Lecture essentielle pour le trading à court terme｜Qu'est-ce que le day trading ? Analyse complète des règles du marché taïwanais et américain

Les investisseurs à court terme font tous une chose : ils utilisent le day trading pour saisir les opportunités de profit générées par la volatilité du marché. Selon les données du marché, le volume de transactions en day trading sur le marché taïwanais représente déjà près de 40 %, et aux États-Unis, grâce au système T+0, les traders peuvent acheter et vendre le même jour, offrant une flexibilité encore plus grande. Mais qu’est-ce que le day trading exactement ? Quelles sont ses attractions et quels risques se cachent derrière cette méthode ? Cet article analysera en profondeur cette pratique du point de vue pratique.

Qu’est-ce que le day trading ? Comprendre en une phrase

Le day trading désigne la pratique d’acheter et de vendre (ou vendre puis racheter) dans la même journée de négociation, en s’assurant que la position est entièrement clôturée avant la fermeture du marché. En résumé, c’est « entrer aujourd’hui, sortir aujourd’hui », sans garder de positions overnight.

Depuis que la Commission financière taïwanaise a autorisé le day trading en actions en 2016, cette méthode est devenue un outil pour de nombreux investisseurs afin de gérer le risque overnight. Surtout lorsque le marché taïwanais est impacté par des nouvelles des marchés internationaux comme Hong Kong, l’Europe ou les États-Unis, le day trading permet de trancher le sort dans la journée, évitant ainsi d’être victime d’événements black swan internationaux.

Pourquoi le day trading est-il si populaire ? Trois avantages clés

1. Éviter le risque des marchés internationaux overnight
Les informations importantes de la veille peuvent provoquer une forte chute des actions à l’ouverture suivante. Le day trading permet de réaliser les transactions en cours de journée, sans détenir de positions après la clôture, évitant ainsi de se soucier des événements imprévus durant la nuit sur les marchés mondiaux.

2. Améliorer l’efficacité de la rotation des fonds
Il est possible d’entrer et sortir plusieurs fois dans la même journée, ne supportant que le risque de différence de prix. Idéalement, cela permet d’accroître considérablement la fréquence d’utilisation du capital, augmentant ainsi le potentiel de profit.

3. Amplifier le levier financier
Puisqu’on ne paie que la différence de prix plutôt que le montant total pour acheter, le day trading permet aux investisseurs d’utiliser un capital plus faible pour engager des montants plus importants. Bien sûr, le levier est une arme à double tranchant : il amplifie à la fois les gains et les pertes.

Les risques cachés du day trading, à bien connaître

Bien que ses avantages soient attrayants, le day trading comporte quatre pièges majeurs, et de nombreux débutants en paient le prix jusqu’à la ruine.

L’érosion des profits par les coûts
Même si le gouvernement offre une réduction d’impôt de moitié sur la taxe de transaction pour le day trading, les frais de courtage et les taxes restent importants avec une fréquence élevée de transactions. Par exemple, sur le marché taïwanais, effectuer 5 transactions par jour avec un capital de 100 000 NTD par transaction, en supposant un gain de 0,5 % (500 NTD) par transaction, après déduction des frais et taxes, le profit net peut ne rester que 100-200 NTD. Une petite perte sur une transaction peut totalement effacer les gains accumulés précédemment.

Pression psychologique et risques décisionnels
Le day trading dépend des fluctuations de prix à court terme. Sur le marché taïwanais, des mouvements rapides de 1-2 % peuvent survenir en quelques minutes, influencés par les mouvements des investisseurs étrangers, les annonces sectorielles ou l’humeur générale du marché. Pour le day trader, ces fluctuations peuvent décider du succès ou de l’échec en quelques minutes, exigeant une surveillance constante et une prise de décision précise en un temps limité. La forte pression peut conduire à l’hésitation, à manquer des opportunités ou à des décisions impulsives.

Les risques liés au levier amplifié
De nombreux investisseurs utilisent le financement (long) ou le prêt de titres (short) pour augmenter leur capital. Mais le levier est une arme à double tranchant : par exemple, en action taïwanaise, un margin initial d’environ 50 % (2x levier) est requis pour le day trading. En cas de retournement du marché, les pertes sont également amplifiées. Acheter pour 20 000 USD avec 10 000 USD de fonds propres, si le prix baisse de 5 %, la perte réelle atteint 1 000 USD (soit 10 % du capital). En cas de mouvement extrême, cela peut entraîner la suspension des cotations (limite de hausse ou de baisse) ou la demande de marge par le courtier, voire la liquidation.

Le risque d’addiction
Les gains immédiats du day trading peuvent devenir une source de dépendance, poussant à négliger la performance à long terme. Beaucoup de traders passent d’une opération expérimentale à une activité de trading fréquente, accumulant des petites pertes ou une grosse perte unique, ce qui érode leur capital petit à petit.

Qui est adapté au day trading ? Cinq critères d’auto-évaluation

Le day trading n’est pas pour tout le monde. Voici cinq profils qui conviennent :

1. Temps disponible et capacité à suivre le marché en continu — La prise de décision à court terme nécessite une surveillance constante ; ceux qui ne peuvent pas suivre le marché risquent de manquer des opportunités ou d’engendrer des pertes.

2. Discipline stricte et gestion rigoureuse des risques — Il faut définir et respecter des stops, ne pas violer ses principes en pariant à tout prix, et maîtriser la taille de chaque position.

3. Résistance au stress et rapidité de décision — Le marché peut fluctuer fortement en quelques minutes, et une émotion trop forte peut entraîner des erreurs.

4. Expérience et compétences en analyse technique — La capacité à interpréter les graphiques en temps réel, la relation volume-prix, et à utiliser des outils comme moyennes mobiles, chandeliers, niveaux de support et de résistance est essentielle.

5. Fonds suffisants et capacité à supporter les pertes — Le day trading est une activité spéculative à haut risque. Avec peu de capital et un levier élevé, le risque de liquidation est très élevé.

Comparaison des cinq méthodes de day trading

Trading au comptant (spot)

La méthode la plus courante, avec plus de 1600 actions sur le marché taïwanais permettant le day trading sans emprunt ni financement.

Day Trading US (intraday)

Les actions américaines peuvent être achetées et vendues dans la même journée sans overnight. Mais soumis à la règle PDT : si le capital est inférieur à 25 000 USD, on ne peut faire que 3 day trades en 5 jours ; si supérieur, pas de limite.

Day trading avec financement et prêt de titres

Le financement permet d’acheter à crédit puis de vendre le jour même ; le prêt de titres consiste à emprunter pour vendre puis racheter dans la journée. Cela implique des coûts d’intérêt ou de frais de prêt.

Derivés (futures, options)

L’achat et la vente de contrats dérivés (futures, options) dans la même journée, notamment les futures sur indices comme le TAIEX, qui offrent un levier et des coûts faibles.

Trading algorithmique et haute fréquence

Utilise des programmes automatiques pour détecter les points d’entrée et de sortie, avec de faibles gains par transaction mais à haute fréquence. Coûts faibles mais compétences techniques très élevées, difficile à réaliser pour un particulier.

Comparaison des règles de day trading : Taïwan vs USA

Calcul pratique des frais de day trading

Estimation des coûts sur le marché taïwanais

Supposons l’achat de 100 lots de TSMC (prix 600 NTD) :

• Montant de la transaction = 600 × 100 000 = 60 millions NTD
• Frais de courtage (30 %) ≈ 60 millions × 0,04275 % = 25 650 NTD
• Taxe (réduite en day trading) ≈ 60 millions × 0,075 % = 45 000 NTD
• Coût total environ 70 650 NTD

Les coûts principaux en day trading taïwanais proviennent des taxes de transaction, ce qui pousse beaucoup d’investisseurs à se tourner vers le marché américain.

Estimation des coûts sur le marché américain

Supposons l’achat de 1000 actions de NVIDIA (prix 1000 USD) :

• Montant de la transaction = 1000 × 1000 = 1 million USD
• Frais de courtage = 0 (souvent gratuit)
• Frais SEC/FINRA ≈ 0,145 USD
• Coût total inférieur à 1 USD

Les coûts en day trading américain sont bien plus faibles, mais il faut faire attention aux écarts de prix, à la glisse et aux intérêts sur le prêt de titres.

Trois étapes pour pratiquer le day trading efficacement

Étape 1 : Choisir les bonnes actions

La première étape est de sélectionner des actions adaptées. Il faut privilégier celles qui ont « de la popularité » et une forte liquidité, plutôt que des actions peu échangées ou à faible volume.

Méthodes de sélection :

• Nouvelles : Les médias et les annonces attirent l’attention, et les nouvelles positives ou négatives peuvent amplifier la volatilité du jour.
• Mouvements institutionnels : Les rapports d’analystes ou les mouvements des fonds peuvent influencer les positions des institutions.
• Indicateurs quantitatifs : Surveiller le volume de transactions, le taux de rotation, ou des pics de volume supérieurs de 50 % à la moyenne des 5-10 derniers jours.

Étape 2 : Définir la direction de la transaction

Le day trading peut être long ou short.

• Long : suivre la tendance ou acheter lors d’un rebond sur un support.
• Short : vendre à découvert en cas de tendance baissière claire.

Il faut surveiller :

• Les points bas précédents et le prix d’ouverture
• Utiliser des graphiques en 5 minutes (pas en daily)
• L’impact de la tendance générale sur la stock spécifique

Par exemple, dans un marché faible mais avec une action forte, on peut continuer à détenir la position ; sinon, il faut couvrir ou sortir.

Étape 3 : Respecter strictement sa discipline de trading

Le plus difficile en day trading est la discipline personnelle.

Fixer des stops :
Généralement, un stop à 5 % pour prendre des profits, et 2-3 % pour limiter les pertes. Il faut éviter d’attendre la fin de séance pour clôturer, pour ne pas se retrouver bloqué ou devoir payer des marges.

Gestion du capital :
Avoir suffisamment de fonds en compte avant de trader. Ne pas risquer plus que ce que l’on peut se permettre de perdre.

Gestion mentale :
L’attitude la plus importante est la « décision rapide » et « ne pas être avide ». Il faut entrer rapidement quand une opportunité se présente, et savoir sortir sans hésitation, que ce soit en profit ou en perte.

Les actions taïwanaises recommandées pour le day trading en 2025

Voici une sélection d’actions taïwanaises à forte liquidité et volume moyen élevé :

Actions américaines recommandées pour le day trading en 2025

Ces actions, avec un volume de transactions quotidien élevé et une liquidité importante, sont privilégiées pour le trading à court terme.

Derniers conseils pour le day trading

Le day trading est essentiellement une stratégie de trading visant à augmenter la rotation du capital et à éviter l’impact des fluctuations nocturnes des marchés internationaux. Cependant, beaucoup d’investisseurs, dans leur quête de gains rapides, augmentent aveuglément leur levier, ce qui peut conduire à des pertes importantes en cas de risque excessif.

De plus, sur le marché taïwanais, chaque transaction entraîne des frais de courtage, et la vente impose également de payer une taxe de transaction, ce qui rend le coût global plus élevé qu’aux États-Unis. C’est une des raisons pour lesquelles de plus en plus d’investisseurs taïwanais préfèrent le marché américain pour le day trading.

Quelle que soit la méthode choisie, la discipline, la gestion des risques et l’état d’esprit sont essentiels. Le day trading n’est pas un outil pour gagner sans risque, mais une activité qui demande des connaissances professionnelles, des fonds suffisants et une forte résilience mentale.