Or, après avoir atteint un record, légère correction en vue de sécuriser les profits

Observation d’un rebond après un record historique - Attente d’une baisse des taux directeurs et demande pour des actifs refuges susceptibles de limiter la chute - Année record avec un rendement annuel de 70 %, la meilleure depuis 45 ans

Lundi, sur le marché asiatique, le prix de l’or(XAU/USD) a atteint un sommet proche de 4 550 dollars avant de se replier partiellement, suite à l’apparition de ventes visant à prendre des bénéfices. Cela s’explique par une atténuation des attentes excessives concernant la hausse du prix de l’or, en raison de la proximité des vacances de fin d’année. Par ailleurs, la perspective d’un dollar fort pourrait également peser sur le prix de l’or, constituant un facteur de pression supplémentaire pour les investisseurs en devises étrangères.

Malgré une correction à court terme, l’or a enregistré une hausse de 70 % sur 2025, réalisant la meilleure performance annuelle depuis 1979. La possibilité que la Réserve fédérale(Fed) indique une baisse des taux l’année prochaine devrait limiter une chute importante du prix de l’or. En effet, une baisse des taux réduit le coût d’opportunité de la détention d’or, un actif sans dividende, le rendant plus attractif. De plus, l’instabilité géopolitique persistante pourrait renforcer la demande pour l’or, considéré comme un refuge traditionnel.

Tendances techniques et niveaux de résistance/support pour l’investissement en or

Le prix de l’or est en phase de correction à court terme, mais la tendance haussière à moyen terme demeure intacte. L’or évolue de manière stable au-dessus de la moyenne mobile exponentielle(EMA) de 100 jours, et la bande de Bollinger suggère un potentiel de hausse supplémentaire. Cependant, l’indice de force relative(RSI) dépassant 70, proche de ses sommets, indique qu’un ajustement pourrait être nécessaire avant une nouvelle phase de hausse.

Les niveaux clés à surveiller pour les investisseurs en or sont les suivants : le sommet historique à 4 550 dollars constitue une résistance à court terme, et une cassure au-dessus pourrait ouvrir la voie à la barre psychologique des 4 600 dollars. En support, la première ligne de défense est le creux du 23 décembre à 4 430 dollars, suivi par 4 338 dollars du 22 décembre, puis par 4 300 dollars du 17 décembre.

Contexte économique et choix de la stratégie d’investissement en or

La politique monétaire de la Réserve fédérale est le facteur clé dans la décision d’investissement en or. La Fed a réduit ses taux directeurs trois fois cette année, et le marché anticipe deux autres baisses en 2024. Selon l’outil d’analyse des contrats à terme du Comité fédéral du marché ouvert(FOMC) du CME, la probabilité d’une baisse des taux est estimée à 18,3 %.

Les signaux du marché du travail ne peuvent être ignorés. La semaine dernière, le nombre de nouvelles demandes d’allocations chômage aux États-Unis s’est élevé à 214 000, supérieur aux prévisions, indiquant un marché de l’emploi plus solide, ce qui pourrait influencer la politique de la Fed.

Les risques géopolitiques persistent également. Donald Trump, président américain, a déclaré qu’il y avait eu des progrès significatifs dans les négociations de paix avec l’Ukraine, mais aucun avancement n’a été réalisé concernant la question territoriale. Cette incertitude pourrait continuer à soutenir la demande pour l’or en tant qu’actif refuge.

Actuellement, le prix de l’or reste soutenu par des fondamentaux solides, mais des indicateurs techniques surchauffés indiquent un risque de correction à court terme. La combinaison d’une perspective de baisse des taux en 2026 et d’une préférence accrue pour les actifs refuges pourrait, à long terme, favoriser l’investissement dans l’or.