Découvrir l'IPO : une approche d'investissement dans une nouvelle action sur le marché thaïlandais

Si vous souhaitez entrer sur le marché boursier pour générer des rendements à long terme, investir dans une IPO, qu’est-ce que c’est devient une question importante. En effet, les actions récemment introduites en bourse ont souvent un potentiel de croissance élevé, certaines voient leur prix exploser de 200 % en peu de temps. Cet article sera un guide complet pour comprendre l’IPO, depuis sa signification, la procédure de réservation jusqu’à la sélection des bonnes actions.

Qu’est-ce qu’une IPO ? Compréhension de base pour les investisseurs

IPO ou Initial Public Offering est la première vente de titres d’une entreprise au public. Son objectif principal est de lever des fonds pour développer et étendre l’entreprise. De plus, une IPO offre l’opportunité au grand public de devenir propriétaire d’actions de l’entreprise et de renforcer la notoriété de la marque, ce qui influence l’avenir de l’entreprise.

L’émission d’une IPO est une étape importante qui indique que l’entreprise a atteint un certain standard et est désormais prête à ouvrir ses portes aux investisseurs thaïlandais et étrangers.

Pourquoi réserver des actions IPO ? Apprenez les avantages et les inconvénients

Avantages pour les investisseurs en IPO

• Protection par l’autorité de régulation : toutes les entreprises en IPO doivent passer par un contrôle rigoureux de la SEC et de la Bourse de Thaïlande (SET)
• Opportunité de profit élevée : en période de croissance économique, le prix des actions IPO augmente souvent rapidement dans les premiers temps
• Investissement à long terme stable : si vous avez confiance dans la structure commerciale de l’entreprise, l’investissement en IPO est adapté pour une détention à long terme
• Analyse simplifiée : les actions IPO ne nécessitent pas de stratégies complexes, il suffit d’étudier les fondamentaux de l’entreprise

Inconvénients pour les entreprises en IPO (impactant les investisseurs)

• Divulgation d’informations : les entreprises en IPO doivent rendre publiques leurs données financières, leurs comptes de résultats et leurs impôts, ce que les concurrents peuvent exploiter
• Coûts d’établissement : une IPO coûte cher, incluant les honoraires de conseil, l’audit comptable et la gestion du système de contrôle interne
• Perte de contrôle : les propriétaires peuvent ne plus pouvoir prendre des décisions comme avant, car ils doivent tenir compte des actionnaires publics
• Restrictions de vente : les fondateurs et actionnaires initiaux ne peuvent pas vendre leurs actions pendant un an, période appelée Silent Period

Conditions requises pour qu’une entreprise puisse faire une IPO

Conditions de base

Les entreprises souhaitant faire une IPO doivent respecter les conditions fixées par la SEC et la SET :

• Statut juridique : doit être une société anonyme ou une entité constituée selon la loi thaïlandaise
• Capital social : la part des actionnaires doit être d’au moins 300 millions de bahts
• Historique opérationnel : doit avoir exercé ses activités de manière continue pendant au moins 3 ans sous la gestion des mêmes administrateurs et dirigeants

Critères d’évaluation des bénéfices

Les entreprises en IPO doivent respecter l’un des critères suivants :

Critère de bénéfice net : sur 2-3 années consécutives, doit avoir un bénéfice net total supérieur à 50 millions de bahts, avec au moins 30 millions de bahts lors de la dernière année avant la demande

Critère de capitalisation boursière : la valeur de marché lors de la dernière année doit dépasser 7 500 millions de bahts

( Surveillance et gestion

• Mise en place d’un comité indépendant et d’un comité d’audit
• Création d’un fonds de pension conformément à la loi
• Constitution d’un registre des valeurs mobilières par le centre de dépôt de titres )Thailand### TSD
• Absence de conflit d’intérêts

Processus de préparation de l’entreprise pour l’IPO

Avant de lancer une IPO, chaque entreprise doit suivre un processus long et complexe :

1. Étudier la réglementation : consulter un conseiller financier pour obtenir des conseils
2. Préparer la documentation : rassembler les informations financières, états financiers et autres documents
3. Transformer la société : passer d’une société à responsabilité limitée à une société anonyme
4. Fixer le prix des actions : via une évaluation (Valuation) et une étude de marché (Book Building)
5. Créer un fonds commun : établir un fonds de réserve et désigner un dépositaire
6. Enregistrer les actions : déposer les actions dans un système sans certificat physique
7. Soumettre une demande d’autorisation : déposer un dossier auprès de la SEC pour l’offre publique initiale

Acteurs impliqués dans le processus IPO

Le succès d’une IPO implique plusieurs professionnels coordonnant leurs efforts :

• SET : plateforme de négociation et services liés
• SEC : autorité de régulation des offres publiques
• Conseiller financier (FA) : accompagne tout le processus IPO
• Souscripteur (Underwriter) : aide à la distribution des actions IPO
• Auditeur (Auditor) : vérifie les états financiers selon les normes
• Conseiller juridique : fournit des conseils légaux et prépare la documentation
• Évaluateur (Valuer) : estime la valeur des actifs concernés
• TSD : gère l’enregistrement des actionnaires

Comment fixer le prix des actions IPO ?

La fixation du prix IPO est une étape cruciale, car elle influence le nombre d’investisseurs et le succès global

Généralement, les entreprises en IPO fixent un prix bas pour sonder la demande (Book Building), c’est-à-dire étudier combien les investisseurs sont prêts à payer. Si le prix est trop élevé, l’intérêt peut diminuer, empêchant de lever les fonds souhaités.

Les banques d’investissement (Investment Banking) veillent à ce que le prix IPO soit adapté pour les investisseurs et l’entreprise.

Où consulter les IPO ? Sources d’informations essentielles

Pour suivre les IPO à venir, les investisseurs peuvent consulter :

• Site web de la SET (www.set.or.th) : liste des entreprises en attente d’enregistrement (Upcoming IPO) et des nouvelles IPO
• Site web des entreprises en IPO : détails sur la levée de fonds, prix PAR, période de souscription
• Courtiers en valeurs mobilières : fournissent des informations et réalisent des réservations pour les clients

Sur le site de la SET, vous verrez :

• Le prix IPO et le prix PAR de chaque action
• Des informations détaillées sur l’entreprise
• La période de souscription
• L’objectif de la levée de fonds
• La valeur de transaction prévue

Impact de l’IPO sur l’économie

L’émission d’une IPO par une entreprise, lorsque les fonds sont utilisés pour développer l’activité, a souvent un impact positif sur l’économie nationale. Par exemple :

Si une entreprise touristique fait une IPO pour étendre ses activités, cela peut entraîner plus d’emplois, le développement de zones touristiques et la génération de revenus pour le pays. Les investisseurs bénéficient également de rendements.

Inversement, si une entreprise ne reçoit pas de soutien financier, sa croissance peut être limitée, ce qui représente une perte d’opportunités pour l’entreprise et l’économie.

Comment réserver des actions IPO : Guide pratique pour les investisseurs

Il existe deux méthodes pour réserver des actions IPO, que les investisseurs peuvent choisir selon leur convenance :

( Méthode 1 : réserver des actions IPO avant l’entrée en bourse )Primary Market(

Ce processus se déroule lorsque l’entreprise annonce une offre publique via :

• le site de la SET
• le site de l’entreprise
• le courtier

Pendant cette période, les intéressés peuvent réserver des actions au prix fixé )prix IPO###, généralement inférieur au prix attendu sur le marché. La réservation en Primary Market offre souvent de bons rendements, car le prix est avantageux, et les investisseurs qui réservent ont plus de chances d’obtenir les actions.

À savoir : le prix IPO est inférieur au prix Par Value (prix de création de l’action), car l’entreprise est encore jeune. Une fois en bourse, le prix peut augmenter considérablement.

( Méthode 2 : acheter des actions IPO après leur entrée en bourse )Secondary Market(

Après l’enregistrement en bourse, ces actions sont négociées sur le marché secondaire :

• Les investisseurs IPO initiaux peuvent vendre leurs actions
• Les nouveaux investisseurs ou ceux qui ont manqué la Primary Market peuvent acheter
• La volatilité est souvent élevée, avec des prix pouvant dépasser largement le prix IPO

Attention : acheter sur le marché secondaire comporte plus de risques, car le prix peut augmenter rapidement ou chuter.

Exemple concret : comment changer la répartition de propriété

) Situation initiale

Le fondateur de l’entreprise ###Founder( détient 1 800 000 actions, valeur nominale 2 bahts par action )investissement 3 600 000 bahts###

( Après l’IPO

L’entreprise émet 800 000 actions supplémentaires, prix IPO 15 bahts par action :

La valeur des actions du fondateur augmente de 3 600 000 bahts à 27 000 000 bahts )1 800 000 × 15###, même si la quantité d’actions reste la même.

( Après l’IPO

• Les actions sont enregistrées à la SET
• Le fondateur et les investisseurs IPO entrent dans une période de silence )interdiction de vendre pendant 1 an( pour protéger leurs intérêts
• Les nouveaux investisseurs peuvent acheter et vendre sur le marché secondaire )Secondary Market###

Conclusion : comment investir intelligemment dans une IPO

Une IPO n’est pas aussi compliquée qu’elle en a l’air. L’essentiel est de bien étudier, de comprendre la structure de l’entreprise, d’évaluer les risques et de prendre des décisions basées sur des données concrètes.

Si vous débutez ou que vous avez peu d’expérience en actions, l’investissement en IPO est une opportunité à apprendre comme toute autre. Plus vous vous informez, plus vous augmentez vos chances de succès. Les profits suivront, et lorsque vous réaliserez des gains, personne ne pourra dire que vous n’êtes pas compétent. Cependant, la perte fait aussi partie de l’investissement. Préparez-vous dès le départ, choisissez une bonne IPO et commencez votre investissement dès aujourd’hui.