Sebuah institusi besar di Wall Street baru saja menandai obligasi tertentu sebagai peluang shorting utama di sektor kecerdasan buatan. Penelitian terbaru mereka menunjukkan instrumen utang tertentu yang mungkin menghadapi tekanan seiring siklus hype AI yang berpotensi memanas.

Analisis dari raksasa perbankan mengidentifikasi obligasi yang terkait dengan perusahaan yang sangat terpapar pada pengeluaran infrastruktur AI—jenis nama yang telah mengalami lonjakan besar karena antusiasme AI. Teori mereka? Ketika sentimen pasar berubah atau ekspektasi pertumbuhan mendingin, sekuritas pendapatan tetap ini mungkin menawarkan potensi downside asimetris.

Waktu yang menarik untuk panggilan ini. Sementara investor ekuitas terus memasuki apapun yang terkait dengan AI, pasar kredit seringkali menceritakan kisah yang berbeda. Spread obligasi dapat mengungkapkan titik tekanan sebelum harga saham retak. Mungkin uang pintar sudah memposisikan diri untuk pemeriksaan kenyataan dalam valuasi.

Apa yang membuat ini penting bukan hanya sikap bearish—ini adalah bahwa sebuah institusi keuangan arus utama secara publik merekomendasikan shorting di sektor yang telah hampir tak tersentuh. Menunjukkan betapa tertekan posisi mungkin semakin menjadi di sudut-sudut tertentu dari perdagangan AI.