2025 tahun Keuangan Desentralisasi Staking pemain wajib lihat: 7 protokol utama semua perbandingan

Pembukaan

Staking sedang menjadi sumber pendapatan yang paling stabil di dunia kripto. Daripada mengatakan bahwa ini adalah konsep baru, lebih tepat untuk mengatakan bahwa ini adalah tanda bahwa blockchain telah bergerak dari pinggiran ke arus utama - aset Anda tidak hanya dapat menghargai, tetapi juga membantu jaringan beroperasi, sambil mendapatkan sedikit bunga. Kedengarannya agak fantastis, tetapi data akan berbicara.

Menurut data on-chain terbaru, TVL Lido Finance telah mencapai hampir 40 miliar USD (hingga Desember 2024), ini bukanlah hal yang sepele. Platform-platform baru seperti Pendle, EigenLayer, dan Ether.fi juga telah melampaui level 5 miliar, menunjukkan bahwa seluruh ekosistem sedang berkembang dengan cepat.

Apa itu Staking?

Singkatnya: menyimpan koin dalam kontrak pintar, membantu blockchain memverifikasi transaksi, dan mendapatkan imbalan. Dalam mekanisme konsensus PoS, siapa yang melakukan staking lebih banyak akan memiliki lebih banyak kekuasaan untuk menentukan blok baru. Dengan cara ini, keamanan jaringan terjamin dan peserta diberi insentif.

Inovasi inti telah tiba: Liquid Staking. Staking tradisional akan membekukan aset Anda, dengan likuiditas yang rendah. Namun, produk turunan seperti stETH dari Lido memungkinkan Anda untuk mendapatkan keuntungan sambil terus meminjam dan menukar aset ini di DeFi, sama dengan mendapatkan dua manfaat sekaligus.

Perbandingan Tujuh Protokol Utama

1. Lido Finance — Raja LST

Data Menarik: TVL ~400 miliar USD (terbesar di industri)

Nilai inti: mendukung liquid staking dari beberapa rantai seperti ETH, Polygon, dan Solana, pengguna yang melakukan staking ETH akan mendapatkan stETH, produk turunan ini memiliki likuiditas tertinggi di ekosistem DeFi.

Langkah terbaru adalah meluncurkan modul Community Staking, yang memungkinkan operator node tanpa izin untuk berpartisipasi, semakin mendekatkan desentralisasi. Bagi pengguna biasa, Lido adalah pilihan paling aman—sejarah terpanjang, audit paling menyeluruh, ekosistem paling dalam.

2. Pendle Finance — Ahli derivatif pendapatan

Data Menarik: TVL ~50 miliar dolar

Pendle melakukan hal lain: memecah token hasil. Misalnya, aset yang menghasilkan hasil seperti stETH, Pendle dapat membaginya menjadi dua bagian—bagian pokok (PT) dan bagian hasil (YT), memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan secara terpisah.

Apa manfaatnya bagi investor?

• Ingin mengunci pendapatan tetap di masa depan? Cukup beli PT.
• Ingin bertaruh bahwa imbal hasil akan naik? Beli YT untuk mengurangi leverage
• Bosan dengan operasi yang rumit? Permainan kombinasi juga dapat mengurangi risiko.

Ini adalah pemindahan derivatif suku bunga ke dalam blockchain, merupakan alat berharga bagi para pemain profesional.

3. EigenLayer — Re-staking jalur baru

Data Menarik: TVL ~201 miliar USD

EigenLayer melakukan “penyewaan” keamanan. ETH Anda tidak hanya melindungi jaringan utama Ethereum, tetapi juga dapat melindungi rantai aplikasi lain atau lapisan ketersediaan data (DA layer ), setara dengan satu aset yang dikenakan biaya berulang kali.

Baru-baru ini mendukung re-staking token ERC-20 genesissless, yang berarti secara teori, semua ERC-20 dapat berpartisipasi dalam ekosistem re-staking. Ini membuka ruang imajinasi—berbagi kinerja keamanan seluruh ekosistem kripto.

Token EIGEN dapat berfungsi sebagai perisai dalam krisis pasar yang ekstrem, ini adalah desain yang inovatif.

4. Ether.fi — solusi alternatif non-custodial

Data Menarik: TVL ~95,4 miliar dolar AS

Fitur utama Ether.fi adalah pengguna selalu memegang kunci pribadi, tanpa perlu menyerahkan aset kepada pihak ketiga untuk disimpan. Setelah mempertaruhkan ETH, pengguna akan mendapatkan eETH, yang dapat digunakan untuk re-staking atau kegiatan DeFi lainnya.

Proyek Operation Solo Staker memungkinkan orang biasa untuk menjalankan node validator mereka sendiri, sangat ramah terhadap desentralisasi.

5. Ethena Finance — jalur sintetis dolar

Data Menarik: TVL ~59 juta dolar

Ethena bukanlah protokol staking tradisional, melainkan menciptakan USDe—stablecoin sintetis on-chain menggunakan strategi hedging Delta. Dengan staking USDe, Anda mendapatkan sUSDe, mirip dengan “tabungan berjangka” di DeFi.

Logika inti: tidak bergantung pada cadangan bank, sepenuhnya disintesis menggunakan aset kripto dan derivatif, lebih tahan terhadap sensor.

6. Jito (Solana) — Mesin Pemanen MEV

Data Menarik: ~1450 juta SOL dipertaruhkan, ~204 validator berpartisipasi, APY >8%

Jito di ekosistem Solana adalah unik. Ini meningkatkan hasil staking melalui strategi nilai yang dapat diekstraksi maksimum MEV(—artinya, selain hadiah jaringan, Jito juga dapat menghasilkan biaya dari pengurutan transaksi.

Ini menjelaskan mengapa APY Jito bisa mencapai lebih dari 8%, jauh melebihi platform lainnya. Juga membuka sumber klien validator Jito-Solana, mendorong optimasi seluruh ekosistem.

) 7. Babylon — BTC sudah masuk

Data Menarik: TVL ~57 miliar dolar AS (tidak lama setelah peluncuran mainnet sudah sebesar ini)

Ini adalah terobosan terbaru: membiarkan Bitcoin berpartisipasi secara asli dalam keamanan rantai PoS. Pengguna tidak perlu menjembatani lintas rantai, cukup stake BTC langsung untuk melindungi rantai PoS lainnya, sambil mendapatkan imbalan.

Menggunakan protokol Bitcoin Timestamp dari Babylon untuk melakukan unstake dengan cepat, menjaga likuiditas. Ini sangat berarti bagi pemegang Bitcoin - mendapatkan keuntungan dari beberapa rantai dengan satu aset asli.

Neraca Risiko dan Keuntungan

Mengapa harus staking?

✅ Potensi Hasil Tinggi — Efek bunga majemuk, dapat mencapai 10%+ per tahun ✅ Berpartisipasi dalam Tata Kelola — Memiliki token tata kelola dapat memberikan hak suara ✅ Dukungan Keamanan — Berkontribusi pada jaringan, menghasilkan uang sambil memberikan kontribusi ✅ Likuiditas — Staking likuid membuat aset tidak terjebak

Lubangnya di mana?

⚠️ Risiko kontrak pintar — Kode yang memiliki celah bisa menyebabkan kehilangan total ⚠️ Slashing惩罚 — Validator yang berkinerja buruk dikenakan potongan ⚠️ Fluktuasi Harga Token — Pendapatan sebesar apapun tidak dapat mengimbangi penurunan harga koin sebesar 50% ⚠️ Protokol Baru Rentan — Banyak platform baru tidak memiliki audit sejarah yang memadai

Bagaimana cara bermain agar tidak rugi?

1. Diversifikasi Investasi — Jangan menaruh semua telur dalam satu keranjang, sebar risiko dengan beberapa protokol.
2. Periksa catatan audit — Pilih platform yang telah menjalani beberapa audit eksternal
3. Menggunakan Staking Cair — Pilih stETH, JitoSOL dan sejenisnya sebagai prioritas, jangan sampai aset terkunci.
4. Atur Batas Posisi — Menentukan berapa banyak staking dapat memakan di dalam portfolio, harus dilaksanakan dengan ketat.
5. Gunakan dompet dingin — Hati-hati terhadap phishing dan hacker, aset ada di dompet yang dikelola sendiri
6. Terus Memperhatikan Perubahan Tata Kelola — Ekonomi Token, penyesuaian parameter akan mempengaruhi pendapatan aktual

Proses Cepat Memulai

1️⃣ Pilih protokol (berdasarkan rantai dan fitur yang diinginkan) 2️⃣ Konfigurasi dompet (MetaMask/Phantom, dll) 3️⃣ Beli Token yang sesuai (ETH/SOL/BTC) 4️⃣ Terhubung ke situs resmi 5️⃣ Otorisasi dan stake 6️⃣ Lakukan pemeriksaan rutin terhadap hasil, pertimbangkan untuk menginvestasikan kembali atau kombinasi DeFi lainnya

Kesimpulan

Pada tahun 2025, staking DeFi telah bertransformasi dari “permainan” menjadi “infrastruktur”. Dari TVL Lido yang mencapai 40 miliar hingga masuknya BTC di Babylon, seluruh ekosistem sedang berevolusi—dari pusat Ethereum meluas ke multi-chain, dari staking sederhana berevolusi menjadi rekayasa hasil yang kompleks.

Kuncinya adalah memilih platform yang tepat, memahami risiko, dan mengombinasikan strategi. Keuntungan memang ada, tetapi tidak ada makan siang gratis—APY yang lebih tinggi sering kali disertai dengan risiko yang lebih tinggi. Pemain yang berpengalaman sekarang menggunakan Pendle untuk mengunci pendapatan tetap, menggunakan EigenLayer untuk arbitrase keamanan dari beberapa protokol, dan menggunakan Babylon untuk menarik modal tambahan dari pemegang Bitcoin.

2025 mungkin akan menjadi tahun besar untuk staking DeFi, tetapi syaratnya adalah Anda memilih jalur yang tepat dan memainkan cara yang benar.