Kebenaran di balik S&P 500: 0,13 korelasi mengungkapkan pemisahan ekstrem di pasar saham AS

【koin界】Saham AS baru-baru ini menunjukkan fenomena yang cukup menarik—di permukaan, indeks sedang naik, tetapi sebenarnya sebagian besar saham tidak mengikuti ritme.

Dari sisi data, semuanya sangat jelas: korelasi saham rata-rata 3 bulan S&P 500 telah turun menjadi 0,13, yang merupakan level terendah sejak 2018. Indikator ini secara sederhana menunjukkan seberapa sinkron setiap saham bergerak dengan indeks pasar. Sekarang, apa artinya 0,13? Ini berarti sebagian besar saham bergerak dengan cara mereka sendiri dan sama sekali tidak memperhatikan arah indeks.

Mengingat kembali penurunan pasar yang tajam pada bulan April, saat itu nilai korelasi ini masih sekitar 0,50 - saat itu benar-benar “satu sama lain untung, satu sama lain rugi”.

Sekarang situasinya sebenarnya adalah: beberapa raksasa teknologi dengan nilai pasar terbesar sedang mempertahankan penampilan, mereka naik dengan gembira, menarik indeks ke atas; beberapa ratus saham lainnya? Jika jatuh, ya jatuh, benar-benar dalam situasi canggung “indeks naik saya tidak naik, indeks jatuh saya mengikuti jatuh”.

Kondisi pasar yang sangat terfragmentasi ini bukanlah kabar baik bagi investor biasa.