Panduan Menambang DeFi 2025: Melihat Mekanisme Keuntungan dari 10 Besar platform

Keuangan Desentralisasi sedang apa?

Data berbicara: Pengguna DeFi meningkat dari 7,5 juta pada akhir 2021 menjadi sekarang, diperkirakan akan melampaui 22 juta pada 2028. Setiap angka di baliknya adalah orang-orang yang memanfaatkan platform keuangan desentralisasi ini — pinjaman, staking, penambangan likuiditas, perdagangan token…

Platform Lido saja sudah mengunci 30,8 miliar USD, Aave meskipun TVL hanya 17,4 miliar, tetapi volume perdagangan harian adalah yang terbesar di seluruh Keuangan Desentralisasi. Apa artinya ini? Pengguna tidak hanya melihat skala, tetapi juga melihat apakah bisa menghasilkan uang.

4 Indikator Keras untuk Memilih Platform

1. Berapa banyak yang bisa dihasilkan? Sesuaikan dengan APY/APR, jangan tertipu oleh hasil yang tinggi. Strategi lindung nilai otomatis Yearn Finance dirancang untuk secara otomatis beralih antara beberapa kolam, sehingga Anda tidak perlu melakukan operasi manual dan tetap bisa mendapatkan hasil tertinggi.

2. Apakah aman dan dapat dipercaya? Ini adalah poin kunci. Keuangan Desentralisasi tidak teratur, seorang peretas dapat menguras seluruh kas dengan satu celah kontrak. Perlu dilihat apakah ada dompet multisignature, enkripsi end-to-end, dan audit berkala.

3. Apakah reputasinya baik? Aave telah bertahan sejak 2017, melewati beberapa siklus pasar bearish tanpa mengalami kebangkrutan, yang itu sendiri merupakan bukti kepercayaan. Proyek baru bisa dicoba, tetapi untuk investasi besar, sebaiknya pilih yang sudah berpengalaman.

4. Apakah fungsi dapat sempurna? Uniswap (1500 pasangan perdagangan), Balancer (manajemen portofolio otomatis), Instadapp (akses satu atap ke berbagai protokol) … platform yang berbeda menawarkan fitur yang berbeda, memilih yang tepat menghemat waktu.

Pembongkaran Empat Platform Utama

1️⃣ Lido: Raja Hasil Staking

TVL: 308,2 miliar USD

Ambang batas staking ETH tinggi? Lido dengan mudah mendemokratiskannya. Pengguna melakukan staking ETH untuk mendapatkan stETH, langsung memperoleh penghasilan, dan dapat menukarnya 1:1 kapan saja. Kuncinya adalah—stETH dapat digunakan untuk meminjam di Aave, sebagai jaminan, dan untuk pertambangan likuiditas, menghasilkan pendapatan yang terus menerus.

Yang paling hebat adalah integrasi ekosistem dengan lebih dari 100 aplikasi, stETH benar-benar merupakan modul universal dari Keuangan Desentralisasi Lego.

2️⃣ Aave：Raja Arus Pinjaman

TVL: 173,8 miliar USD | Volume perdagangan harian terbesar di Keuangan Desentralisasi

Mendukung pasar pinjaman untuk 30 jenis koin, USDT, USDC, wstETH semuanya tersedia. Persaingan suku bunga sangat ketat (penyesuaian dinamis antara penawaran dan permintaan), menyimpan stablecoin dapat menghasilkan 4-5% per tahun, sementara meminjam harus membayar bunga—risiko dan imbalan harus diukur sendiri.

Aave yang paling hebat adalah pengelolaan sepenuhnya dikontrol oleh suara komunitas (pemegang token AAVE), pada tahun 2024 juga diluncurkan versi V3 di jaringan utama zkSync Era, efisiensi perdagangan langsung meningkat.

3️⃣ Uniswap: Pasangan perdagangan terlengkap

TVL: 56,9 juta USD | Jumlah pasangan perdagangan: 1500+

DEX terbesar adalah yang paling terbuka - siapa pun bisa membuat pasangan perdagangan, yang menyebabkan koin baru lebih memilih untuk masuk ke Uniswap. Versi V3-nya memperkenalkan likuiditas terpusat (Concentrated Liquidity), memungkinkan pembuat pasar untuk mengatur modal secara tepat, meningkatkan imbal hasil.

Dengan integrasi 300+ aplikasi, dompet, dan agregator semuanya didukung, ini adalah pusat perdagangan.

4️⃣ Yearn：Pengumpulan Pendapatan untuk Orang Malas

TVL: 22,2 miliar USD

Tidak ingin memantau hasil setiap hari? Vault (brankas) Yearn akan secara otomatis mengalihkan dana Anda di antara berbagai strategi hasil tinggi - misalnya, vault USDC akan mencari jalur optimal di antara pinjaman Aave, perdagangan stablecoin Curve, dan proyek pertambangan lainnya.

Sama dengan memberi Anda manajer dana AI, 24 jam tanpa henti.

Lubang dan Peluang di Tahun 2025

Risiko: Keuangan Desentralisasi tanpa regulasi = tidak ada yang bertanggung jawab. Kerentanan kontrak, selip, dan risiko likuidasi semuanya harus ditanggung sendiri. Jangan coba platform baru, airnya terlalu dalam.

Kesempatan: Integrasi lintas rantai semakin banyak (agregator seperti Instadapp dirancang untuk mengurangi biaya pengalaman), ekosistem Solana seperti Raydium dan Marinade juga sedang berkembang, APY tinggi tetapi risikonya juga tinggi.

Logika Dasar: Esensi Keuangan Desentralisasi adalah matematika — jaminan + pelaksanaan kontrak + imbalan likuiditas. Selama Anda memahami mekanismenya, Anda dapat menemukan cara yang tepat untuk menghasilkan uang.