Bagaimana MEV Menjadi Pedang Bermata Dua DeFi (Dan Cara Melindungi Diri Anda)

Anda akan menukar token di DEX. Transaksi Anda berada di mempool selama 10 detik. Tiba-tiba, transaksi orang lain memotong antrean, harga bergerak melawan Anda, dan transaksi lain masuk tepat setelahnya. Selamat datang di serangan sandwich—dan MEV adalah alasan mengapa itu terjadi.

Apa Sebenarnya yang Terjadi di Mempool?

MEV (Nilai Ekstraksi Maksimal) terdengar mewah, tetapi pada dasarnya: dapatkah seseorang mendapatkan keuntungan dengan mengubah urutan transaksi dalam sebuah blok?

Pencari menjalankan bot yang terus-menerus memindai mempool ( tempat transaksi yang tertunda berkumpul sebelum ditambahkan ke dalam blok ). Ketika mereka melihat peluang yang menggiurkan—seperti swap besar yang akan menggerakkan harga, atau likuidasi yang akan terjadi—mereka baik:

• Lompat di depan (front-running): masukkan transaksi mereka sendiri terlebih dahulu, gerakkan harga, maka Anda akan mendapatkan kesepakatan yang lebih buruk
• Selip setelah (back-running): manfaatkan kekacauan yang diciptakan transaksi Anda
• Lakukan kedua (serangan sandwich): jebak transaksi Anda di antara dua transaksi mereka

Dua Cara “Baik” untuk Mengekstrak MEV

Tidak semua MEV bersifat toksik. Arbitrageur dan likuidator memberikan fungsi pasar yang sebenarnya:

Arbitrase DEX: Token yang sama, harga berbeda di DEX yang berbeda. Beli rendah di sini, jual tinggi di sana—hal-hal pasar yang normal. Tapi pencari bisa mendahului Anda dan mencuri kesempatan itu.

Likuidasi: Ketika jaminan turun di bawah ambang batas, itu akan dilikuidasi. Seseorang harus mengeksekusinya. Seorang pencari bisa mendapatkan itu terlebih dahulu, membeli jaminan dengan harga murah, tetapi setidaknya pinjaman akan dilunasi. Masalahnya? Likuidasi dapat disensor sementara pencari terus membeli jaminan asli dengan diskon.

Empat Cara Serangan MEV Terjadi

1. Front-Running yang Digenalisasi: Bot menemukan transaksi Anda yang tertunda → menggandakannya dengan alamat mereka → menjalankannya secara lokal untuk memeriksa apakah menguntungkan → menyiarkan versi mereka dengan biaya gas lebih tinggi → mereka mengeksekusi terlebih dahulu.

2. Classic Front-Running: Pencari menempatkan transaksi yang identik di depan transaksi Anda. Harga bergerak. Anda terkena.

3. Back-Running: Anda melakukan swap besar. Pasar bereaksi. Transaksi pencari tepat setelahnya menangkap volatilitas. Anda baik-baik saja, tetapi biaya jaringan melonjak untuk semua orang.

4. Serangan Sandwich: Makan combo—sebuah transaksi sebelum dan setelah transaksi Anda, mengekstrak nilai dari kedua sisi pergerakan harga. Anda adalah isinya.

Cara Sebenarnya untuk Menghindari Rekt

Melalui 1inch (dan solusi serupa):

• Mode Fusi: Pertukaran Anda digabungkan dengan pesanan lain melalui “resolvers.” Transaksi dicocokkan secara langsung dan dikemas bersama. Bot tidak dapat mencegat kesepakatan yang digabungkan.

• Mode Warisan dengan RabbitHole: Transaksi Anda melewati mempool sepenuhnya dan langsung menuju validator. Tidak ada mempool = tidak ada visibilitas untuk bot sandwich. Diperkenalkan pada akhir 2022, ini menjadi perubahan besar yang sebenarnya.

• Mempool Pribadi: Beberapa dompet memungkinkan Anda menandatangani transaksi tanpa menyiarkannya terlebih dahulu, kemudian mengirimkannya langsung ke pembangun blok.

Garis Bawah

MEV tidak akan hilang—itu sudah menjadi bagian dari cara kerja blockchain. Tapi Anda tidak perlu menjadi korban. Gunakan fitur privasi, gabungkan swap Anda, atau rute melalui saluran yang terlindungi. Alat-alat tersebut ada; kebanyakan trader hanya belum mengetahuinya.