forces acheteuses et vendeuses sont en lutte intense, le marché manquant de direction claire. Dans ce cas, il faut faire preuve de prudence, attendre un signal plus net.

La valeur particulière de la moyenne trimestrielle dans l’investissement à moyen et long terme

Pour différencier la moyenne mensuelle et la moyenne trimestrielle dans l’investissement à moyen et long terme, la moyenne trimestrielle (60 jours) reflète mieux la tendance intermédiaire, offrant un support ou une résistance plus solide. Lorsque le prix teste cette moyenne sans la casser, cela montre une confiance accrue des acheteurs ; si la moyenne trimestrielle est cassée à la baisse, cela peut annoncer une correction plus importante.

De nombreux investisseurs professionnels utilisent donc la moyenne trimestrielle comme “ligne de stop” ou “ligne de prise de bénéfice”. Lors de la constitution d’une position à moyen ou long terme, si le prix reste au-dessus de cette ligne, cela devient un support psychologique ; si elle est cassée à la baisse, cela indique un changement de tendance.

Ces indicateurs ont aussi leurs limites, ne soyez pas piégé

En tant qu’investisseur, il faut connaître les défauts intrinsèques des moyennes mobiles comme la moyenne mensuelle ou trimestrielle :

Premier point, le décalage (lagging). Ces indicateurs sont basés sur des prix passés. Lorsqu’une tendance commence réellement à changer, les moyennes mobiles réagissent souvent avec retard, ce qui peut vous faire manquer le meilleur moment d’entrer ou de sortir. Le marché a déjà tourné, mais l’indicateur n’a pas encore réagi.

Deuxièmement, la fausse alerte en cas de chocs à court terme. Lors de publications économiques importantes ou d’événements imprévus d’une entreprise, le prix peut fluctuer violemment, ce qui peut induire en erreur les moyennes mobiles et vous faire prendre de mauvaises décisions.

Il ne faut donc pas dépendre uniquement d’un seul indicateur. Lors de l’utilisation des moyennes mensuelles et trimestrielles, il est essentiel de les combiner avec d’autres indicateurs techniques, des analyses fondamentales et le sentiment du marché pour réduire les risques.

Conseils pratiques : comment optimiser votre stratégie d’investissement

Pour bien utiliser des outils comme la moyenne mensuelle ou trimestrielle, voici quelques conseils pratiques :

Premièrement, choisissez la période en fonction de votre style de trading. Si vous faites du court terme, les moyennes sur 5 et 10 jours suffisent. Si vous détenez une position à moyen ou long terme (plus de 3 mois), la moyenne mensuelle et trimestrielle seront vos principaux repères.

Deuxièmement, ne vous fiez pas à une seule ligne. La confirmation par plusieurs moyennes mobiles est souvent plus fiable. Lorsqu’un croisement doré s’accompagne d’une configuration haussière, le signal d’achat est plus fort ; de même, un croisement de la mort avec une configuration baissière donne un signal de vente plus clair.

Troisièmement, différenciez “la consolidation” et “la tendance”. En marché en range, les moyennes mobiles peuvent donner beaucoup de faux signaux, alors qu’en tendance claire, leur fiabilité est accrue. Apprenez à juger de l’état actuel du marché.

Enfin, n’oubliez jamais l’importance de la gestion des risques. Même si les signaux des moyennes mobiles sont favorables, il faut toujours définir un niveau de stop-loss. Ne pas croire aveuglément aux indicateurs techniques au point d’ignorer les risques fondamentaux ou les événements imprévus.