DocuSign baru-baru ini mengumumkan kinerja keuangan kuartal kedua tahun 2025, yang melebihi ekspektasi. Perusahaan melaporkan pendapatan mencapai 801 juta dolar AS, meningkat 9% dibandingkan tahun lalu, pendapatan tagihan sebesar 818 juta dolar AS, meningkat 13%, dan mencapai margin laba operasi non-GAAP sebesar 30%. Yang patut dicatat, DocuSign telah membuat kemajuan signifikan dalam manajemen kontrak pintar berbasis AI (IAM) dan memperluas pengaruh di bidang internasional dan perusahaan. Selain itu, manajemen juga terus memperhatikan pertumbuhan laba yang sehat dan pengembalian modal kepada pemegang saham.

Didorong oleh percepatan pertumbuhan pendapatan tagihan, momentum perusahaan DocuSign meningkat. Perusahaan tidak hanya mencatat pertumbuhan pendapatan tagihan tahunan sebesar 13%, tetapi juga mempertahankan tingkat retensi dolar bersih sebesar 102% dan peningkatan ukuran transaksi rata-rata. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total pendapatan, dengan pertumbuhan tahunan sebesar 13%. CEO perusahaan Allan C. Thygesen menekankan bahwa kinerja bisnis kuartal kedua melebihi ekspektasi, tidak hanya meningkatkan pendapatan dan pendapatan tagihan, tetapi juga membantu meningkatkan profitabilitas.

Kecepatan adopsi IAM semakin meningkat, didukung oleh keunggulan kepemimpinan di pasar perusahaan dan AI. Di antara akun perusahaan, lebih dari 50% perwakilan telah menyelesaikan setidaknya satu transaksi IAM, dengan pelanggan terkenal seperti Sensata Technologies dan T-Mobile yang telah mulai mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak (CLM) yang canggih serta alat analisis berbasis AI. Fitur AI yang diluncurkan oleh DocuSign seperti DocuSign Navigator dan alat manajemen pengguna semakin meningkatkan diferensiasi produk.

Meskipun di bawah tekanan biaya dalam migrasi awan, DocuSign tetap mempertahankan disiplin operasional yang kuat dan margin keuntungan yang tinggi. Margin kotor non-GAAP stabil di 82%, sementara kas perusahaan mencapai 1,1 miliar dolar AS, tanpa utang. Selain itu, DocuSign terus melakukan perekrutan yang solid dan berinvestasi dalam pemasaran dan penelitian serta pengembangan IAM.

Melihat ke depan, perusahaan memperkirakan pendapatan kuartal ketiga akan mencapai antara 804 juta hingga 808 juta dolar AS, dengan pendapatan tahunan diperkirakan antara 3,189 juta hingga 3,201 juta dolar AS, dan pendapatan tagihan diperkirakan antara 3,325 juta hingga 3,355 juta dolar AS. Margin laba operasi non-GAAP diperkirakan berada di antara 28% hingga 29%. Pelanggan IAM akan menyumbang persentase pendapatan langganan dua digit rendah pada akhir tahun, dan perusahaan menegaskan akan terus fokus pada pengembalian modal melalui pembelian kembali saham secara opportunistik.

Ini menunjukkan kekuatan eksekusi DocuSign di bawah kombinasi percepatan tagihan dan pertumbuhan laba, serta mengisyaratkan potensi untuk perbaikan di masa depan melalui pengembalian investor. Meskipun biaya migrasi ke cloud sementara mempengaruhi perluasan laba, model bisnis DocuSign tetap menunjukkan ketahanannya setelah tekanan biaya berkurang. Apa pendapat Anda tentang kinerja mereka dan strategi pasar? Silakan tinggalkan komentar untuk berdiskusi!