Proyeksi volatilitas besar di tengah permainan kebijakan: Informasi menguntungkan terbatas, tekanan masih ada

Dari sisi kebijakan, proses pengetatan kuantitatif (QT) yang secara bertahap dihentikan pada 1 Desember memberikan suntikan "Informasi menguntungkan" bagi pasar aset berisiko—sinyal pelonggaran likuiditas marginal ini seharusnya bisa menjadi faktor pendukung harga aset. Namun, umpan balik pasar di tingkat realitas menunjukkan karakteristik permainan yang jelas: pernyataan hawkish Federal Reserve tentang kebijakan moneter bulan Desember tidak berubah, ditambah dengan kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah 2 tahun yang berlawanan arah sebesar 7 basis poin (bps) kemarin, bersama-sama mengeluarkan sinyal yang jelas: ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga yang cepat selanjutnya telah secara signifikan menurun.

Kondisi "Informasi menguntungkan terbatas, tekanan masih ada" ini sedang memberikan batasan dua arah pada pasar aset: di satu sisi, tingkat pelonggaran likuiditas tidak memenuhi harapan, yang secara langsung membatasi ruang kenaikan aset berisiko, sulit untuk membentuk momentum kenaikan yang berkelanjutan; di sisi lain, ekspektasi hawkish dari kebijakan dan kenaikan imbal hasil obligasi juga secara nyata melemahkan preferensi risiko peserta pasar, membuat alokasi dana terhadap aset dengan volatilitas tinggi semakin berhati-hati.

Saya percaya bahwa dalam lingkungan kebijakan dan pasar yang kompleks ini, volatilitas Bitcoin mungkin akan menjadi kejadian yang sangat mungkin. Sebagai aset yang sensitif terhadap likuiditas dan sentimen pasar, pergerakan harganya tidak hanya sulit untuk sepenuhnya diuntungkan dari keuntungan moderat akibat keluarnya QT, tetapi juga akan terus tertekan oleh ekspektasi hawkish dari kebijakan, dan tarik menarik antara kekuatan bullish dan bearish akan lebih memperbesar rentang fluktuasi harga jangka pendek.
#BTC #ETH #参与创作者认证计划月领$10,000 #GatePay国家码功能上线 #美联储如期降息25基点