Comprendre l'offre et la demande : pourquoi les investisseurs doivent connaître ce sujet

Dans le domaine de l’investissement, il existe une idée économique simple mais très efficace : étudier comment le prix des actifs évolue et quels facteurs le font monter ou descendre. La réponse à cette question est la demande et l’offre.

Signification de base : la demande d’achat et la demande de vente

Demande désigne la quantité d’actions ou d’actifs que les investisseurs souhaitent acheter à chaque niveau de prix. Quant à l’offre, elle correspond au nombre d’actions que le propriétaire actuel ou le vendeur souhaite vendre à différents prix.

À cette occasion, l’un des concepts clés est la loi de la demande, qui stipule que lorsque le prix augmente, la demande d’achat diminue, et lorsque le prix baisse, la demande d’achat augmente. Cela s’explique principalement par deux raisons :

• Effet de revenu : lorsque le prix baisse, la valeur réelle de votre argent augmente, vous permettant d’acheter plus.
• Effet de substitution : lorsque le prix baisse, cette marchandise devient plus attractive par rapport à d’autres produits.

Tandis que la loi de l’offre indique que lorsque le prix augmente, les vendeurs seront plus enclins à vendre davantage, et lorsque le prix baisse, le nombre de vendeurs disposés à vendre diminue.

Facteurs influençant la variation

La demande d’achat ne dépend pas uniquement du prix. D’autres facteurs qui influencent la demande comprennent :

• La liquidité du système financier et la masse monétaire
• La confiance des investisseurs dans l’avenir
• Les prévisions de résultats des entreprises
• Les taux d’intérêt et la politique monétaire

Quant à l’offre, elle est déterminée par :

• La politique d’augmentation de capital ou de rachat d’actions des entreprises
• L’introduction en bourse (IPO) de nouvelles sociétés
• Les réglementations et règles du marché boursier
• Les coûts de production et l’expansion de la capacité de production

Équilibre : le point où le prix est stable

L’équilibre est le point où la courbe de la demande et celle de l’offre se croisent. C’est le niveau de prix auquel le marché peut se maintenir, et il tend à ne pas changer en l’absence de nouveaux facteurs.

Lorsque le prix est supérieur à l’équilibre, l’offre dépasse la demande, obligeant les vendeurs à baisser leurs prix. Si le prix est inférieur à l’équilibre, la demande dépasse l’offre, ce qui pousse les acheteurs à payer davantage. Finalement, le prix revient au point d’équilibre.

Application dans l’analyse des prix des actions

Sur l’analyse fondamentale

Les investisseurs utilisent la demande et l’offre pour comprendre pourquoi le prix des actions monte ou descend. Lorsqu’une bonne nouvelle arrive, la demande augmente (les gens veulent acheter davantage), et le prix monte. Lorsqu’une mauvaise nouvelle survient, plus de personnes veulent vendre (l’offre augmente), et le prix chute.

Les facteurs influençant la demande et l’offre comprennent :

• Les prévisions de résultats trimestriels
• La situation économique affectant la croissance des entreprises
• Les changements structurels dans l’activité pouvant impacter les profits

Sur l’analyse technique

Les traders utilisent divers outils pour repérer les déséquilibres entre demande et offre :

1. Chandeliers (Candlestick)

• Chandeliers verts (Fermeture au-dessus de l’ouverture) indiquent une forte demande, les acheteurs contrôlent le marché
• Chandeliers rouges (Fermeture en dessous de l’ouverture) indiquent une forte offre, les vendeurs contrôlent le marché
• Doji (Ouverture et fermeture proches) montrent une tension entre les deux parties

2. Tendance des prix (Market Trend)

• Si les prix atteignent constamment de nouveaux sommets, la demande est forte
• Si les prix atteignent constamment de nouveaux creux, l’offre est dominante
• Si les prix évoluent dans une fourchette, les deux parties ont une force équilibrée

3. Supports et résistances (Support & Resistance)

• Le support est le point où les acheteurs attendent pour entrer (demande en attente)
• La résistance est le point où les vendeurs attendent pour sortir (offre en attente)

Exemple d’utilisation de la Demand Supply Zone dans le trading

Modèles de retournement :

1. Zone de demande Drop Base Rally (DBR) - lorsque le prix chute fortement puis se stabilise dans une fourchette (car les acheteurs entrent en jeu), puis le prix monte. C’est un signal d’achat.

2. Zone d’offre Rally Base Drop (RBD) - lorsque le prix monte en flèche puis se stabilise, puis chute. C’est un signal de vente.

Modèles de continuation :

1. Rally Base Rally (RBR) - forte demande, le prix monte, se stabilise, puis continue à monter.

2. Drop Base Drop (DBD) - forte offre, le prix chute, se stabilise, puis continue à baisser.

Ce que les investisseurs doivent retenir

Demande et offre ne sont pas seulement des concepts économiques de base ou des théories éloignées, mais des outils permettant d’expliquer pourquoi le prix des actions change.

Comprendre et appliquer ces concepts aidera les investisseurs à :

• Mieux prévoir la direction des prix
• Identifier de bons points d’entrée et de sortie
• Gérer efficacement le risque

Mais la véritable réussite vient de la pratique de ces idées sur les prix réels des actifs, en comparant avec des chiffres significatifs pour mieux visualiser.