Dunia mata uang digital menghadapi "musim dingin likuiditas": 600 triliun hilang dalam 48 jam, Bitcoin jatuh di bawah 100.000 dolar AS

Dunia mata uang kripto sedang mengalami badai pengetatan likuiditas yang parah. Dalam waktu singkat 48 jam, kapitalisasi pasar Bitcoin menguap sebesar 200 miliar USD, harga langsung jatuh di bawah batas kritis 100.000 USD, total kapitalisasi pasar cryptocurrency menyusut dari 3,8 triliun menjadi 3,2 triliun, dan indeks ketakutan dan keserakahan bahkan turun drastis dari 42 menjadi 21, secara resmi memasuki zona "ketakutan ekstrem".

Pendorong utama dari penurunan tajam ini adalah dampak ganda dari pasar makro. Di satu sisi, lelang obligasi pemerintah AS selama 3 bulan dan 6 bulan senilai 163 miliar dolar AS memicu "efek hisap" modal, di mana banyak dana beralih dari aset berisiko ke obligasi pemerintah berisiko rendah, yang membuat cryptocurrency yang sudah sensitif semakin tertekan. Sementara itu, penggunaan reverse repo semalam merosot tajam dari 51,8 miliar menjadi 23,7 miliar, yang lebih lanjut memperketat likuiditas pasar dan tanpa diragukan lagi memperburuk tekanan penjualan.

Sinyal hawkish dari Federal Reserve menjadi kunci yang menghancurkan kepercayaan pasar. Meskipun sebelumnya Federal Reserve telah melakukan pemotongan suku bunga, Ketua Powell secara jelas menyatakan bahwa pemotongan suku bunga lagi pada bulan Desember "tidak pasti", menekankan perlunya "bertindak hati-hati" tanpa terburu-buru untuk melakukan pemotongan suku bunga; Anggota Dewan Federal Reserve Goolsbee juga mengeluarkan pernyataan hawkish, yang sepenuhnya membalikkan ekspektasi pasar terhadap kebijakan pelonggaran. Ditambah lagi, pemerintah federal AS telah terhenti selama 35 hari (kemudian diperbarui menjadi 36 hari, mencetak rekor terlama dalam sejarah), kekurangan data ekonomi menyebabkan pasar kehilangan acuan dalam penilaian prospek, dan ketidakpastian meningkat secara signifikan.

Situasi pelarian dana sudah sangat jelas. Menurut laporan CoinShares, arus keluar dana dari produk investasi cryptocurrency dalam seminggu mencapai 360 juta USD, di mana pasar AS menyumbang arus keluar sebesar 439 juta USD, hanya dengan sedikit aliran dana masuk dari Jerman dan Swiss yang berhasil mengimbangi sebagian tekanan. Sebagai indikator pasar, ETF Bit menjadi daerah parah penjualan, dengan jumlah penebusan mencapai 946 juta USD, mencetak rekor arus keluar tahap ini.