Circle Mengungkapkan Pendapatan Q3 2025 pada 12 November, Menyiapkan USDC untuk Lonjakan Institusional

Dengan Pendapatan Diperkirakan di $700M dan Pertumbuhan Sirkulasi 19%, Pemimpin Stablecoin Menandakan Ekspansi DeFi dan Pemulihan Keuntungan Menuju $1B Tonggak Triwulanan pada pertengahan 2026

Rilis Pendapatan & Implikasi Strategis

Circle Internet Group, Inc. (NYSE: CRCL), penerbit stablecoin USDC, akan mengungkapkan hasil keuangan triwulan ketiga 2025 sebelum pasar dibuka pada 12 November 2025, diikuti webcast audio langsung pukul 8 pagi ET untuk membahas kinerja dan panduan ke depan. Analis memperkirakan pendapatan sekitar $700 juta—naik 6% dari kuartal ke kuartal—didorong oleh pendapatan bunga cadangan yang kuat di tengah hasil tinggi dari cadangan berbasis Treasury USDC, bersama dengan perkiraan laba per saham sebesar $0,175, menandai pemulihan tajam dari kerugian bersih Q2 sebesar $482 juta terkait biaya IPO. Sirkulasi USDC meningkat 19% QoQ menjadi perkiraan $73 miliar, menguasai 28% pangsa pasar stablecoin dan memproses lebih dari $1,2 triliun volume on-chain, didorong oleh integrasi dengan platform seperti Fireblocks dan Finastra untuk pembayaran lintas batas. Laporan ini muncul saat saham Circle pasca-IPO telah stabil setelah lonjakan awal sebesar 235%, menegaskan pergeseran dari penerbitan stablecoin murni menjadi penyedia infrastruktur fintech lengkap, yang berpotensi membuka 15-20% aliran masuk institusional lebih banyak di tengah lanskap regulasi yang mendukung aset digital yang patuh.

Protokol USDC: Tulang Punggung Patuh untuk Dolar Digital Global

Arsitektur USDC sebagai stablecoin ERC-20 yang sepenuhnya berbasis cadangan di Ethereum dan lebih dari 20 chain memanfaatkan pencetakan yang diatur Circle melalui alamat yang masuk daftar hitam dan attestasi real-time dari Deloitte, memberikan stabilitas peg 1:1 USD dengan penebusan sub-detik—menghindari risiko depegging yang pernah melanda pesaing algoritmik seperti UST di 2022 atau pengawasan sesekali terhadap cadangan Tether. Jalur fiat tradisional seperti SWIFT membutuhkan delay 3-5 hari dan biaya FX 1-2% untuk remitansi tahunan sebesar $800 miliar, sementara stablecoin awal menghadapi kegagalan oracle dan silo likuiditas; USDC mengatasi ini dengan feed harga Chainlink untuk swap atomik, memungkinkan transfer hemat gas dengan biaya $0,001 di L2 seperti Base dan Arbitrum, di mana 60% volume Q3 berasal. API pencetakan dan pembakaran terintegrasi dengan dompet seperti MetaMask dan alat perusahaan dari Visa, mengurangi waktu onboarding dari minggu ke jam dan mendukung strategi berbunga melalui tokenisasi Treasury—menghasilkan 5% APY dari cadangan—sementara kepatuhan ISO 20022 menjembatani ke TradFi, mengurangi slippage sebesar 95% dibandingkan AMM DEX dan memposisikan USDC untuk tokenisasi RWA di pasar $10 triliun, mengungguli USDT dalam transparansi dan pengakuan regulasi di kerangka EU MiCA dan MAS Singapura.

Pandangan CEO & Jejak Pertumbuhan

“Momentum USDC bukan hanya angka—ini adalah fondasi uang yang dapat diprogram yang mengubah keuangan global, dan hasil hari ini akan menyoroti jalur kami menuju profitabilitas berkelanjutan,” kata Jeremy Allaire, Co-Founder dan CEO Circle.

Panggilan pendapatan akan merinci peta jalan yang dipercepat Circle:

• Q4 2025: Peluncuran mainnet blockchain Arc untuk pembayaran yang dapat diprogramkan, menargetkan peningkatan volume 30% melalui hibah pengembang dan ekspansi UE di bawah MiCA.
• Q1 2026: Varian USDC multi-kolateral dengan protokol hasil, terintegrasi dengan BlackRock’s BUIDL untuk $500 juta dalam TVL RWA.
• Pertengahan 2026: Pusat interoperabilitas lintas chain di Solana dan Polkadot, menanamkan USDC sebagai lapisan penyelesaian untuk $2 triliun aset tokenisasi.

Insentif langganan untuk API perusahaan telah mendorong pertumbuhan mitra sebesar 25%, dengan airdrop untuk pencetak volume tinggi meningkatkan cadangan terkunci sebesar 12%.

Evolusi Circle & Kepemimpinan Pasar

Didirikan pada 2013 oleh Jeremy Allaire dan Sean Neville sebagai pelopor dompet Bitcoin, Circle beralih ke stablecoin dengan peluncuran USDC pada 2018, mengumpulkan $25 juta dana awal dari Goldman Sachs dan Digital Currency Group sebelum IPO NYSE Juni 2025 di harga $31 per saham, menilai perusahaan sebesar $6,9 miliar. Diaudit bulanan untuk cadangan penuh dan tanpa eksploitasi, Circle memproses $4,5 triliun volume kumulatif USDC hingga Q3 2025, memegang dominasi stablecoin sebesar 28% dengan sirkulasi $73 miliar—mengikuti Tether sebesar $120 miliar tetapi memimpin dalam penggunaan DeFi on-chain sebesar 40% dari likuiditas Uniswap. Kemitraan dengan Coinbase untuk kustodi bersama dan kesepakatan terbaru dengan Fireblocks/Finastra menegaskan daya tarik institusional, sementara pendapatan Q2 sebesar $658 juta meningkat 53% YoY( memperkuat pangsa pasar 15% dari penerbitan stablecoin global; pasca-IPO, CRCL diperdagangkan dengan kapitalisasi pasar )miliar, melampaui pesaing seperti Paxos dalam metrik kepatuhan di tengah sektor yang menargetkan total pasokan $24 miliar pada 2027.

Analisis Teknis Saham CRCL

Saham CRCL diperdagangkan pada $104,89 per 11 November 2025—turun 0,5% intraday dengan volume $200 juta, tetap stabil menjelang pendapatan meskipun Bitcoin turun 2% di bawah $118.000.

• Support: $102,58 $450 EMA 50 hari, basis konsolidasi Q3(
• Resistensi: $110,54 )Tertinggi 52 minggu, retracement puncak pasca IPO(
• Korelasi BTC: 0,85 beta, dengan CRCL mengungguli dalam narasi stablecoin
• Volume Perdagangan: )juta $450 +20% WoW(, didukung oleh peningkatan analis
• Open Interest: $1,2 miliar )akumulasi opsi, skew panggilan 15%(
• Skor Sentimen: +65 )LunarCrush proxy(, meningkat didorong hype pertumbuhan USDC

Rasio P/E sebesar 147,45 mencerminkan valuasi premium, dengan kapitalisasi pasar $24,08 miliar )230 juta saham beredar( menargetkan $115 pada laba yang lebih baik—mengimplikasikan potensi kenaikan 10%—meskipun risiko di bawah ) terkait margin. Lonjakan sirkulasi Q3 sebesar 19% memperkirakan skala pendapatan 1,5x di Q4, memperkuat kenaikan fintech Circle.