Mengapa Korelasi Kripto Lebih Penting Dari yang Anda Pikirkan (Dan Cara Menggunakannya)

Jika Anda pernah bertanya-tanya mengapa Bitcoin dan emas tidak selalu bergerak bersama, atau mengapa “portofolio kripto” Anda yang “terdiversifikasi” anjlok ketika Anda mengharapkannya untuk tetap stabil—selamat datang di dunia analisis korelasi.

Dasar-dasar: Apa Itu Korelasi?

Pada intinya, korelasi mengukur bagaimana dua aset bergerak satu sama lain pada skala dari +1.0 hingga -1.0:

• +1.0 = Korelasi positif sempurna — Keduanya bergerak selaras. Ketika satu naik, yang lainnya juga naik.
• -1.0 = Korelasi negatif sempurna — Mereka adalah musuh. Ketika satu melonjak, yang lain merosot.
• 0 = Tidak ada korelasi — Sepenuhnya independen. Pergerakan satu aset tidak memberi tahu Anda apa pun tentang yang lain.

Sebagian besar korelasi di dunia nyata berada di suatu tempat di tengah, di sinilah hal-hal menjadi menarik untuk manajemen portofolio.

Kasus Dunia Nyata: Bitcoin vs. Emas (2017-2024)

Ambil Bitcoin dan emas. Secara tradisional, emas adalah aset tempat berlindung yang aman—ia naik ketika aset berisiko turun. Jadi Anda mungkin berpikir mereka memiliki korelasi negatif, kan?

Kenyataannya lebih rumit:

• Oktober 2018: Korelasi mencapai -0.58 (sangat negatif). Ketika emas melambung, Bitcoin jatuh.
• November 2024: Korelasi berada di -0.36 (lemah negatif). Mereka masih cenderung bergerak berlawanan, tetapi tidak dapat diandalkan.

Mengapa pergeseran ini? Sentimen pasar berubah. Saat kripto matang dan faktor makro mulai mempengaruhi harga Bitcoin ( seperti ekspektasi inflasi dan kebijakan moneter ), hubungan antara Bitcoin dan emas menjadi kurang dapat diprediksi.

Twist Plot Pemilihan Trump

Setelah kemenangan pemilihan Trump 2024, emas turun lebih dari 4% menjadi $2,618/oz karena:

• Optimisme pasar = lonjakan saham = emas kehilangan daya tariknya sebagai pilihan aman
• Dolar menguat ( karena tarif + pemotongan suku bunga ) = emas menjadi lebih mahal bagi pembeli asing = lebih banyak tekanan penjualan

Bitcoin? Itu hampir tidak tergoyahkan. Sebagian karena kripto memiliki buku permainan sendiri yang terkait dengan ekspektasi inflasi dan risiko politik, bukan logika tempat aman tradisional.

Inilah mengapa korelasi penting untuk portofolio Anda.

Mengapa Ini Penting untuk Portofolio Anda

Inilah kebenaran yang tidak nyaman: sebagian besar portofolio kripto jauh lebih berkorelasi daripada yang dipikirkan orang. Data menunjukkan korelasi antara kripto dan S&P 500 melonjak dari 0,54 menjadi 0,80 dalam beberapa tahun terakhir. Itu berarti Bitcoin dan saham pada dasarnya bergerak bersama sekarang—yang mengalahkan seluruh argumen “diversifikasi”.

Ketika pasar panik (resesi, kejutan kebijakan, peristiwa sistemik), semuanya dijual bersama. Portofolio “terdiversifikasi” Anda tidak terlindungi; itu hanya lebih banyak aset yang berdarah merah secara bersamaan.

Langkah cerdas: Bangun portofolio dengan korelasi negatif atau nol yang disengaja:

• Emas ( memiliki korelasi negatif lemah dengan koin kripto )
• Obligasi (sering tidak berkorelasi selama waktu normal)
• Komoditas ( bergantung pada komoditas )
• Saham tradisional ( semakin berkorelasi, jadi gunakan dengan hemat)

Tujuannya bukan hanya aset yang berbeda—tetapi aset yang benar-benar bergerak berbeda ketika situasi menjadi sulit.

Cara Mengukur Korelasi Secara Nyata

Anda tidak perlu memiliki gelar PhD. Berikut adalah alur kerjanya:

1. Ambil data harga historis dari CoinGecko, CoinMarketCap, atau Bloomberg
2. Pilih metode Anda — Korelasi Pearson adalah standar; Spearman atau Kendall bekerja untuk hubungan non-linear
3. Gunakan alat: Python, R, Excel, atau Google Sheets dapat menghitung ini dalam hitungan menit
4. Visualisasikan itu untuk menemukan pola seiring waktu

Alat yang Melakukan Pekerjaan Berat:

• Blockchain Center: Perbandingan korelasi interaktif (BTC vs. emas vs. S&P 500)
• DefiLlama: Koefisien Pearson untuk korelasi Bitcoin/koin alternatif, dapat disesuaikan
• Coin Metrics: Platform canggih dengan berbagai metode korelasi dan data real-time

Jebakan yang Tidak Pernah Dibicarakan

1. Menganggap sejarah sebagai takdir Korelasi masa lalu ≠ korelasi masa depan. Perubahan regulasi, tren makro, dan angsa hitam mengubah hubungan dalam semalam.

2. Mengabaikan perubahan rezim pasar Selama waktu normal, emas dan Bitcoin memiliki korelasi yang lemah. Selama krisis pasar? Semua taruhan dibatalkan. Peristiwa stres menciptakan korelasi sementara yang dapat merusak portofolio yang tidak dilindungi.

3. Salah membaca data Kesalahan perhitungan kecil atau salah tafsir menyebabkan penilaian risiko yang salah. Penilaian yang salah = alokasi yang buruk. Kemudian Anda terkejut ketika portofolio Anda tidak berkinerja seperti yang Anda harapkan.

Garis Bawah

Korelasi tidak menarik, tetapi itu adalah dasar yang tidak glamor untuk tidak kehilangan baju Anda. Memahami bagaimana aset Anda sebenarnya bergerak bersama ( atau tidak ) adalah perbedaan antara portofolio yang bertahan dalam kekacauan dan yang runtuh bersamanya.

Alat-alatnya ada. Datanya gratis. Apa yang dilewatkan oleh sebagian besar investor adalah kerja disiplin untuk benar-benar membangun portofolio yang berkorelasi alih-alih hanya menyusun beberapa koin dan menyebutnya “terdiversifikasi.”

Jangan jadi seperti kebanyakan investor.