#伯恩斯坦称存储牛市可持续至2027年 Bernstein : le marché haussier du stockage pourrait durer jusqu'en 2027, la phase de hausse rapide des prix est terminée

La banque d'investissement Bernstein a publié son rapport mensuel sur le secteur du stockage, indiquant que le cycle haussier actuel pourrait se prolonger jusqu'en 2027, mais que la phase de hausse rapide des prix est déjà passée.

Les données montrent qu'au deuxième trimestre, le prix moyen de la DRAM a bondi de 74 % en glissement trimestriel, soutenu fortement par la demande des serveurs et des terminaux mobiles. Les hausses des Server DRAM et Mobile DRAM ont respectivement dépassé 60 % et approché 80 % ; sur le marché spot, l'offre et la demande de Server DDR5 restent tendues.

L'institution prévoit qu'au troisième trimestre, la hausse des prix de la DRAM ralentira entre 13 % et 18 %, la faiblesse de la demande dans l'électronique grand public exerçant progressivement une pression sur le marché.

Le marché de la NAND connaît une évolution contrastée : les prix spot des wafers s'affaiblissent, mais les hausses de prix des mémoires pour téléphones et SSD ont entraîné une augmentation de 60 % des prix contractuels globaux. Les commandes à long terme verrouillées par les fournisseurs de cloud IA constituent une variable clé du cycle. La banque maintient des notes positives sur Samsung, SK Hynix, Micron et SanDisk, mais adopte une position prudente sur Kioxia ; entre le second semestre 2027 et 2028, avec la libération des capacités de production et la concrétisation des commandes à long terme, les prix du stockage reviendront progressivement à la normale.