GBP/EUR : Opportunités et risques lors de l'échange de livres sterling contre des euros

Le croisement GBP/EUR reste l’un des paires de devises les plus liquides et observées par les opérateurs européens. Pour ceux qui se demandent comment profiter des variations du taux de change entre livres et euros, il est essentiel de comprendre d’abord ce qui influence cette paire et quelles sont ses caractéristiques actuelles.

Le contexte actuel du taux de change

Au début février, le taux de change livres/euros tournait autour de 1.120€, reflétant une baisse de -1.45% sur le dernier mois et -2.03% sur trois mois. Sur une période de 52 semaines, la paire a oscillé entre 1.0786 et 1.2190€, tandis qu’elle a atteint son maximum en mai 2000 (1.752€) et son minimum en décembre 2008 (1.02€).

Ces chiffres indiquent que la livre sterling se trouve dans une zone de faiblesse relative face à l’euro. Pour les acheteurs souhaitant convertir des livres en euros, cela signifie qu’ils ont besoin de plus d’euros que d’habitude, ce qui n’est pas le meilleur moment pour effectuer des échanges de devises.

Qu’est-ce qui explique la volatilité de l’EUR/GBP ?

La volatilité du taux de change livre euro répond à de multiples facteurs. Le plus évident est le référendum sur le Brexit en 2016, après lequel la livre a connu sa plus forte chute en 30 ans. Depuis, la paire a coté entre des plages beaucoup plus étroites (1.06 - 1.21€), éloignée des niveaux d’avant Brexit qui dépassaient les 1.30€.

Au-delà du contexte politique, ce sont les indicateurs macroéconomiques qui impulsent les mouvements : PIB, inflation, taux d’intérêt, chômage et activité manufacturière. La Banque d’Angleterre et la Banque Centrale Européenne ont suivi des politiques monétaires similaires, en augmentant leurs taux d’intérêt en réponse à l’inflation. Cependant, toute divergence future entre ces deux banques centrales pourrait modifier significativement le taux de change livres/euros.

Les prévisions économiques montrent un panorama plus complexe. L’OCDE a revu à la baisse la croissance du Royaume-Uni pour 2023 à zéro, tandis qu’elle prévoit une croissance modérée dans la zone euro. Une récession britannique est anticipée, s’étendant sur les cinq prochains trimestres, avec une reprise faible en 2024 et une inflation pouvant atteindre 11%.

Opérer sur l’EUR/GBP : concepts clés

Pour ceux qui souhaitent négocier le changement de livres en euros sans posséder physiquement les devises, les Contrats pour Différence (CFD) offrent une alternative efficace. Ces instruments permettent de spéculer sur la direction du prix à court ou long terme, en réalisant des gains sur les mouvements haussiers ou baissiers.

Le fonctionnement est simple : si vous prédisez que la livre va monter face à l’euro, ouvrez une position d’achat (long). Si la position finale est supérieure à l’initiale, vous réalisez un gain. Inversement, si vous anticipez une baisse, vous pouvez vendre (short) et gagner si le prix baisse. Le gain ou la perte se calcule par la différence entre le prix d’entrée et de sortie.

Stratégies pratiques pour trader cette paire

Timing de l’opération : L’EUR/GBP présente une volatilité plus importante durant la session européenne de Londres (08:00 - 17:00 heure locale), qui concentre 35% du volume quotidien du Forex. Trader en dehors de ces horaires réduit les opportunités.

Analyse des tendances : Avant d’exécuter toute opération, il est vital d’étudier l’analyse technique de la paire. Observer les tendances en cours, les niveaux de support et de résistance, et utiliser des indicateurs de tendance pour confirmer la direction probable du mouvement.

Suivi des actualités économiques : Étant donné que le changement livres/euros dépend des décisions de deux banques centrales et de deux économies différentes, il est essentiel de rester informé des communiqués de la Banque d’Angleterre, des données d’inflation britannique, des annonces de la BCE et des rapports sur l’emploi.

Prendre en compte la liquidité : Le GBP/EUR est très liquide, ce qui signifie des spreads serrés. Cependant, l’EUR/GBP (par inverse) a une liquidité moindre. Sur des marchés volatils, cette différence peut s’amplifier.

Volatilité modérée : une caractéristique à valoriser

Contrairement à d’autres paires de devises émergentes, l’EUR/GBP montre une volatilité modérée. Cela s’explique par le fait que les deux monnaies représentent des centres financiers et commerciaux de premier plan mondial. L’euro circule dans l’UE et la livre au Royaume-Uni, ce qui confère une stabilité relative.

Une variation extrême du taux de change serait considérée comme un signal d’alerte pour les marchés financiers, pouvant indiquer une instabilité macroéconomique. Cette caractéristique rend la paire prévisible mais aussi moins susceptible à des mouvements explosifs comparés à d’autres croisements.

Perspective à venir

Mi-janvier 2023, la livre a atteint son niveau le plus bas face à l’euro depuis septembre, cotant à 1.124€. La posture plus prudente de la Banque d’Angleterre a pesé sur la devise, bien que des chiffres d’emploi plus solides pourraient inverser cette tendance.

Cependant, un facteur non négligeable demeure : l’incertitude autour des négociations commerciales post-Brexit continue d’influencer le sentiment du marché. Les institutions financières continuent de vendre des actifs en livres en réponse aux attentes d’une friction commerciale accrue entre le Royaume-Uni et l’UE.

Avertissement fondamental

Il est essentiel de rappeler que le trading de devises, y compris le changement de livres en euros, ne garantit pas de rendements. Il ne faut investir que des capitaux que l’on peut se permettre de perdre. Les risques sont importants et les résultats imprévisibles.

Le changement de livres en euros restera l’une des paires les plus négociées, mais il exige discipline, connaissance et capacité à s’adapter à des changements économiques inattendus. Ceux qui resteront informés des tendances et événements économiques seront mieux placés pour saisir les opportunités offertes par ce marché dynamique de devises.